Edgen Crypto·Dec 06 2025, 10:16Back
ウエスタンユニオン、インフレ地域向けステーブルコインカードを開発
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[1] IMF：ステーブルコインが通貨代替を加速させ、中央銀行の管理を弱める可能性 - Bitget (https://www.bitget.com/amp/news/detail/125606 ...)[2] 今週のフィンテックトップニュース - FinTech Magazine (https://fintechmagazine.com/news/top-stories- ...)[3] ベネズエラはいかにして仮想通貨の現実世界テストとなったか - Finextra Research (https://www.finextra.com/the-long-read/1518/h ...)
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Dec 06 2025, 06:47
ロシア、過去最高の金保有高で準備金を強化
## エグゼクティブサマリー 2025年11月現在、**ロシア**は金準備を記録的な**3,107億ドル**に大幅に増加させ、その結果、総国際準備における金の割合を**42.3%**に引き上げました。これは1995年2月以来最高の割合であり、脱ドル化戦略の意図的な加速を示唆しています。この蓄積は、中央銀行や機関投資家が地政学的な不安定性や通貨安に対するヘッジとして金へのエクスポージャーを増やしている広範な市場トレンドと一致しています。世界の金裏付けETF保有高は3,932トンに達し、2025年の資金流入は年間記録を樹立する勢いで、強い安全資産需要を裏付けています。 ## イベント詳細 公式報告によると、ロシアの金保有高は現代史上初めて3,000億ドルの大台を超えました。11月の数字は、同国が米ドル建て資産への依存を減らすために金を着実に蓄積するという一貫した政策を裏付けています。この金融再編は、制裁や世界の金融変動を含む外部からの圧力からロシア経済を隔離するために設計されています。準備資産の42.3%への増加は、この長期的な政策が実行されていることを示す明確でデータに基づいた指標であり、国家の富の大部分を自国内で保有する現物資産に移行させています。 ## 市場への影響 ロシアによる金購入の強化は、すでに堅調なラリーを経験している市場にさらなる上昇圧力をかけています。貴金属は、アナリストが「価値希釈取引」と呼ぶものに牽引され、1979年以来最高の年間パフォーマンスを記録する勢いです。世界の投資家は、ソブリン債や通貨から、金や、ある程度は**ビットコイン**のような実物資産へとシフトしています。この傾向は、2025年だけでETFを通じて購入された過去最高の700トンの金によって証明されています。中央銀行が主要な買い手として機能し、投資家からの資金流入が堅調に推移しているため、金の需要サイドは堅固に見えます。この持続的な需要は、**連邦準備制度理事会**による利下げの期待と相まって、非利回り資産にとって有利な環境を生み出し、金の価格下限をさらに強化しています。 ## 専門家のコメント 現在の市場ダイナミクスは、機関投資家が現在価格の主要な推進力であることを示唆しています。**StoneX Financial Ltd.**の市場分析責任者である**Rhona O’Connell**氏によると、「ETF投資家は過去4～6ヶ月間、価格の受け手ではなく、価格の形成者であった」と述べており、最近の資金流入がラリーを推進しており、単にそれに反応しているだけではないことを示しています。この見方は、金属のパフォーマンスを「超強力な地政学的および地経学的環境」と米ドル安に帰する**世界金評議会**によっても支持されています。今後について、**コメルツ銀行**の**Barbara Lambrecht**氏は、連邦準備制度理事会の利下げは大部分が織り込み済みであるものの、FOMCからの「9月と比較してさらなる利下げ」の兆候があれば、「金価格をさらに押し上げる可能性がある」と指摘しています。 ## 広範な背景 ロシアの戦略は、各国が米国の金融システムに関連するリスクを軽減するために準備資産を積極的に多様化している、より大きな脱ドル化という地経学的トレンドの顕著な例です。この動きは孤立したものではなく、アジアの中央銀行、特に**中国**と**インド**も、ETFの資金流入データに反映されているように、金需要に大きく貢献しています。金へのシフトは、主要経済国の財政赤字と高まる地政学的緊張に対する防衛的な姿勢です。市場のポジティブな反応は、金属自体に限定されません。貴金属にエクスポージャーを持つ金融商品は目覚ましいパフォーマンスを見せています。例えば、固定コストのストリーミングモデルを利用する**Wheaton Precious Metals (WPM)**は、2025年に株価が86%急騰しました。これは、予測可能なコストと金属価格上昇への直接的なレバレッジを持つ企業が、貴金属サイクルへのリスクの低い参入を求める投資家によってどのように報われているかを示しています。
Dec 06 2025, 06:03
