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현재 시장 랠리는 주로 인공지능 부문에 의해 주도되며, 칩 제조업체와 AI 인프라 기업에서 상당한 이득을 보이고 있습니다. 이 랠리는 강력한 수익과 견고한 수요에 의해 뒷받침되며, 이는 닷컴 버블의 투기적 열풍과 차별화됩니다. 오라클은 실적 발표 후 주가 변동을 겪었지만, 더 넓은 시장에서는 IPO 활동이 다시 활발해지고 있습니다. 소수의 지배적인 기술 기업이 전체 지수 상승의 상당 부분을 차지하면서 시장 폭의 협소함에 대한 우려는 여전히 남아 있습니다. 서론 2025년 상반기 미국 주식 시장은 뚜렷한 분화를 보였으며, 특히 인공지능(AI)에 깊이 관여된 기술 부문 기업들이 상당한 시장 상승을 이끌었습니다. 이러한 전문화된 랠리는 강력한 기업 실적과 AI 인프라에 대한 수요 증가에 힘입어 현재 시장 성과에 대한 독특한 서사를 구축하고 있습니다. 상세 이벤트 시장의 모멘텀은 주로 칩 제조업체와 AI 인프라를 제공하는 기업에 집중되어 있습니다. 엔비디아(Nvidia Corp., NVDA)는 올해 주가가 13% 이상 상승하여 시가총액이 4조 달러에 육박하며 일부 국가의 국내총생산(GDP)을 넘어섰습니다. 다른 주요 상승 기업으로는 83% 이상 상승한 팔란티어 테크놀로지스(Palantir Technologies Inc., PLTR)와 브로드컴(Broadcom Inc., AVGO), 슈퍼 마이크로 컴퓨터(Super Micro Computer Inc., SMCI), ARM 홀딩스(Arm Holdings Plc, ARM)의 강력한 실적이 있습니다. 엔비디아의 1분기 실적 보고서는 데이터 센터 매출이 전년 대비 73% 증가했음을 강조하며 이 부문을 이끄는 견고한 수요를 뒷받침했습니다. 오라클(Oracle Corp., ORCL) 주가는 이전에 36% 급등한 후 6.2% 하락하는 등 주목할 만한 변동성을 겪었습니다. 이 초기 급등은 오라클에게 1992년 이후 최고의 거래일이었으며, 클라우드 서비스에 대한 수십억 달러 규모의 주문에 힘입은 "폭발적인 실적 보고서"에 뒤따랐습니다. 회사의 백로그는 급증한 것으로 보고되었으며, 도이치뱅크(Deutsche Bank)의 분석가들은 "정말 놀라운 결과"를 칭찬하고 오라클이 "AI 인프라의 리더"로서의 위치를 확고히 했습니다. 최근 하락에도 불구하고 ORCL은 연초 이후 약 90% 상승했습니다. 오라클 주식의 비범한 성과는 공동 창업자 래리 엘리슨을 일론 머스크를 제치고 세계 최고 부자로 잠시 등극시켰으며, 블룸버그는 그의 순자산을 3,930억 달러로 추정했습니다. 이러한 변화는 AI 기반 기술 환경 내에서 발생하는 엄청난 부의 창출을 강조합니다. 동시에, 글로벌 기업공개(IPO) 시장은 2024년과 2025년 상반기에 상당한 부활을 겪고 있습니다. IPO 수익은 전년 대비 17% 증가하여 539건의 거래에서 614억 달러에 달했습니다. 미국 시장만 해도 165건의 IPO를 기록하여 76% 증가했습니다. 이러한 새로운 활동은 인플레이션 안정화, 금리 안정화 및 강력한 주식 평가에 기인하며, 특히 AI에 중점을 둔 기술, 미디어, 통신(TMT) 회사들이 주도하고 있습니다. 시장 반응 분석 현재 시장 랠리는 단순한 투기적 현상이 아니라 "확실한 데이터, 강력한 수익"과 AI 인프라에 대한 집중적인 초점에 의해 뒷받침되고 있습니다. 