Edgen Crypto·Nov 28 2025, 02:02
[1] 암호화폐 ETF의 흥미로운 부상 - N26 (https://n26.com/en-de/blog/crypto-etfs ...)[2] 암호화폐 시장 업데이트: 새로운 XRP ETF 출시로 알트코인 가격 상승 (https://www.nasdaq.com/articles/crypto-market ...)[3] 암호화폐 ETF 급증: 2025년 규제 순풍 및 시장 성장 (https://www.wealthmanagement.com/etfs/crypto- ...)
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Nov 28 2025, 03:05
2025년 DEX 거래량 사상 최고치 기록, CEX 지배력에 도전
## 경영 요약 2025년 데이터는 암호화폐 거래 활동의 구조적 변화를 나타내며, 탈중앙화 거래소(DEX)가 중앙화 거래소(CEX)의 희생을 바탕으로 기록적인 시장 점유율을 달성했습니다. 이러한 추세는 현물 및 파생 상품 시장 모두에서 명확하게 드러났으며, DEX 플랫폼은 거래량 및 사용자 채택에서 상당한 성장을 보이며 디지털 자산 거래 환경의 잠재적 재조정을 시사합니다. ## 사건 상세 2025년 2분기는 전환점이었습니다. CoinGecko 데이터에 따르면 주요 CEX의 총 현물 거래량은 거의 28% 감소하여 3.9조 달러를 기록했습니다. 이와 대조적으로 DEX 거래량은 25% 이상 급증하여 8,763억 달러에 달했습니다. The Block 및 Binance Research에 따르면 이러한 차이는 6월에 DEX의 현물 거래량 대 CEX의 비율을 사상 최고치인 **27.9%**로 끌어올렸습니다. 오랫동안 중앙화 플랫폼이 지배했던 무기한 선물 시장은 훨씬 더 극적인 변화를 보였습니다. DeFiLlama에 따르면, 2025년 10월 온체인 무기한 계약의 월별 거래량은 처음으로 1조 달러를 넘어 **1.3조 달러**에 도달했습니다. 11월에는 DEX의 무기한 거래량이 CEX에서 관찰된 거래량의 거의 20%를 차지하며 새로운 역사적 최고치를 기록했습니다. ## 시장 영향 거래량의 이러한 지속적인 이동은 암호화폐 생태계에서 중앙화 거래소의 오랜 지배력에 직접적인 도전을 제기합니다. 이 데이터는 더 큰 자율성과 투명성을 추구하는 트레이더에 의해 온체인 환경으로 유동성이 구조적으로 이전되고 있음을 시사합니다. 이에 대응하여 일부 중앙화 거래소는 시장 점유율을 유지하기 위해 CEX의 깊은 유동성과 DEX의 온체인 거래 실행을 결합하는 것을 목표로 하는 **CeDeFi**(중앙화 탈중앙화 금융) 솔루션을 출시하기 시작했습니다. ## 전문가 논평 시장 분석가들은 이러한 변화를 두 가지 주요 촉매에 기인한다고 설명합니다. 첫째, 중앙화 플랫폼에 대한 규제 압력 증가와 더 엄격한 규정 준수 요구 사항으로 인해 유동성이 탈중앙화 대안으로 재조정되었습니다. 둘째, DeFi 부문이 성숙하여 온체인 프로토콜에 대한 트레이더 신뢰를 높이는 보다 정교한 도구와 개선된 사용자 경험을 제공하고 있습니다. 이러한 성장은 **PancakeSwap** 및 **Hyperliquid**와 같은 플랫폼이 주도했으며, 후자는 7월에 온체인 무기한 거래량의 거의 80%를 차지했습니다. ## 더 넓은 맥락 2025년의 폭발적인 성장은 기존 추세의 상당한 가속화를 나타냅니다. 비교를 위해, 2024년 전체 무기한 DEX의 총 거래량은 1.5조 달러였는데, 이 수치는 2025년 10월 한 달 만에 거의 달성되었습니다. 이러한 발전은 시장 구조의 근본적인 변화를 시사하며, 암호화폐 거래의 미래는 점차 탈중앙화되거나 최소한 중앙화 및 탈중앙화 시스템의 하이브리드가 될 수 있음을 나타냅니다.
