Le secteur minier chinois étend son empreinte mondiale dans l'or et les métaux de transition énergétique
La Chine Intensifie Ses Investissements Miniers à l'Étranger pour les Ressources Critiques
Les entreprises minières chinoises étendent considérablement leur présence mondiale, ciblant principalement les actifs d'or, de cuivre et de lithium en Afrique et en Amérique latine. Cette poussée stratégique vise à sécuriser des ressources clés vitales pour la transition énergétique et à renforcer la position de la Chine sur le marché des matières premières essentielles.
Acquisitions Stratégiques en Afrique et en Amérique Latine
Les données depuis 2020 indiquent que les activités de fusions et acquisitions (M&A) des entreprises chinoises en Afrique et en Amérique latine représentent respectivement 49% et 30% de leurs dépenses totales de M&A à l'étranger, qui ont atteint 14,6 milliards de dollars depuis le début de l'année 2025. Cette concentration géographique reflète un effort concerté pour sécuriser les matières premières. Historiquement, les investissements miniers chinois à l'étranger ont commencé en décembre 1988 avec la mine de minerai de fer de Channar en Australie, détenue conjointement par Rio Tinto Group (RIO) et Sinosteel Corp., et se sont étendus avec l'acquisition de la mine de cuivre de Chambishi en Zambie en 1998 par China Nonferrous Mining Corp. Ltd.
L'orientation des ressources est fortement axée sur l'or, le cuivre et le lithium, qui représentent ensemble 86% de ces transactions. Ce mouvement est mené par des entreprises telles que Zijin Mining Group (ZIJMF) et CMOC Group (CMCLF), qui ont joué un rôle déterminant dans la croissance de la production de cuivre et la sécurisation des actifs de lithium de roche dure, en tirant parti des capacités de raffinage du lithium avancées et rentables de la Chine.
Implications sur le Marché et Performances des Entreprises
Cette stratégie d'acquisition agressive devrait intensifier la concurrence pour les actifs minéraux mondiaux et introduire de la volatilité dans les prix des matières premières pour l'or, le cuivre et le lithium. La politique du "Go Out" continue de propulser les entreprises chinoises à explorer et à étendre les opportunités internationales, renforçant leur production attribuable de métaux critiques.
Les performances financières des acteurs clés soulignent l'impact de cette stratégie. Zijin Mining Group a publié des résultats robustes pour le premier semestre 2025, avec un bénéfice net attribuable aux actionnaires en hausse de 54,4% d'une année sur l'autre pour atteindre 23,3 milliards de RMB (3,25 milliards de dollars US). Le chiffre d'affaires a également augmenté de 11,5% pour atteindre 167,7 milliards de RMB. Les prix des actions A et H de la société ont augmenté respectivement d'environ 31% et 44% depuis fin 2024, reflétant une forte reconnaissance du marché des capitaux. La production de cuivre minier a dépassé le million de tonnes, avec 570 000 tonnes produites au premier semestre 2025, soit une augmentation de plus de 9%. L'or minier contribue désormais à 38,6% du bénéfice brut de l'entreprise, atteignant presque les 38,5% du cuivre.
Contexte Plus Large : Paysage Mondial des Minéraux Critiques
L'approche systématique de la Chine a établi une domination significative dans le traitement des minéraux critiques, soutenue par un financement de projet mondial estimé à 87 milliards de dollars et de vastes subventions nationales. Cela a créé un quasi-monopole dans certains secteurs, y compris plus de 90% de la capacité mondiale de traitement des terres rares, modifiant fondamentalement la dynamique du marché mondial.
L'importance stratégique des minéraux critiques pour les technologies modernes, la défense nationale et la transition énergétique verte est de plus en plus évidente. Des événements récents, tels que le resserrement des contrôles d'exportation des terres rares par la Chine en octobre 2025, ont davantage mis en évidence les risques de la chaîne d'approvisionnement et stimulé la demande de sources non chinoises. Cela a entraîné des gains significatifs pour les sociétés minières non chinoises et les fonds négociés en bourse (ETF) de minéraux critiques, l'ETF VanEck Rare Earth and Strategic Metals ayant gagné 91% depuis le début de l'année suite à ces annonces.
Perspectives : Poursuite de la Concurrence Stratégique et Volatilité des Matières Premières
À l'avenir, le paysage des minéraux critiques sera probablement caractérisé par une concurrence stratégique continue pour les actifs de haute qualité et une volatilité potentielle des prix des matières premières. La poursuite continue des métaux de transition énergétique par la Chine et d'autres nations suggère que la sécurisation de chaînes d'approvisionnement fiables et diversifiées restera une préoccupation primordiale pour les industries mondiales. Les acteurs du marché surveilleront de près les développements géopolitiques et les indicateurs économiques qui pourraient influencer davantage la dynamique de l'offre et de la demande de ces ressources essentielles.