1億7,900万ドル相当の古代ビットコインクジラが出現
## エグゼクティブサマリー 合計2,000 **ビットコイン（BTC）**を含む2つの休眠状態の**Casascius**物理ビットコインが、約13年間手つかずのまま置かれた後、活性化されました。現在約1億7,900万ドルと評価されるこの貯蔵はブロックチェーン上で移動され、長期間休眠していた大量のコインが現在の市場に導入されました。この出来事は、市場の著しい変動と機関投資家のリスク回避期間中に発生し、**BTC**の価格安定性と全体的な市場心理への潜在的な影響について直ちに疑問を投げかけています。 ## イベントの詳細 活性化された資産は、2011年と2012年に鋳造された2つの**Casascius**コインに由来し、それぞれに1,000 **BTC**がロードされていました。作成当時、**ビットコイン**はそれぞれ約3.88ドルと11.69ドルで取引されており、初期の合計価値はわずか15,000ドル強でした。活性化は、これらの物理的なアーティファクトに関連する秘密鍵が、**BTC**を新しいデジタルアドレスに転送するために使用されたことを意味します。これらの特定のコインが移動されたのは今回が初めてであり、その米ドル価値は1,000,000%以上の増加を記録しています。 ## 市場への影響 流動供給に2,000 **BTC**が導入されることは、市場にとって潜在的な逆風となります。所有者がポジションを清算することを選択した場合、最近88,000ドルから92,000ドルの変動範囲で取引されている**ビットコイン**に大きな売り圧力をかける可能性があります。この動きは、オンチェーンアナリストやトレーダーによって綿密に監視されており、この規模の「クジラ」の動きは、しばしば市場ダイナミクスの変化を示唆します。この出来事は、最近のスポット**ビットコイン**ETFの流出や広範なマクロ経済の不安をすでに処理している市場に、さらなる不確実性の層を追加します。 ## 専門家のコメント これほど大規模で休眠状態の保有資産が突然動くことは不透明に見えるかもしれませんが、金融犯罪の専門家は**ビットコイン**ブロックチェーンの透明な性質を強調しています。すべての取引は永続的で公開され、不変の追跡記録を作成し、この機能によって台帳は法医学分析のツールへとますます変化してきました。 > 「すべての仮想通貨取引は永続的な追跡記録を作成し、調査員は犯罪後何年も経っても犯罪者を捕まえることができます」と、トムソン・ロイターのブロックチェーンフォレンジックに関する報告書は指摘しています。 この原則は市場分析にも同様に適用されます。**Chainalysis**や**Elliptic**などの専門企業は、これらの資金の流れを追跡するツールを持っており、市場参加者は**BTC**が売却のために取引所に移動されるのか、それとも長期保有のために他のウォレットに分配されるのかを観察できます。これらのコインの所有者は匿名で取引することはできません。 ## より広い文脈 これらの**Casascius**コインの活性化は、**ビットコイン**の黎明期とその成熟した金融資産としての現在の地位との間の架け橋となります。**ビットコイン**が主にサイファーパンクや愛好家の領域であった時代に鋳造されたこれらのコインは、規制されたスポットETF、機関投資家の財務配分、および連邦規制の取引所がひしめく市場に再登場します。この出来事は、初期採用者の長期的な確信を強調するとともに、10年前よりもはるかに複雑で制度化された市場の回復力を同時に試しています。市場の反応は、デジタルネイティブな資産クラスが、その独自の歴史から生じる供給ショックをどのように処理するかについての貴重なケーススタディを提供するでしょう。
Dec 05 2025, 22:34
ビットコイン、売り圧力の高まりで主要なサポートを試す
