セクターが20％下落、専門家4名が選ぶソフトウェア関連株8銘柄

ソフトウェアセクターの主要な指数連動型ファンドであるiShares Expanded Tech-Software Sector ETF（IGV）は、人工知能が既存のビジネスモデルを破壊するとの懸念が広がる中、今年20％以上下落しました。

Citizensのテクノロジー株式リサーチ責任者であるパット・ウォルレイブンズ氏は、「人々がAIの敗者だと思い込んでいるが、実際には勝者である銘柄を見つける必要がある。すべてのソフトウェア株を買うのは正しい考え方ではない」と述べています。

IBMやServiceNowの決算発表後、IGVファンドが1日で6％近く下落した売り浴びせは、一部の銘柄で反発の動きを見せています。CrowdStrikeは過去1ヶ月で22％以上上昇し、Palo Alto Networksは約24％上昇しましたが、両銘柄とも年初来では依然としてわずかにマイナス圏にあります。

この動きの乖離は、投資家が当初のパニックを再考していることを示唆しています。Quantum Financial Advisorsのジョセフ・リナルディ氏が述べるように、アナリストは広範な下落は「需要の全面的な崩壊というよりは消化不良」であり、AIへの移行から利益を得る体制が整っている企業への割安なエントリーポイントを生み出していると主張しています。

サイバーセキュリティ：AIの追い風

ウォール街では、AIがサイバーセキュリティ企業にとって脅威であるという考えに反対し、むしろ強力な成長ドライバーであると主張する声が強まっています。みずほ証券は最近、CrowdStrike（CRWD）を「非常に健全な需要」を理由に、目標株価520ドルで「アウトパフォーム」に格上げしました。JPモルガンも別途、CrowdStrikeとPalo Alto Networks（PANW）を、生成AIに関連して加速する脅威環境の「明らかな受益者」として強調しました。

両社は、次世代AIモデルの安全性を確保するために構築された連合体であるAnthropicの「Project Glasswing」における、唯一のサイバーセキュリティ専門パートナー2社として指名されました。CrowdStrikeのジョージ・カーツCEOは先日、「セキュリティなしにAIは存在し得ない」と述べ、セキュリティはAIの犠牲者ではなく「AI導入の加速装置」であると主張しました。

サイバーセキュリティの先へ：データとニッチリーダー

価格の歪みを探る動きはサイバーセキュリティ以外にも広がっています。ウォルレイブンズ氏は、データ分析インフラ企業であるDigitalOcean（DOCN）を推奨しており、中小企業への注力が今年の売上高を20％以上、2027年にはさらに30％成長させる可能性があると指摘しています。

また、彼は旅行ソフトウェア会社のNavanも高く評価しており、この見解はウォール街で一致しています。FactSetによると、Navanをカバーする15名のアナリスト全員が「買い」評価を下しており、コンセンサス目標株価は現在の水準から約40％の上昇余地を示唆しています。

ETFで反発を狙う

サイバーセキュリティのテーマに幅広く投資したい投資家に対し、アナリストはいくつかのETFを挙げています。ジョセフ・リナルディ氏は、このセクターの「買い手」になると述べ、First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF（CIBR）とAmplify Cybersecurity ETF（HACK）を推奨しました。

WisdomTree Cybersecurity Fund（WCBR）を運営するWisdomTreeの株式戦略責任者ジェフ・ウェニガー氏は、企業が中核となるセキュリティをAIモデルに外部委託する可能性は低いと指摘しました。「AIによってインハウス化される最後の支出はサイバーセキュリティだ」とウェニガー氏は語っています。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。