이러한 분석적 엄격함은 현재 환경을 1990년대 후반의 닷컴 버블과 차별화합니다. 경제학자들과 전략가들은 오늘날의 기술 거대 기업들이 닷컴 시대의 선배들에 비해 훨씬 높은 수익 성장률과 낮은 가치 평가 배수를 보인다고 지적합니다. 매그니피센트 7 — 알파벳(Alphabet, GOOG), 아마존(Amazon, AMZN), 애플(Apple, AAPL), 메타 플랫폼스(Meta Platforms, META), 마이크로소프트(Microsoft, MSFT), 엔비디아(Nvidia, NVDA), 테슬라(Tesla, TSLA) —는 지난 12개월 동안 평균 주가수익(P/E) 비율 28배로 거래되고 있습니다. 이는 1999년 닷컴 버블 정점에서 마이크로소프트, 시스코, 루슨트, 노텔, AOL과 같은 시장 리더들의 평균 P/E 비율 82배보다 현저히 낮습니다. 또한, 지배적인 통화 정책 환경은 닷컴 붕괴 이전 시기와 극명한 대조를 이룹니다. 1990년대 후반 동안 미국 연방준비제도(Fed)는 상당한 금리 인상을 시행했습니다. 현재 주기에서는 연준이 향후 몇 달 내에 핵심 금리를 약 1%포인트 인하할 것으로 널리 예상되며, 이는 기업의 차입 비용을 줄이고 주식을 고정 수입 투자 대비 더 매력적으로 만들어 주식 평가를 더욱 지지할 수 있는 움직임입니다. 광범위한 맥락 및 함의 AI 부문의 견고한 실적에도 불구하고, 이번 랠리는 주목할 만한 폭의 부족을 보입니다. AI와 칩 제조업체는 급등하고 있지만, 소비재 주식, 소매 거대 기업, 산업재와 같은 다른 부문은 대체로 "정체 상태(또는 그보다 더 나쁘게 침체 중)"입니다. 예를 들어, 타겟 코퍼레이션(Target Corp., TGT) 주식은 거의 30% 하락했으며, 달러 제너럴 코퍼레이션(Dollar General Corp., DG), 홈 디포 인크.(The Home Depot Inc., HD), 유나이티드 파슬 서비스 인크.(United Parcel Service Inc., UPS)는 미미하거나 마이너스 수익률을 보였습니다. 이러한 협소한 시장 참여는 전반적인 시장 건강에 대한 의문을 제기합니다. 매그니피센트 7은 현재 올해 S&P 500 총 시가총액 상승의 거의 절반을 차지합니다. 이러한 집중은 이 7개 지배적인 기술 기업이 없다면 광범위한 지수는 훨씬 적은 움직임을 보일 것임을 시사합니다. 소수의 기업에 대한 이러한 의존성은 반드시 버블을 의미하는 것은 아니지만, 이러한 협소한 랠리의 취약성을 강조합니다. IPO 활동의 부활은 투자자 신뢰의 갱신을 나타내지만, 동시에 시장의 잠재적 "과열"에 대한 논의를 다시 점화합니다. 현재 IPO 환경은 닷컴 시대에 비해 더 많은 사모 펀드 참여와 공개 상장 전에 더 성숙한 기업에 초점을 맞추는 것으로부터 이점을 얻지만, AI의 급속한 성장과 높아진 투자자 관심은 여전히 과대 평가 사례로 이어질 수 있습니다. 전문가 논평 루프 캐피털(Loop Capital)의 분석가들은 AI 인프라 지출의 지속적인 모멘텀을 가정하여 엔비디아 주식에 대한 야심찬 목표 가격을 설정했으며, 2027년까지 6조 달러에 도달할 것으로 예상했습니다. 