## エグゼクティブサマリー ビットコインは現在、ボラティリティの高まりと相反する市場シグナルが混在する時期を迎えています。**Binance**のオンチェーンデータは、クジラが取引所に預け入れる量が増加していることに特徴づけられる、短期的な弱気圧力が著しいことを示しており、これは利益確定の古典的な先行指標です。この戦術的な売却は、企業財務やマイニング事業が戦略的準備資産として**BTC**を蓄積していることに例示される、強気な長期的な機関投資家の姿勢とは対照的です。このダイナミクスをさらに複雑にしているのは、有利なマクロ経済環境です。ここで、予想される連邦準備制度理事会の利下げと米ドル安は、暗号通貨を含むリスク資産を強化する可能性があります。 ## イベントの詳細 2025年11月28日の**Binance**のデータは、**ビットコイン**に対する売り圧力の蓄積を浮き彫りにしました。取引所への**BTC**流入の増加、特に大口保有者や「クジラ」からの流入は、利益を確保するための動きを示唆しています。同時に、高額の**USDT**預金は、トレーダーが市場のボラティリティの増加と低い価格帯での潜在的な買い機会に備えて口座を資本化していることを示しています。このオンチェーン活動は、最近の極端な価格変動の期間に続いており、市場アナリストの一人であるマーク・モスは、これをセンチメントの根本的な変化ではなく、機械的、構造的な力に起因すると考えています。大規模なオプション満期イベントは、記録上最大の清算カスケードを引き起こし、24時間足らずで約200億ドルのレバレッジポジションを一掃したと報じられています。 ## 市場への影響 これらの要因の複合的な作用により、**ビットコイン**価格は92,000ドル水準で統合され、テクニカル分析は95,000ドル付近に significant な上値抵抗があることを示しています。この水準を突破できない場合、短期的な弱気構造が確認される可能性があります。同時に、**ビットコイン**のドミナンス（BTC.D）の低下は注目すべき傾向であり、**ETH/BTC**取引ペアのブレイクアウトと相まって、歴史的にオルタナティブ暗号通貨（アルトコイン）への資金移動の可能性を示唆しています。これは、**ビットコイン**が当面の逆風に直面する可能性がある一方で、より広範な市場の流動性が他のデジタル資産にシフトし、「アルトシーズン」を誘発する可能性があることを示唆しています。 ## 専門家のコメント 市場の専門家は多層的な視点を提供しています。マーク・モス氏によると、最近の市場の混乱は市場構造の「配管の不具合」であり、根底にある需要は依然として強力な売り圧力を吸収するのに十分堅牢であると述べています。彼はまた、UAEと中国の間で**mBridge**ネットワーク上で行われた初の中央銀行デジタル通貨（CBDC）決済に代表される、グローバル金融のより広範な断片化を、**ビットコイン**のようなハードアセットの長期的な触媒として指摘しています。 **JPモルガン**のストラテジストは、ボラティリティ調整モデルを引用して、**ビットコイン**の理論価格が約170,000ドルであると示唆し、長期的な強気の見通しを維持しています。しかし、彼らは**MicroStrategy (MSTR)**に焦点を当てた2つの重要な短期的なリスクを特定しています。 1. 同社が保有する**BTC**を売却するリスク。**MicroStrategy**が14億ドルの現金準備金を調達した現在、この可能性は銀行によって「さらに低い」と見なされています。 2. MSCIが1月に、大量のデジタル資産保有企業を指数から除外するかどうかの決定を下す予定であり、これがインデックスファンドに**MSTR**株の売却を強いる可能性があります。 ## より広範な文脈 この市場のダイナミクスは、短期的な取引戦略と長期的な投資戦略との間の乖離が拡大していることを浮き彫りにしています。一部のクジラは利益確定を行っていますが、機関投資家は蓄積戦略を追求しています。エリック・トランプが設立したマイニング企業である**アメリカン・ビットコイン**は、最近、保有量を363**BTC**増加させ、合計4,367**BTC**となりました。**MicroStrategy**の戦略を反映するこの「HODL」戦略は、**ビットコイン**を戦略的な財務資産として扱い、マイニング事業からの即座の売り圧力を軽減し、その長期的な価値への深い信頼を示唆しています。 この機関投資家の確信は、グローバルなマクロ経済の変化によって裏付けられています。米連邦準備制度理事会が利下げを行うと広く予想され、日本と中国の中央銀行がさらなる経済刺激策を示唆していることから、世界の流動性サイクルは上昇傾向に転じているようです。このような状況は歴史的にリスク資産に有利であり、2026年に向けて**ビットコイン**およびより広範な暗号通貨市場に強力な追い風となる可能性があります。