La confiance des consommateurs diminue à mesure que les perspectives économiques se détériorent, entraînant des baisses sectorielles
Aperçu du marché : Baisse générale en raison des préoccupations économiques
Le 7 octobre 2025, plusieurs sociétés cotées en bourse ont connu des baisses notables du prix de leurs actions lors de la séance de négociation de l'après-midi. Ce recul a fait suite à la publication de données économiques préoccupantes, qui indiquaient une augmentation des attentes d'inflation et une détérioration des perspectives du marché du travail, parallèlement aux avertissements d'une récession potentielle dans plusieurs États et à un arrêt gouvernemental en cours aux États-Unis. La nature générale des baisses, affectant divers secteurs sensibles aux dépenses de consommation, a souligné une appréhension généralisée des investisseurs concernant la trajectoire économique.
Les vents contraires économiques s'accentuent : Inflation et détérioration du marché du travail
L'enquête sur les attentes des consommateurs de septembre 2025 de la Federal Reserve Bank de New York a révélé un changement notable dans le sentiment des ménages. Les attentes d'inflation médianes à un an ont augmenté à 3,4 % contre 3,2 % en août, tandis que les attentes à cinq ans sont passées de 2,9 % à 3,0 %. Particulièrement préoccupantes étaient les bonds des attentes médianes des prix des denrées alimentaires à un an à 5,8 %, le plus haut depuis mars 2023, et des attentes de loyers à 7,0 %.
Simultanément, les perspectives du marché du travail ont montré des signes de détérioration. Les attentes médianes de croissance des salaires à un an ont diminué de 0,1 point de pourcentage pour atteindre 2,4 %, marquant la lecture la plus basse depuis avril 2021. Les attentes moyennes de chômage, représentant la probabilité d'un taux de chômage américain plus élevé dans un an, ont augmenté de 2,0 points de pourcentage pour atteindre 41,1 %. La probabilité perçue de perdre son emploi au cours des 12 prochains mois a également augmenté de 0,4 point de pourcentage pour atteindre 14,9 %, dépassant la moyenne sur 12 mois glissants de 14,1 %. Ces chiffres dressent collectivement un tableau d'une vulnérabilité économique accrue pour les consommateurs.
Avertissements de récession et arrêt gouvernemental
Ajoutant à l'inquiétude économique, Mark Zandi, économiste en chef chez Moody's Analytics, a lancé un avertissement selon lequel 22 États présentent des signes clairs de récession, plaçant l'économie américaine dans une position précaire. L'arrêt gouvernemental américain, qui a débuté le 1er octobre 2025, a encore exacerbé le sentiment du marché. On estime que l'arrêt coûte à l'économie environ 400 millions de dollars par jour en salaires perdus pour les travailleurs fédéraux mis en congé forcé, pouvant atteindre un total de 11 milliards de dollars sur une période de quatre semaines. Cette impasse politique persistante menace de peser sur les revenus et le pouvoir d'achat, perturbant l'activité économique plus large et augmentant l'incertitude générale du marché.
Les baisses spécifiques aux secteurs reflètent une appréhension plus large
Les préoccupations macroéconomiques se sont traduites par des baisses tangibles pour les entreprises fortement dépendantes des dépenses discrétionnaires des consommateurs. Le 7 octobre 2025, les actions de Paramount (PSKY) ont chuté de 3,2 %, celles de Caesars Entertainment (CZR) ont diminué de 4,2 %, celles de Strategic Education (STRA) ont baissé de 5 %, Target Hospitality (TH) a enregistré une diminution de 4,3 %, et Frontdoor (FTDR) a chuté de 2,7 %.
Les baisses dans ces divers secteurs — radiodiffusion, exploitation de casinos, services éducatifs, voyages et services spécialisés aux consommateurs — suggèrent une réaction généralisée du marché aux préoccupations macroéconomiques plutôt qu'à des problèmes spécifiques à l'entreprise. Ces industries sont intrinsèquement sensibles au flux et au reflux de la confiance des consommateurs et de la santé économique. Pour Strategic Education (STRA), spécifiquement, bien que ses actions ne soient généralement pas volatiles (avec seulement quatre mouvements supérieurs à 5 % au cours de la dernière année), la baisse de 5 % indique que le marché considère les récentes nouvelles économiques comme significatives. Au deuxième trimestre 2025, la société a fait état d'une croissance modeste de ses revenus de 2,9 % d'une année sur l'autre, mais d'une baisse significative de son résultat d'exploitation, malgré le fait d'avoir dépassé les attentes des analystes en matière de BPA et d'EBITDA. Strategic Education est en baisse de 12,9 % depuis le début de l'année, se négociant à 80,49 dollars par action, soit 22,2 % en dessous de son plus haut sur 52 semaines de 103,46 dollars de février 2025.
Implications et perspectives du marché
La chute collective de ces actions souligne la prudence accrue des investisseurs, motivée par la détérioration des perspectives économiques. La convergence des attentes d'inflation à court terme croissantes, d'une détérioration des perspectives du marché du travail avec des préoccupations accrues concernant les pertes d'emplois et une croissance des salaires réduite, et de l'arrêt gouvernemental en cours, menace directement le pouvoir d'achat et les dépenses discrétionnaires des consommateurs. Cet environnement crée des défis importants pour les industries orientées vers les consommateurs comme le divertissement, les voyages et l'éducation.
Le sentiment du marché est actuellement caractérisé comme baissier avec une forte volatilité attendue alors que les investisseurs digèrent les implications de ces indicateurs économiques. Bien que certains analystes suggèrent que des baisses de prix significatives peuvent présenter des opportunités d'achat pour des actions de haute qualité, l'avenir immédiat indique une période de prudence continue, en particulier dans les secteurs liés à la demande tirée par les consommateurs, jusqu'à ce que des signes plus clairs de stabilité économique émergent. La résolution de l'arrêt gouvernemental et les prochaines publications de données économiques seront des facteurs cruciaux à surveiller dans les semaines à venir.