르네상스 캐피털(Renaissance Capital)의 투자 전략 이사 에이버리 마르케스(Avery Marquez)는 IPO 시장의 새로운 활력을 다음과 같이 관찰했습니다. > "IPO 시장은 현재 좋은 위치에 있으며, 오랫동안 기다려온 회복이 마침내 실현될 것으로 보입니다." UBS 글로벌 전략가들은 현재 시장을 평가하면서 신중함을 표했지만, 과거 버블과의 근본적인 차이점을 발견했습니다. > "현재 시장 버블의 증거는 거의 없으며, 우리는 광범위하게 다각화된 포트폴리오를 통해 AI 주도 시장 모멘텀의 이점을 누리려고 할 것입니다." 전망 현재 AI 주도 랠리의 지속 가능성은 투자자들에게 핵심적인 관심사로 남아 있습니다. 잠재적 위험으로는 AI 자본 지출 둔화, 정치적 불안정의 재발, 또는 AI에 대한 현재 기대치가 현실을 앞지를 가능성 등이 있습니다. AI의 장기적인 변혁 잠재력은 널리 인정되지만, 해당 부문 내에서 단기적인 과잉 투자 및 자원 배분 오류의 위험이 있습니다. IPO 시장은 꾸준한 신규 발행을 보일 것으로 예상되지만, 무역 관세 및 인플레이션과 관련하여 지속적인 불확실성을 고려할 때 더 넓은 시장 안정성과 투자자 신뢰에 여전히 취약합니다. 향후 몇 달 내 예상되는 연방준비제도(Fed)의 금리 인하는 면밀히 주시될 것이며, 이는 주식 시장에 지속적인 지원을 제공할 수 있지만, 이미 협소한 랠리에 대한 이러한 정책의 영향은 아직 완전히 밝혀지지 않았습니다. 투자자들은 이러한 진화하는 시장 역학 속에서 분산된 포트폴리오를 유지하는 것이 좋습니다.
기술 부문은 오라클 코퍼레이션(ORCL)이 상당한 AI 클라우드 계약에 힘입어 급등하여 S&P 500과 나스닥 종합 지수를 사상 최고치로 끌어올리면서 뚜렷한 차이를 보였습니다. 반대로, 시놉시스 Inc.(SNPS)는 실망스러운 분기 실적을 발표한 후 급격한 하락을 겪었으며, 이는 AI 기반 성장 이야기와 기업 성과에 대한 시장의 높은 민감도를 강조합니다. 시장 개요 미국 주식 시장은 상승 마감했으며, S&P 500과 나스닥 종합 지수는 사상 최고치로 마감했습니다. 시장의 상승세는 인공지능(AI) 낙관론에 힘입은 주요 기술주들의 강력한 실적과 연방준비제도(Fed)의 잠재적 금리 인하에 대한 투자자들의 기대로 인해 크게 영향을 받았습니다. AI 클라우드 계약으로 오라클 급등, 실적 부진으로 시놉시스 폭락 오라클 코퍼레이션 (ORCL) 주식은 36% 급등하며 1992년 이래 가장 큰 하루 상승률을 기록했습니다. 이러한 극적인 증가는 OpenAI와의 3,000억 달러 규모의 5년 계약을 포함한 수십억 달러 규모의 AI 클라우드 인프라 계약 발표에 뒤따랐습니다. 언급된 다른 주요 고객으로는 엔비디아, 소프트뱅크, xAI, 그리고 메타가 있습니다. 회사의 미이행 약정(RPO), 즉 미래 수익의 핵심 지표는 전년 대비 4배 이상 증가하여 4,550억 달러에 달했으며, CEO 사프라 카츠는 이 수치가 5,000억 달러를 넘어설 것으로 예상했습니다. 대조적으로, 시놉시스 Inc. (SNPS) 주식은 실망스러운 2025 회계연도 3분기 실적을 보고한 후 단일 거래 세션에서 거의 36% 폭락했습니다. 이 전자 설계 자동화 회사는 월스트리트의 매출 추정치인 17억 7천만 달러에 미치지 못하는 17억 4천만 달러를 기록했으며, 비일반회계기준(non-GAAP) 주당 순이익 3.39달러는 3.74달러-3.80달러의 컨센서스에 크게 미달했습니다. 경영진은 이러한 실적 부진을 매출 인식 시점, Ansys 인수 통합 비용, 그리고 지적 재산 사업의 어려움 등을 포함한 요인으로 돌렸습니다. 