グローバル銀行、ステーブルコインに対抗しオンチェーンでトークン化預金を推進

欧州銀行、2026年の決済に向けトークン化預金を試験運用

RWA.ioの報告によると、主要な欧州銀行は、トークン化預金を通じて商業銀行の資金をブロックチェーンインフラストラクチャに導入する取り組みを加速させています。このイニシアチブには、シティ、BNY、JPモルガン、スタンダードチャータードといった主要な金融機関が関与しており、この技術を決済を近代化するための規制された手段と見なしています。トークン化預金は、従来の銀行預金のデジタル表現として機能し、発行銀行の直接負債であり、預金保険やAML/KYC規則などの既存の枠組みの対象となります。この構造により、トークン化預金は、ステーブルコインや中央銀行デジタル通貨を補完する将来の「多通貨」システムの重要な構成要素として位置付けられています。

初期のプロジェクトは既に進行中です。1月には、ロイズバンキンググループとArchaxがカントンネットワーク上でトークン化預金を使用した英国初の公開ブロックチェーン取引を完了しました。同時に、UK Financeは2026年半ばまでグレートブリティッシュトークン化預金パイロットを実施し、様々なユースケースをテストしています。これらの商業的取り組みを支援するため、欧州中央銀行（ECB）は、トークン化市場向けの長期計画であるAppiaを発表しました。その重要な構成要素であるPontes決済メカニズムは、2026年第3四半期に開始される予定であり、ブロックチェーンプラットフォームをユーロシステムの既存の決済インフラストラクチャに直接接続するように設計されています。

米国地方銀行、ZKsync上のCariネットワークで対抗

この傾向は欧州に限られません。ハンティントンバンコープ、キーコープ、M&Tバンクを含む米国の地方銀行の連合体が、ZKsyncネットワークのプライベート版上に構築されたトークン化預金プラットフォームであるCariネットワークを開発しています。2026年の展開を目標とするこのプロジェクトは、資金を規制された銀行システム内に保持し、FDIC保険の対象としながら、機関間での即時かつ24時間365日の決済を可能にすることを目指しています。このプラットフォームは、Matter Labsが開発した許可型ブロックチェーン「Prividium」上で稼働し、プライバシーと規制監督の両方を保証します。

この動きは、中堅銀行が、預金を非銀行系代替手段に失うことなく、暗号ネイティブ決済システムと競争するための戦略的な推進を浮き彫りにしています。このイニシアチブは、米国中堅銀行連合の支援を受けており、伝統的な金融セクター内部からの決済インフラストラクチャのアップグレードに対する幅広い関心を示しています。

銀行はデジタルマネーの次の段階をリードすべきであり、それに反応するべきではありません。

— Gene Ludwig, Cari CEO。

中央銀行、デジタルマネーインフラストラクチャを推進

これらの商業銀行のイニシアチブは、中央銀行が独自のデジタルマネーの基盤を構築しているのと同時に展開されています。欧州中央銀行はデジタルユーロに関する作業を積極的に進めており、最近、通貨を既存のATMおよび決済端末インフラストラクチャと統合するのを支援する専門家の募集を開始しました。発行に関する最終決定は保留中ですが、ECBは2027年下半期にデジタルユーロの12ヶ月間のパイロットを開始することを目指しています。

銀行主導のトークン化預金と中央銀行デジタル通貨の並行開発は、オンチェーンにおける二層式通貨システムの出現を示唆しています。規制された商業銀行および中央銀行の資金をプログラム可能な環境に導入することにより、金融機関は、国境を越えた決済から資産決済に至るまで、あらゆる面での効率を向上させ、次世代のデジタル金融を支えることを目指しています。