Nov 28 2025, 01:59
앙트레 캐피탈, 초기 단계 AI 및 암호화 인프라를 겨냥한 3억 달러 펀드 출시
## 요약 벤처 캐피탈 회사 **앙트레 캐피탈(Entrée Capital)**은 기술 스타트업에 대한 초기 단계 투자를 위한 총 3억 달러 규모의 두 개 신규 펀드 마감을 발표했습니다. 이번 자본 주입으로 회사의 총 운용 자산(AUM)은 15억 달러로 증가했습니다. 이 펀드는 주로 이스라엘, 영국, 유럽 및 미국 기업의 프리 시드, 시드 및 시리즈 A 라운드를 목표로 할 것입니다. 전략적 초점은 인공지능(AI), 딥 테크 및 암호화폐 인프라를 포함한 고성장 부문에 있으며, 이는 이러한 분야의 융합에 대한 특정 논지를 반영합니다. ## 상세 내용 3억 달러 규모의 자금 조달 이니셔티브는 개발 초기 단계의 창업자들을 지원하도록 구성되었습니다. **앙트레 캐피탈**은 수직 에이전트, 인프라 및 새로운 소프트웨어 범주를 개발하는 "AI-네이티브 창업자"에 초점을 맞춘 명확한 투자 전략을 제시했습니다. 주요 관심 분야는 AI와 블록체인의 교차점이며, 특히 "암호화폐 정책 프레임워크 내에서 자율적으로 자본을 보유, 할당 및 거래할 수 있는 AI 에이전트"입니다. 이 회사는 또한 "분산형 물리적 인프라"의 확장에 중점을 두고 있으며, 이는 온체인에서 보안되고 가격이 책정되어 Web3 경제의 기본 계층에 대한 약속을 나타냅니다. ## 전략적 근거 및 시장 포지셔닝 **앙트레 캐피탈**의 전략은 일반적인 기술 투자를 넘어 정교하고 떠오르는 틈새시장을 목표로 합니다. 블록체인 레일 위에서 작동하는 AI 기반 금융 에이전트에 집중함으로써, 이 회사는 자동화된 분산형 금융의 선두에 서고 있습니다. 이러한 접근 방식은 다음 혁신 물결이 미리 정의되고 암호화 방식으로 강제된 규칙 내에서 자산을 관리하고 거래하는 자율 시스템을 포함할 것이라는 믿음을 나타냅니다. 이 논지는 펀드를 더 광범위하거나 덜 구체적인 암호화폐 명령을 가진 펀드와 차별화하며, 디지털 자산 생태계의 심층 인프라 수준과 일치시킵니다. ## 광범위한 시장 맥락 이 펀드 출시는 유럽, 특히 영국에서 상당한 기술 투자 물결 속에서 이루어집니다. **앙트레 캐피탈**의 지리적 초점은 미국 기술 거대 기업들의 막대한 자본 약속에 의해 입증됩니다. 특히, **마이크로소프트**는 2028년까지 영국에서 AI 인프라 확장에 약 300억 달러를 투자하겠다고 약속했으며, **구글**은 관련 인프라 및 연구에 50억 파운드를 투자하겠다고 약속했습니다. 주요 기업들의 이러한 자본 유입은 **앙트레 캐피탈**이 지원하고자 하는 초기 단계 AI 및 인프라 기업 유형을 위한 비옥한 생태계를 조성하고 있으며, 이는 포트폴리오 기업의 미래 파트너십, 확장 및 인수를 위한 명확한 경로를 제공할 수 있습니다. ## 시장 영향 이 3억 달러 펀드의 배치는 AI 기반 DeFi 및 분산형 인프라의 전문 분야에서 개발을 가속화할 것으로 예상됩니다. 광범위한 시장의 경우, 이는 AI 및 블록체인 기술의 장기적인 생존 가능성과 융합에 대한 벤처 캐피탈리스트들의 지속적인 신뢰를 나타냅니다. 또한, 이는 이스라엘, 영국 및 유럽이 딥 테크 혁신의 핵심 허브로서의 입지를 강화합니다. 이 펀드는 신생 기술이 성숙하는 데 도움이 될 중요한 초기 단계 유동성을 제공하며, 자율 금융 및 온체인 자산 관리 분야에서 새로운, 범주를 정의하는 제품으로 이어질 수 있습니다.