뱅크 오브 아메리카는 이에 따라 해당 주식에 대한 등급을 '매수'에서 '시장수익률 하회'로 하향 조정하고, 목표 주가를 625달러에서 525달러로 낮췄습니다. 광범위한 시장 반응 및 부문 실적 S&P 500은 0.30% 상승하여 6,532.04포인트로 마감했으며, 나스닥 종합 지수는 0.03% 상승하여 21,886.06포인트를 기록했습니다. 필라델피아 반도체 지수는 2.3% 상승하여 사상 최고치를 기록했는데, 이는 AI 관련 하드웨어에 대한 견고한 투자자 신뢰를 나타냅니다. 다른 AI 중심 기업들도 강세를 보였으며, 엔비디아는 3.8% 상승, 브로드컴은 10% 급등, 어드밴스드 마이크로 디바이시스는 2.4% 상승했습니다. 데이터 센터 전력 공급업체인 콘스텔레이션 에너지, 비스트라, GE 베르노바는 각각 6% 이상 상승했습니다. 반대로, 애플 Inc. (AAPL) 주식은 3% 이상 하락하며 4거래일 연속 하락세를 이어갔습니다. 이 회사는 빠르게 진화하는 AI 환경에서 뒤처지고 있다고 많은 투자자들에게 인식되어 시가총액에서 상당한 손실을 입었습니다. 분석가들은 애플의 혁신 전략과 AI 경쟁에서의 위치에 대한 우려를 지적합니다. 시장 동인 분석 이러한 상반된 실적은 시장이 현재 AI 혁신과 지속적인 재무 성과에 집중하고 있음을 강조합니다. 오라클의 급등은 AI 인프라 구축으로부터 직접적인 혜택을 받는 기업에 대한 투자자들의 엄청난 욕구를 보여줍니다. 분기별 매출 예상치를 충족하지 못했음에도 불구하고, 아마존 웹 서비스와 마이크로소프트 애저와 같은 기존 클라우드 거대 기업들과 경쟁하며 AI 인프라의 지배적인 플레이어가 되기 위한 전략적 전환은 좋은 평가를 받았습니다. 한편, 시놉시스의 하락은 높은 투자자 기대치를 충족시키지 못한 기업, 특히 성장 이야기에 민감한 변동성 시장에서 기업이 겪는 심각한 불이익을 보여줍니다. 지적 재산 사업의 약점과 중국의 수출 규제로 인한 어려움은 우려를 더욱 악화시켰습니다. 기업 실적 외에도 광범위한 거시 경제 요인도 영향을 미쳤습니다. 예상보다 낮은 생산자 물가 지수(PPI) 보고서는 추가적인 모멘텀을 제공하여 미국 연방준비제도(Fed)가 가까운 시일 내에 금리 인하를 시행할 수 있다는 기대를 강화했습니다. 이러한 심리는 최근 노동 시장 데이터가 경기 둔화를 시사하면서 더욱 강화되었습니다. 거래자들은 Fed의 다가오는 정책 회의에서 25bp 금리 인하를 크게 반영하고 있으며, 50bp 인하 가능성은 더 낮게 보고 있습니다. 광범위한 맥락과 함의 현재 시장 환경은 AI 인프라에 대한 상당한 자본 배분으로 특징지어지며, 이는 올해 미국 GDP의 상당 부분을 차지할 것으로 추정됩니다. 이로 인해 기술 부문의 선행 주가수익비율(P/E)은 28을 넘어섰으며, 이는 10년 평균인 약 22를 초과하여 AI 관련 주식에 대한 투자자들의 높은 기대를 반영합니다. 미국 은행 자산 관리의 선임 투자 이사인 빌 노시는 현재 상황에 대해 다음과 같이 언급했습니다: > "국내 주식 시장의 펀더멘털은 여전히 매우 강합니다. 그러나 현재 시점에서 밸류에이션이 확장되어 지속적인 상승 궤도에 대한 자연스러운 긴장감을 유발한다는 점도 인정해야 합니다." 오라클의 경우, 공격적인 확장 계획은 재정적 영향을 수반합니다. 