Edgen Crypto·Dec 02 2025, 19:46
[1] 暗号資産が再び圧力を受ける中、ビットコイン価格が急落；戦略株も急落 - Investopedia (https://www.investopedia.com/bitcoin-price-tu ...)[2] ビットコイン弱気相場が確定、イーサリアムにデッドクロス発生 - CoinDesk (https://www.coindesk.com/markets/2025/12/01/b ...)[3] 暗号通貨の暴落でビットコインが85,000ドルを下回る - Mother Lode's News - myMotherLode.com (https://mymotherlode.com/news/national/102498 ...)
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Dec 02 2025, 21:19
AAVE、BybitとMantleの統合により14%急騰、広範な市場の低迷に逆行
## エグゼクティブサマリー 分散型金融（DeFi）プロトコルである**Aave（AAVE）**は、**Bybit**取引所とその関連ネットワーク**Mantle**との統合を発表した後、そのトークン価格が14%急騰しました。この進展は、大幅な売却を経験した広範な仮想通貨市場とは対照的です。この統合により、AaveプロトコルはBybitの7,000万人の広範なユーザーベースに接続され、レンディングプラットフォームの採用と流動性が大幅に拡大する可能性があります。 ## イベントの詳細 このイベントの核心は、主要な分散型レンディングおよび借入プロトコルである**Aave**と**Mantle**ネットワーク間の戦略的統合です。Mantleは、**Bybit**仮想通貨取引所と密接に関連するイーサリアムのレイヤー2スケーリングソリューションです。Mantleに展開することで、AaveはBybitのエコシステムとその7,000万人の登録ユーザーに直接アクセスできるようになります。この動きは、取引コストを削減し、Aaveのサービスを利用したいユーザーのアクセシビリティを向上させることを目的としており、集中型取引所のユーザーベースと分散型金融間のギャップを効果的に埋めます。 ## 市場への影響 即座の市場反応は、**AAVE**トークン価格の14%上昇であり、提携による成長への投資家の強い信頼を示しています。この統合により、**Bybit**ユーザーがオンボーディングされるにつれて、**Aave**の総ロックアップ価値（TVL）と1日あたりの取引量が大幅に増加する可能性があります。価格動向は、プロトコル固有の開発と戦略的パートナーシップが個々のアセットにとって強力な価値ドライバーとなり、短期的に負のマクロ経済トレンドや広範な市場センチメントから切り離されることを示唆しています。 ## 広範な背景と専門家のコメント AAVEの急騰は、それが起こった敵対的な市場環境を考えると特に注目に値します。広範な仮想通貨市場は深刻な低迷に直面し、**ビットコイン（BTC）**は86,000ドルを下回り、**イーサリアム（ETH）**は7%以上下落して約2,800ドルになりました。この売却は、DeFiプラットフォーム**Yearn Finance**でのエクスプロイトのニュースによって悪化し、そのyETH流動性プールにおける欠陥がプロトコルのセキュリティとシステミックリスクに関する新たな懸念を引き起こしました。 市場アナリストは、「12月のリスクオフ開始」を指摘しており、FalconXのSean McNultyは「ビットコイン上場投資信託へのわずかな資金流入」を強調しました。テクニカル指標も弱気に転じています。**ビットコイン**の月間移動平均収束拡散（MACD）ヒストグラムは、2021年の市場ピーク以来初めてマイナスに転じ、このシグナルは歴史的に長期的な低迷の前に発生しています。同時に、**イーサリアム**は「デッドクロス」を確認しました。これは、50日移動平均線が200日移動平均線を下回る弱気なテクニカルパターンです。 Fedwatch Advisorsの創設者であるBen Emonsは、市場に依然として高いレバレッジが存在することをコメントし、最近の清算後に投資家は依然として「神経質」であり、市場の小売主導の性質が不安定性を増幅させていると述べました。 ## ビジネス戦略分析 Aave-Bybit-Mantle統合は、中央集権型取引所の広大なユーザーベースを活用するための主要な戦略的転換点を示しています。