変動の激しい相場でリスクをヘッジするための1つのオプション戦略

インフレと地政学的リスクという逆風に直面している市場において、「リスク・リバーサル」として知られるあるオプション戦略は、リスクを抑えながらリターンを向上させる手法を提供しています。

バロンズ誌の最近の分析によると、この戦略は投資家が投資したい価格を選択することで、「安く買って高く売る」ことを可能にします。

134.20ドルで取引されているウォルマート（WMT）の場合、投資家は8月期限の130ドルのプットを売り、8月期限の145ドルのコールを買うことで、約1.20ドルのネット・クレジット（受取利益）を得ることができます。

ウォルマートの株価がコールの権利行使価格を上回れば利益が出ますが、満期時に価格が130ドルのプットの権利行使価格を下回った場合は、投資家は株式を購入する必要があります。

このアプローチは、市場が主要なデータを待つ間、傍観していられない投資家にとってのリスク調整後の行動として提示されています。地政学的イベントと根強いインフレにより、連邦準備制度理事会（FRB）による利下げが困難になっており、株式にとって不透明な環境が生じています。

この戦略の主なリスクは、株価がプットの権利行使価格を超えて下落した場合に株式を購入する義務です。しかし、この戦略により、購入は投資家があらかじめ選択したレベルで行われることが保証され、これは取引開始時の価格に対するディスカウントを意味します。

この戦略は、より低い価格で所有したい銘柄に対し、投資家が規律を持って関与する方法を提供します。取引の結果は、6月と7月のFOMC会合や、8月20日のウォルマートの次期決算発表など、今後いくつかの触媒に影響を受けることになります。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。