회사는 2030 회계연도까지 클라우드 인프라 매출이 1,440억 달러에 도달할 것으로 예상하지만, 수요를 충족시키기 위해 자본 지출이 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 오라클의 900억 달러를 초과하는 상당한 부채 부담과 427%의 높은 부채-자본 비율(마이크로소프트의 32%와 비교)은 실행 위험을 안고 있습니다. OpenAI의 오라클에 대한 연간 약정 대 현재 연간 매출과 같은 일부 AI 고객의 장기적인 재정적 생존 가능성도 의문을 제기합니다. 애플의 경우, DA 데이비슨과 필립 증권의 분석가들은 혁신 전략과 AI 경쟁에서의 뒤처짐에 대한 우려를 표명하며 등급 하향 조정 및 잠재적 하락 위험 경고를 발표했습니다. 전문가 논평 슈왑의 선임 투자 전략가 케빈 고든은 미묘한 인플레이션 상황에 대해 다음과 같이 언급했습니다: > "에너지 부문의 강력한 상승 덕분에 헤드라인 CPI는 예상보다 강했지만, 그 외에도 상품 부문 전반에 걸쳐 주목할 만한 상승이 있었습니다." 이는 혼합된 경제 신호 속에서 통화 정책 결정을 내리는 데 연준이 직면한 복잡성을 강조합니다. 향후 전망 투자자들은 연방준비제도(Fed)의 다가오는 정책 회의를 면밀히 주시하며 금리 조정에 대한 확실한 신호를 얻을 것입니다. 이는 시장 유동성과 투자 심리에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. AI 혁신 및 채택의 궤적, 특히 AI 중심 기업의 재정 성과 및 장기적 지속 가능성은 시장 리더십과 부문 성과의 핵심 결정 요인으로 남을 것입니다. AI 투자를 실질적인 수익 성장으로 전환하고 관련 자본 지출을 관리하는 기업의 능력은 면밀한 조사를 받게 될 것입니다. 또한, 다가오는 경제 보고서 및 기업 실적 발표는 더 넓은 경제 및 특정 부문의 건전성에 대한 추가적인 통찰력을 제공할 것입니다.
약화된 노동 시장과 진정된 인플레이션 지표를 나타내는 미국 경제 데이터는 연방준비제도의 금리 인하에 대한 기대를 높였습니다. 동시에 인공지능 부문은 Nebius Group의 상당한 거래와 Oracle의 강력한 재무 성과로 대표되는 견고한 확장을 계속하며, 만연한 "AI 버블" 우려에 도전하고 있습니다. 미국 주식 시장은 수정된 노동 시장 데이터와 완화된 인플레이션 지표의 조합에 반응했으며, 이는 연방준비제도의 금리 인하 기대를 총체적으로 강화했습니다. 경제 지표에서 나타난 이러한 완화적 정서는 인공지능(AI) 부문 내에서의 지속적인 강력한 성과 및 전략적 발전과 일치하며, 광범위한 경제적 불확실성에도 불구하고 자본이 고성장 기술 분야로 이동할 가능성을 시사합니다. 수정된 노동 시장 데이터, 연준의 완화적 전망 강화 미국 노동통계국(BLS)은 미국의 일자리 창출 수치에 대한 상당한 수정을 발표했으며, 이는 2024년 4월부터 2025년 3월 사이에 경제가 처음 보고된 것보다 911,000개 적은 일자리를 창출했음을 나타냅니다. 기록상 가장 큰 예비 조정인 이번 수정으로 인해 이 기간 동안의 월평균 일자리 증가 수는 147,000개에서 약 71,000개로 효과적으로 절반으로 줄었습니다. 레저 및 숙박 부문은 176,000개 일자리가 크게 하향 조정되었습니다. 이러한 약화된 노동 시장의 증거는 통화 완화에 대한 요구를 증폭시켰습니다. LPL 수석 경제학자 Jeffrey Roach는 "노동 시장이 원래 보고된 것보다 약해 보인다"고 언급했습니다. CME FedWatch 도구에 따르면, 연방준비제도의 단기 25베이시스포인트 금리 인하 가능성은 전날 89%에서 92%로 상승한 것으로 보고되었습니다. 