ハイテク株のリスク回避を目指す投資家のためのETF12選

米国主要指数をベンチマークとするポートフォリオを持つ投資家は、自覚している以上にハイテク関連のリスクを抱えている可能性があり、異なるアプローチを提供する上場投資信託（ETF）を求める動きが強まっています。最近の分析では、時価総額ベースで一握りの巨大ハイテク銘柄に集中している現状から分散を図るように設計された12本のETFが紹介されています。

バロンズ誌の最近の分析によると、「マグニフィセント・セブン」銘柄はS&P 500指数の時価総額の約30%を占めるまでに成長しており、ここ数十年間見られなかった集中リスクを生み出しています。これにより、多くの投資家が市場のローテーションに対して自身のポートフォリオが十分に分散されているか疑問を抱くようになっています。

この記事では、時価総額以外の要因に基づいて指数を再編する、いわゆる「代替ウェイト付け戦略」を推奨しています。これには、すべての構成銘柄を均等に保有する均等加重や、配当、バリュー、低ボラティリティなどの要因でスクリーニングを行い、巨大企業の主導権を効果的に抑制する戦略が含まれます。

投資家にとっての課題は、ハイテク指数の下落が時価総額加重平均ポートフォリオに与える過度な悪影響を軽減することです。代替戦略を採用することは、株式への露出を維持しつつ、異なるセクターや要因にリスクをより均等に分散させる方法となり得ます。次の主要な指数のリバランスは四半期末に予定されています。

時価総額を超えて

S&P 500が時価総額加重を採用していることは、企業の株価が急騰するほど指数への影響力が増すことを意味します。この自己強化メカニズムにより、主にハイテクおよび通信サービスセクターの上位10銘柄が指数全体のウェイトの3分の1以上を占めるに至っています。対照的に、S&P 500の均等加重バージョンでは、500社それぞれを0.2%ずつ配分するため、即座に分散効果が得られます。

分散のための12の代替案

バロンズの報告書は、これらの代替手法を用いた一連のETFを提案しています。具体的なティッカーは広範なリストの一部ですが、一般的に以下のようなカテゴリーに分類されます：

• 均等加重ETF： 指数に含まれる各銘柄を同額ずつ保有することで、市場へのより広範な露出を提供し、少数の大企業がパフォーマンスを支配するのを防ぎます。
• 配当重視型ETF： 指数を配当利回りでウェイト付けすることにより、配当を支払わずに現金を再投資しがちな高成長ハイテク企業よりも、金融、ヘルスケア、生活必需品などのセクターにある、より成熟したバリュー志向の企業を好む傾向があります。
• バリュー戦略ETF： 株価収益率（PER）や株価純資産倍率（PBR）が低い銘柄をスクリーニングし、市場を牽引してきた高バリュエーションのグロース株に対する均衡を提供します。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。