Key Takeaways:
Consensus Miamiの専門家パネルによると、根強いセキュリティリスクと根本的なコンプライアンスの欠如により、機関投資家はパーペチュアル先物（無期限先物）を提供する分散型取引所（DEX）を概ね敬遠しています。
Canary Labsのマイケル・アンダーソン氏は、「今のDeFiを使うのは怖いです。まるで地雷原のように感じられ、毎日次の（悪い）ニュースが流れるのを待っているような状態です」と語りました。
討論では、分散型金融（DeFi）内で繰り返し発生する脆弱性攻撃に焦点が当てられました。パネリストは、SolanaベースのDEXであるDrift Protocolで最近発生した数百万ドル規模のハッキングを、機関投資家を足止めさせるリスクの典型例として挙げました。4月のこの攻撃は、今年発生した複数の注目度の高いセキュリティ事件の一つであり、同じ時期にKelp DAOも、LayerZeroのインフラに起因するとされる脆弱性攻撃を受けて、リステーキングトークンをChainlinkのオラクルネットワークに移行しました。
パーペチュアルDEXにとって、機関投資家レベルの流動性を引きつけられないことは、大きな成長の限界を意味します。ベテラントレーダーのWizard of SoHo氏は、これらのプラットフォームにおける次の主要な競争の場は、機関投資家の資金を安全に取り込むという難題を解決できるプラットフォームが現れるかどうかだろうと述べました。
主な課題は、DeFiのオープンでパーミッションレス（許可不要）な精神と、機関金融を規定する厳格な本人確認（KYC）およびコンプライアンス義務との間の構造的な対立です。アンダーソン氏は、中央集権型取引所でのKYC強化に伴い、アジアからDEXに一部の活動が移っているものの、このモデルは規制対象の大手企業には依然として適合しにくいと指摘しました。
「クリプトはより非KYCであることを望んでいますが、機関投資家を呼び込むには、大規模な取引において何らかの形のKYCが必要です」とアンダーソン氏は述べ、大手企業が中央集権型の競合他社と比較して、分散型プラットフォームを大規模に利用することは「非常に困難」であると主張しました。
パネルでは、AI主導のトレードの台頭についても触れられました。MN Fundの創設者であるミカエル・ファン・デ・ポッペ氏は、AIエージェントをアルゴリズムトレードの次なる進化と位置づけ、手動トレードが廃れる未来を予測しました。
「私たちはもう自分たちでトレードすることはないでしょう。何もかもが手動ではなくなります」とファン・デ・ポッペ氏は語りました。「AIエージェントが私たちの代わりにトレードを行い、彼らの方がおそらく優秀でしょう。」
しかし、同氏はこれらのツールの有効性はプログラミングの質に完全に依存すると警告しました。これは業界全体の警告とも一致します。セキュリティ研究者は最近、AIコーディングツールで構築された数千のウェブアプリが、基本的なセキュリティ設定の不備により、機密性の高い企業データや個人データを露出させていたことを発見しており、急速でチェックの行き届かないイノベーションのリスクを浮き彫りにしています。
この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。