완화된 인플레이션 지표, 금리 인하 동력 추가 보다 완화적인 통화 정책에 대한 사례를 더욱 뒷받침하여, 생산자물가지수(PPI)는 8월에 전월 대비 0.1% 하락했으며, 이는 예상치인 0.3% 상승과 대조됩니다. 전년 동기 대비 생산자 물가 상승률은 7월의 3.1%에서 2.6%로 완화되었습니다. 변동성이 큰 식품 및 에너지 비용을 제외한 핵심 PPI도 전월 대비 0.1% 감소했으며, 전년 동기 대비 성장률은 예상치인 3.5%를 밑도는 2.8%로 떨어졌습니다. 헤드라인 도매 인플레이션의 이러한 연속적인 감소는 주로 최종 수요 서비스 가격의 0.2% 하락, 특히 기계 및 차량 도매 마진의 3.9% 감소에 의해 주도되었습니다. TradeStation 시장 전략 글로벌 책임자 David Russell은 데이터에 대해 "인플레이션에 대한 최악의 시나리오는 일어나지 않고 있다"고 말했습니다. Global X 투자 전략 책임자 Scott Helfstein는 "예상보다 좋고 비교적 온화한 생산자 물가 보고서는 좋은 소식이자 나쁜 소식이다"라고 언급했지만, 전반적인 분위기는 인플레이션 압력이 완화되고 있음을 시사합니다. 인공지능 부문, 폭발적인 성장과 전략적 거래 목격 거시경제 데이터는 경제 둔화를 지적했지만, 인공지능 산업은 주요 전략적 발전을 통해 견고한 확장을 보여주었습니다. Nebius Group (NBIS)은 Microsoft (MSFT)와 GPU 인프라 공급을 위한 174억 달러에서 194억 달러 규모의 5년 계약을 체결한 후 급등했습니다. 이 획기적인 계약으로 발표 후 NBIS 주가는 거의 50% 급등했습니다. 풀스택 AI 플랫폼과 자체 하드웨어를 제공하는 이 회사는 2분기에 전년 대비 625% 이상의 폭발적인 매출 성장을 기록했으며, Nvidia (NVDA)의 전략적 지원을 받아 더욱 강화되었습니다. 마찬가지로 Oracle (ORCL)은 2026 회계연도 1분기 인상적인 실적을 보고했으며, 총 잔여 이행 의무(RPO)는 전년 대비 359% 증가하여 4550억 달러에 달했습니다. 이러한 상당한 미결 주문은 미래의 막대한 매출 성장을 예고합니다. Oracle CEO Safra Catz는 "놀라운 분기"와 Oracle Cloud Infrastructure에 대한 지속적인 수요를 강조하며 RPO가 5천억 달러를 초과할 것으로 예상했습니다. 회장 겸 CTO Larry Ellison은 1분기에 Amazon, Google, Microsoft와 같은 파트너로부터 MultiCloud 데이터베이스 수익이 1,529%라는 놀라운 성장을 기록했음을 강조하며, Oracle이 데이터 센터 발자취를 확장함에 따라 지속적인 성장을 예측합니다. 시장 반응 및 광범위한 맥락 분석 약화된 노동 시장과 완화된 인플레이션 지표의 융합은 연방준비제도의 금리 인하 시행에 대한 투자자 기대를 확고히 했습니다. 이러한 기대는 일반적으로 더 넓은 주식 시장에 대한 단기적인 강세 신호로 인식됩니다. 낮은 금리는 기업 대출 비용을 줄이고 주식을 고정 수입 투자에 비해 더 매력적으로 만들 수 있기 때문입니다. 이러한 거시경제적 배경은 성장 지향적인 부문, 특히 기술 부문에 더 유리한 환경을 조성합니다. 