これはDeFiセクターの成長に向けた戦略です。広範な市場が縮小している一方で、**Aave**はユーザーアクセスとスケーラビリティを改善することで積極的に拡大を追求しています。これは、他のデジタル資産の財務を取り巻くセンチメントとは対照的です。多くの企業が価格下落の中で買収を停止したり、資産の売却を開始したりしています。しかし、**BitMine Immersion Technologies（BMNR）**のような一部の企業は資産を蓄積し続けており、BitMineは最近96,798 ETHを購入し、今後のFusakaアップグレードと連邦準備制度の政策の潜在的な変更を肯定的な触媒として挙げています。
Dec 02 2025, 19:33
AI投資ブームが世界GDPを牽引し、デジタルインフラ市場を再構築すると予測
## エグゼクティブサマリー バンク・オブ・アメリカによる強気な予測を筆頭に、金融機関は、人工知能への持続的な設備投資が2026年までの世界経済成長の主要な原動力となると予測しています。この支出の波は、米国や中国などの主要経済圏のGDPを押し上げるだけでなく、デジタルインフラの堅調な二次市場も創出しています。データセンター、電力、特殊ハードウェアへの需要は、チップメーカー、インフラファンド、さらには暗号通貨マイニング企業にとって大きな機会を生み出し、市場の構造的な変化を示唆しています。 ## イベント詳細 バンク・オブ・アメリカは、AI主導の設備投資サイクルが2026年までの世界経済生産を押し上げる主要な要因となると予測しています。この見解は他の機関も同様で、**スタンダードチャータード**は最近、生産性の向上を理由に、中国の2026年GDP成長率予測を4.6%に上方修正しました。この投資の規模は相当なものです。ゴールドマン・サックスとフィデリティの調査によると、**Amazon**、**Alphabet**、**Meta**、**Microsoft**を含む最大のデータセンター運営会社は、2025年に約4,050億ドルを費やす軌道に乗っています。この数字は2026年には5,330億ドルに上昇すると予想されています。この支出は圧倒的にAIに最適化されたデータセンターの構築に向けられており、ゴールドマン・サックスの調査では、機関投資家の44%がテクノロジー、メディア、通信株が2026年に市場を上回ると予想していることが裏付けています。 ## 市場への影響 この資本流入の主な受益者は、AIゴールドラッシュの「つるはしとシャベル」の提供者です。AIデータセンターGPU市場の推定90%を占める**NVIDIA (NVDA)**は、テクノロジーに特化したファンドの主要な保有銘柄であり続けています。例えば、フィデリティのセレクト・テクノロジー・ポートフォリオは、資産の25%以上をこのチップメーカーに割り当てています。 需要は物理的なインフラにも拡大しており、**DigitalBridge Group**のような投資会社は、データセンターの建設資金を調達するために、最近の117億ドルのファンドのような巨額の資金を調達しています。これにより、型破りな受益者も生まれています。**IREN**や**Cipher Mining**を含むビットコインマイニング事業は、その強力なデータセンターインフラをAI企業にリースする方向に成功裏に転換し、株価は3桁のパーセンテージで上昇しています。さらに、このブームは実体経済にも波及効果をもたらしており、熟練労働者の不足により、データセンタープロジェクトの建設作業員の賃金が25〜30%急増しています。 ## 専門家のコメント 業界の専門家は、このトレンドを一時的な急増ではなく、長期的なサイクルと見ています。フィデリティのポートフォリオマネージャーであるアダム・ベンジャミンは、「AI列車をここまで牽引してきた『つるはしとシャベル』、つまりグラフィックス処理ユニット、高速メモリ、データセンターは、2026年以降も連続的な改善に不可欠であり続けると予想しています」と述べています。彼はまた、これがインフラ企業に利益をもたらす一方で、従来のソフトウェア企業は「大きな混乱のリスクにさらされる可能性がある」とも指摘しました。 しかし、その道は課題がないわけではありません。**DigitalBridge**のグローバル・ヘッド・オブ・キャピタル・フォーメーションであるレスリー・ゴールデンは、最大の2つのハードルとして「資本へのアクセスと電力へのアクセス」を挙げました。長期的なリスクを軽減するため、彼女の会社は、需要が変化した場合にAIワークロードから汎用クラウドサービスに用途を変更できる多目的データセンターの構築に注力しています。