Nov 28 2025, 01:13
시장 신호 엇갈리는 가운데 이더리움 선물 비트코인 대비 강세
## 요약 암호화폐 파생상품 시장에서는 트레이더들이 **비트코인(BTC)** 대비 **이더리움(ETH)**에 대한 노출을 늘리면서 상당한 로테이션이 진행되고 있습니다. 이는 **ETH**의 선물-현물 비율이 사상 최고치인 6.84에 도달한 데서 입증되며, 이는 레버리지 롱 포지션에 대한 강한 수요를 시사합니다. 그러나 이러한 강세 포지션은 **ETH** 선물 미결제약정이 주간 7% 감소하는 등 시장 전반의 디레버리징을 보여주는 데이터와 대조됩니다. 이러한 불일치는 전반적인 위험이 감소하고 있음에도 불구하고 **ETH**의 초과 성과에 대한 확신이 커지는 복잡하고 신중한 시장을 나타냅니다. ## 상세 이벤트 이러한 변화의 주요 지표는 모든 주요 암호화폐 자산 중에서 현재 선두를 달리고 있는 **ETH** 선물-현물 거래량 비율입니다. 이 지표는 현물 거래소에서 거래되는 **ETH** 1달러당 거의 7달러가 선물 시장에서 거래되고 있음을 강조하며, 강한 투기적 관심을 나타냅니다. **비트코인**의 파생상품 시장 미결제약정이 감소하고 있는 가운데, 이러한 **ETH**로의 위험 재배분이 이루어지고 있습니다. 단순한 강세 내러티브와는 대조적으로, Bitget 및 CoinGlass와 같은 출처의 데이터는 **ETH** 선물 미결제약정이 지난주 동안 7% 감소하여 67억 달러를 기록했음을 보여줍니다. 이는 한동안 이 자산에서 가장 큰 유출을 나타내며, 암호화폐 시장 전반의 광범위한 디레버리징 추세와 일치합니다. 이는 일부 트레이더들이 **ETH**로 로테이션하고 있지만, 다른 트레이더들은 포지션을 청산하고 전반적인 레버리지를 줄이고 있음을 시사합니다. ## 시장 영향 높은 선물-현물 비율과 미결제약정 감소 간의 불일치는 **이더리움**에 대한 미묘한 전망을 만듭니다. 증가된 레버리지 활동은 상당한 단기 가격 변동성을 부추길 수 있습니다. 최근 가격이 2,970.08달러로 6.84% 상승한 것은 이러한 파생상품 활동과 긍정적인 '토큰화 내러티브'에 부분적으로 기인할 수 있습니다. 그러나 신중함의 징후가 분명합니다. 데이터에 따르면 **ETH** 거래 스프레드가 비슷한 변동성 수준에도 불구하고 **BTC**보다 2.5배 더 확대되었습니다. 이는 시장 조성자들이 현재 **ETH**에 대한 유동성을 제공하는 데 더 신중하고 더 높은 위험을 인식하고 있음을 시사합니다. 현물 ETF 유입 둔화와 주요 지지선 아래로의 하락은 이러한 신중함을 악화시킬 수 있습니다. ## 전문가 논평 시장 분석가들은 4월 말 이후 **이더리움**이 **비트코인**을 훨씬 뛰어넘는 성과를 보였다고 언급하며, 한 보고서는 해당 기간 동안 **ETH**의 수익률이 146%였던 반면 **BTC**는 17.12%였다고 인용했습니다. 일부 논평은 미결제약정의 전반적인 감소가 '중요한 디레버리징 단계'를 나타내며, 시장이 낮은 레버리지 수준으로 조정될 경우 가격 안정화로 이어질 수 있다고 제안합니다. 옵션 시장에서는 **BTC**와 **ETH** 모두에 대한 단기 심리가 약세였으며, 풋 옵션이 약간의 변동성 프리미엄을 명령했습니다. 이는 일부가 **ETH** 상승에 대한 레버리지 베팅을 하고 있지만, 다른 일부는 시장 전반의 잠재적인 하락에 대비하여 헤지하고 있음을 나타냅니다. ## 광범위한 맥락 이러한 전략적 재배치는 디지털 자산 생태계 내에서 투자자 다각화라는 더 큰 추세 속에서 발생하고 있습니다. **CME 그룹**의 마이크로 이더리움 선물과 같은 더 정교한 금융 상품의 개발은 트레이더에게 **비트코인**을 넘어선 암호화폐 노출을 관리할 수 있는 자본 효율적인 도구를 제공합니다. 현재 활동은 특히 잠재적인 현물 ETF로부터 기관 유입이 실현될 경우, **ETH**의 보다 지속적인 초과 성과 기간의 전조가 될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고, 디레버리징 및 유동성 긴축이라는 전체적인 주제는 암호화폐 시장이 직면하고 있는 지속적인 거시 경제적 역풍을 상기시켜 줍니다.