이러한 발전 속에서 Nebius와 Oracle의 강력한 실적은 "AI 버블"을 둘러싼 지속적인 논쟁에 반박하는 역할을 합니다. AI의 이점이 소수의 대형 기술 기업에만 집중되거나 막대한 자본 지출이 중단될 것이라고 주장했던 비평가들은 이제 AI 생태계 전반에 걸친 더 광범위하고 지속 가능한 성장의 증거에 직면했습니다. Nebius와 같은 기업들은 전문화된 인프라와 빠른 확장을 통해 AI 붐이 전통적인 "Magnificent Seven"을 넘어 확장되고 있으며, Microsoft와 같은 하이퍼스케일러를 포함한 상당한 투자를 유치하고 있음을 보여줍니다. 향후 전망 모든 시선은 9월 16-17일로 예정된 다음 연방준비제도 회의에 집중될 것이며, 중앙은행은 금리 인하를 발표할 것으로 널리 예상됩니다. 투자자들은 또한 정책 입안자들의 미래 금리 경로와 경제 성장에 대한 견해를 파악하기 위해 연방준비제도의 경제 전망 요약(SEP) 발표를 면밀히 주시할 것입니다. 향후 경제 보고서, 특히 인플레이션 및 고용 관련 보고서는 시장 심리와 연준의 정책 결정을 계속 형성할 것입니다. AI 부문 내에서는 Nebius 및 Oracle과 같은 기업들이 AI 중심 제품을 계속 확장함에 따라 추가적인 전략적 파트너십, 기술 발전 및 상당한 매출 의무 이행에 시장의 관심이 집중될 것입니다.
인플레이션 및 노동 시장 압박과 같은 거시경제적 우려가 지속됨에도 불구하고, 강력한 기업 실적과 인공지능 투자 주기의 확대에 힘입어 주요 월스트리트 기업들이 S&P 500 예측치를 크게 상향 조정하고 있습니다. 서론 미국 주식 시장은 견조한 성과를 보였으며, 주요 월스트리트 전략가들은 탄력적인 기업 실적과 인공지능 분야의 급증하는 투자 주기에 힘입어 S&P 500 목표를 상향 조정했습니다. 이러한 낙관적인 전망은 지속적인 인플레이션과 약화되는 노동 시장과 관련된 근본적인 우려에도 불구하고 우세합니다. 세부 이벤트 선도적인 금융 기관들은 S&P 500에 대해 특히 낙관적인 수정 전망을 발표했습니다. 도이치뱅크는 2025년 말 지수 예측치를 기존 6,550에서 7,000으로 상향 조정했습니다. 이러한 조정은 예상보다 강력한 2분기 실적과 관세의 관리 가능한 영향에 따른 것이며, 은행은 2025년 S&P 500 주당순이익(EPS)이 277달러, 2026년에는 315달러에 이를 것으로 예상합니다. 동시에 웰스파고 전략가들은 S&P 500이 2025년 말까지 6,650에 도달하고 2026년 말까지 7,200으로 확장될 것으로 예상합니다. 그들의 예측은 2025년(270달러)과 2026년(300달러) 모두 S&P 500 EPS가 전년 대비 11% 증가할 것으로 예상합니다. 이러한 시장 심리의 중요한 촉매제는 AI 환경에 깊이 뿌리내린 기업들의 탁월한 성과였습니다. 오라클(ORCL) 주가는 2030 회계연도까지 AI 기반 클라우드 매출이 1,440억 달러에 달할 것이라는 전망에 따라 30% 이상 급등했습니다. 회사의 잔여 이행 의무(미래 계약 매출 지표)는 전년 대비 359% 증가하여 4,550억 달러에 달했는데, 이는 특히 AI 영역에서 클라우드 인프라 서비스에 대한 상당한 수요를 강조합니다. 2025년 9월 5일 현재, S&P 500은 연초 대비 11.2% 상승했으며, 나스닥 종합 지수는 12.9% 상승했습니다. 기술 부문은 연초 대비 14.0% 증가를 기록하며 주요 동력이었습니다. 