この慎重なアプローチは、将来の市場調整や過剰な建設の可能性を強調しています。 ## 広範な背景 AI投資の規模は、マクロ経済に影響を与えるほど大きくなり、GDP予測に影響を与え、現代経済におけるデジタルインフラの重要な役割を浮き彫りにしています。ゴールドマン・サックスの顧客調査が示すように、投資家のセンチメントは圧倒的に強気ですが、同じレポートは、潜在的な「AI減速」を株式にとって主要なリスクとして特定しています。資本と電力に対する強い需要も成長の妨げとなる可能性があり、一部の金融引受会社は複雑な取引に対してより厳格になっています。現在のブームは強力ですが、AIモデルの複雑性の継続的な成長と、市場がその拡大に資金を提供し、動力を供給する能力にかかっています。
Dec 02 2025, 19:30
ビットコインのVIXに対するボラティリティプレミアムが拡大、市場暴落の中でペア取引の機会を示唆
## イベント詳細 S&P 500の予想変動率を測定する**ビットコイン変動率指数（BVIV）**と**CBOE変動率指数（VIX）**のスプレッドが著しく拡大しました。この乖離は、デジタル資産市場の急落に続くもので、**ビットコイン（BTC）**価格は週末の最高値約91,000ドルから85,000ドル以下に下落しました。より広範な**CoinDesk 20（CD20）指数**は24時間で約6%下落しました。 VolmageddonのBVIV（ビットコインの30日間の予想変動率を追跡）は、アジア取引時間中に55%以上に急騰した後、約53%で落ち着きました。この売りは、暗号資産市場全体で6億3,700万ドルを超える清算を引き起こし、そのうち4億3,000万ドル以上がアルトコインに由来していました。**Zcash（ZEC）**、**Ethena（ENA）**、**Celestia（TIA）**などのトークンは、それぞれ20%、16%、14%という大幅な損失を経験しました。 ## 市場への影響 ボラティリティプレミアムの拡大は、洗練されたペア取引戦略への道を開きました。これには、トレーダーが両方の指数で反対のポジションを取り、相対的な動きを利用することが含まれます。例えば、トレーダーはBVIV先物を空売りし、VIX先物を買い持ちすることで、スプレッドが縮小することに賭けるかもしれません。このような戦略には、多大な資本と継続的な監視が必要であり、機関投資家やヘッジファンドにより適しています。 市場の暴落は、暗号資産関連株にも大きな影響を与えました。**Coinbase（COIN）**と**Robinhood（HOOD）**の株価は6%以上下落し、ビットコインの最大企業保有者である**Strategy（MSTR）**の株価は11%急落しました。これは、投資家の不安の高まりと、より広範なリスク回避心理を反映しています。 ## 専門家のコメント **ドイツ銀行**のアナリストは、暗号資産の売りを、機関投資家による売り、長期保有者による利益確定、および米国連邦準備制度のよりタカ派的な見通しの組み合わせに起因すると考えています。米国における暗号資産規制の停滞が、不確実性をさらに悪化させています。 対照的に、投資銀行**ベンチマーク**は**Strategy（MSTR）**に対し「買い」の評価を再確認し、彼らが「終末論的な物語」と呼ぶものを否定しました。ベンチマークのアナリスト、マーク・パーマー氏は、ビットコインの価格が12,700ドルを下回る（現在の水準から約86%の下落）必要があり、それ以前に同社が転換社債の債務を履行できなくなると指摘しました。このコメントは、**StrategyのCEOであるフォン・リー氏**が、同社の市場価値がビットコイン保有量に対して大幅に下落した場合、ビットコインを売却する可能性を認めたにもかかわらず出されました。 ## 広範な背景 最近の市場のボラティリティは孤立した現象ではありません。**日本銀行の植田和男総裁**からのタカ派的な発言は、潜在的な利上げを示唆し、世界の高リスク資産に圧力をかけました。円高は、ヘッジファンドが「円キャリートレード」（低金利で円を借り入れ、ビットコインのような高利回り資産に投資する戦略）を解消せざるを得なくなる可能性があります。このマクロ経済的な逆風は、安全資産への資金逃避に貢献しており、11月には現物ビットコインETFから36億ドルの流出が見られ、一方、金のような伝統的な安全資産の先物は約7%上昇しました。現在の状況は、ビットコインが多様な投資ポートフォリオに統合されるかを試しており、これが短期的な修正なのか、それともより持続的な市場調整なのかについて疑問を投げかけています。