英中銀・ECB・FCAの3金融当局、AI規制の遅れと金融安定リスクに警鐘

欧州の中央銀行総裁らは、エージェンティックAIが伝統的な金融規制でリスクを抑え込める範囲を超えて急速に進展していると警告した。

今週、欧州の3大金融当局が、エージェンティック人工知能（AI）が規制の枠組みを上回るペースで進化しており、金融機関の52%がすでに市場のボラティリティを増幅させる可能性のある自律型AIシステムを導入していると警告した。

「テクノロジーは信じられないほどの速さで進展しており、AI分野で見られるイノベーションの一部については、従来とは異なる思考が必要だ」と、英国金融行動監視機構（FCA）のニキル・ラティ最高経営責任者（CEO）はCNBCの「Squawk Box Europe」で25日に述べた。

イングランド銀行（BOE）のサラ・ブリーデン副総裁は、ポルトガル・シントラで開催された欧州中央銀行（ECB）の年次フォーラムで、エージェンティックAIは市場ストレス時にボラティリティを増幅させる可能性があるとし、「欠陥のあるAIモデルが市場全体のメルトダウンを引き起こした場合に、取引を制限または停止するサーキットブレーカーやキルスイッチに類似した」安全装置の必要性について疑問を呈した。ECBのクリスティーヌ・ラガルド総裁は、Les Echos紙のインタビューで、サイバーセキュリティ防御とその資金調達が追いついていないとして、この技術は「重大なリスク」をもたらすと警告した。

BOE、ECB、FCAに加え、国際決済銀行（BIS）と国際通貨基金（IMF）も加わった協調的な警告は、規制当局がAIの導入と監視の間に広がるギャップを認識していることを示している。BISは6月28日、中央銀行がインフレ抑制のために金融政策を引き締めた場合、AIへの「熱狂」が混乱をもたらすマクロ金融のフィードバックループを引き起こす可能性があると警告した。また、IMFのトビアス・アドリアン専務理事は、物理的なAI資産の期間とそれを賄う債務資金との間の「潜在的なミスマッチ」を指摘した。

これらの警告は、米国企業がAI投資と最先端モデル開発を主導する一方、欧州の銀行ベースの金融システムは同セクターへの資本経路が限られている中で発せられた。規制当局は、慎重すぎる規制はそのギャップをさらに広げる可能性があり、AI企業はコンプライアンス要件の低い管轄区域を求める可能性があると認めた。

ケンブリッジ代替金融センターの調査によると、金融機関の52%がすでにエージェンティックAI（自律的に意思決定し動作できるシステム）を導入している。ブリーデン副総裁は、現在、企業は主に調査などの低リスクの業務タスクに自律型AIを導入しているが、「それが急速に変わる可能性がある」と述べた。

「AIエージェントが同様のプロンプトやトリガーに同じように反応した場合、特にその目的が本来の目標や公共政策の目的から逸脱した場合、ストレス時にボラティリティを増幅させる可能性がある」と彼女は述べた。

債務頼みのAIブームがバブル崩壊懸念を誘発

ブリーデン副総裁は、AI関連資産への債務融資が急速に増加していると述べた。「したがって、AI関連資産価格の下落が金融の安定に与える影響は増大する可能性が高いと我々は判断した」と語った。BISもこの見解に同調し、長期間にわたる熱狂的なリスクテイクの後にAI資産価格が急落すれば、混乱をもたらすマクロ金融のフィードバックループを引き起こす可能性があると警告した。

ラティCEOは、FCAは金融犯罪やAIリスクに対処するため、従来のルール策定サイクルに依存するのではなく、新たなツールや市場とのより協力的なアプローチを模索していると述べた。「現実には、これらのテクノロジーの一部は現在、数週間または数カ月のスパンで動いており、従来のルール策定のサイクルはそのようなペースでは機能しない」と語った。

ECBのラガルド総裁は、AIモデルの加速と深化により、規制当局は従来のサイバーセキュリティの脅威よりもはるかに深刻なリスクに直面していると述べ、「それは極めて急速に進行しており、防御手段とそれに必要な資金がまだ見つかっていないためだ」と語った。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。