AIブームで米電力網が逼迫、公益事業株2銘柄が急騰

公益事業分野の主要2社が、データセンターの電力需要の160%急増という予測を追い風にしています。Brookfield Renewableはグリーンエネルギーのパイプラインを拡大し、GE Vernovaは送電網のアップグレードを推進しています。

「送電網が追いついていない」と、The Motley Foolのアナリストは4月3日に指摘しました。彼らは、AI主導のエネルギー需要ブームにおける2つの主要な受益者として、Brookfield RenewableとGE Vernovaを挙げました。

AI開発のブームは、かつてない電力需要を生み出しています。業界の予測によると、データセンターの消費電力は、2024年時点の米国電力需要の推定2.5%から、2030年までには7.5%以上に増加する見込みです。Brookfield Renewableは、157ギガワット以上の容量を持つ世界最大級の再生可能エネルギープロジェクトのパイプラインを開発中です。一方、ゼネラル・エレクトリック（GE）から分社化したばかりのGE Vernovaは、その新しい電力をオンラインに繋ぐために必要なグリッド技術の主要サプライヤーです。

このトレンドは、新たな電力を生成し、かつ送電網を現代化できる企業に高い価値をもたらしています。Brookfield Renewableの株価は過去四半期で15%以上上昇し、GE Vernovaはデビュー以来8%の上昇を記録しています。核心的な問題は、AIのエネルギー需要が即時的であるのに対し、新しい発電所の建設には5年から10年かかる可能性があることであり、これが需要過多の持続期間を生み出しています。

Brookfieldの再生可能エネルギーパイプライン

Brookfield Renewable（BEP、BEPC）は、需給の方程式の供給側に直接取り組んでいます。同社の水力、風力、太陽光発電資産の広範なポートフォリオは大きな強みです。157ギガワットを超える開発パイプラインを擁する同社は、データセンターの電力を100%再生可能エネルギーで賄うことを約束しているテック大手と、長期の電力購入契約（PPA）を締結できる立場にあります。

GE Vernovaによるグリッド現代化

GE Vernova（GEV）は、問題のもう半分である「グリッド（送電網）」自体に取り組んでいます。既存の電力網は、現代のデータセンターのような集中した電力需要を処理するようには構築されていません。GE Vernovaは、高圧直流（HVDC）送電システムを含む、グリッドの現代化に不可欠なハードウェアとソフトウェアを提供しています。同社のグリッドソリューション部門は、インフラ更新への駆け込み需要を反映し、前四半期の受注が12%増加しました。

AI関連のエネルギー需要の急増は、好位置につけている公益事業およびエネルギーインフラ企業にとって、数年にわたる成長の道筋を作り出しています。投資家は、受注残の加速や利益率ガイダンスの改善の兆しを確認するため、5月初旬に予定されているBrookfield RenewableとGE Vernovaの両社の決算報告を注視することになるでしょう。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。