시장 반응 분석 최근 시장 목표의 상향 조정은 주로 인공지능을 둘러싼 낙관론에 힘입은 강세 시장 심리에 의해 주도됩니다. AI 투자 주기는 주식 시장의 강력한 엔진으로 입증되고 있으며, 전략가들 사이에서 미국 경제에 대한 "긍정적" 시각을 촉발합니다. AI에 대한 상당한 자본 지출은 핵심 동인으로 간주되며, 일부는 인터넷 주기의 변혁적인 영향과 유사점을 찾습니다. 그러나 이러한 낙관론은 진화하는 거시경제 지표로 인해 완화됩니다. 8월 인플레이션은 전월 2.7%에서 2.9%로 상승했습니다. 또한, 새로운 연방 노동 데이터는 9월 6일로 끝나는 주에 실업 급여 청구 건수가 263,000건에 달하여 2021년 10월 이후 최고 수준을 기록했음을 나타냈습니다. 이전 주보다 27,000건 증가한 실업 수당 청구 건수의 증가는 노동 시장의 잠재적 냉각을 시사하며, 이는 연방준비제도의 통화 정책 결정에 영향을 미칠 수 있는 발전입니다. > 옥스퍼드 이코노믹스(Oxford Economics)의 수석 미국 경제학자 낸시 밴든 호텐(Nancy Vanden Houten)은 "최신 실업 수당 청구 데이터는 다른 최근 노동 시장 지표와 함께 더욱 취약한 노동 시장의 징후를 보여주며, 연방준비제도가 다음 주 회의에서 금리를 인하하도록 이끌 것"이라고 언급했습니다. 광범위한 맥락 및 함의 주로 AI에 기인하는 현재의 시장 랠리는 주요 기업의 가치를 높은 수준으로 끌어올렸으며, 1990년대 후반 닷컴 버블과 비교됩니다. AI에 필수적인 GPU 시장에서 70-95%의 시장 점유율을 차지하는 것으로 추정되는 엔비디아와 같은 기업은 연초 대비 거의 65% 주가가 상승하여 시가총액이 거의 4조 달러에 달했습니다. 마이크로소프트의 시가총액은 4조 1천억 달러를 넘어섰고, 예상 주가수익비율(PER)은 35배 이상으로, 이전에 그 기간 동안 관찰된 배수였습니다. 마찬가지로 ASML은 2025년에 48% 상승했으며, 대만 반도체 제조 회사(TSMC)는 현재 예상 주가수익비율(PER)이 32배입니다. 이러한 특별한 가치 평가는 상당한 성장을 반영하지만, 면밀한 조사가 필요합니다. 시장은 이러한 AI 리더들에게 거의 완벽한 미래를 가격에 반영하고 있으며, 엔비디아의 데이터 센터 매출은 142% 증가했고 마이크로소프트의 Azure AI 예약은 연간 1,400억 달러에 달합니다. 완화된 통화 정책에 대한 기대감 또한 이러한 강세 환경에 기여합니다. 투자자들은 연방준비제도가 연말 이전에 최소 한 번의 금리 인하를 단행할 것으로 예상하며, 유럽 중앙은행은 이미 2025년에 두 차례 금리를 인하했습니다. 이러한 유동성 유입은 위험 선호를 부추기고 할인율을 압축하여 성장주 가치를 더욱 끌어올리는 경향이 있습니다. 향후 전망 AI 주도 시장 랠리의 지속 가능성은 여러 중요한 요소에 달려 있습니다. AI의 지속적인 견고한 성장과 연방준비제도의 인플레이션 및 금리 관리가 가장 중요할 것입니다. 연방준비제도 공개 시장 위원회(FOMC)의 9월 16-17일 회의는 25bp 금리 인하에 대한 강력한 시장 기대와 함께 면밀히 주시되고 있습니다. 그러나 역사적 데이터는 중앙은행의 매파적 발언이 상당한 시장 변동성을 유발할 수 있으며, 이러한 사건 이후 평균적으로 약 5%의 시장 하락을 초래한다는 것을 나타냅니다. 연준이 현재 금리를 유지하거나 더욱 매파적인 입장을 취하는 시나리오는 2022년 9월에 관찰된 8% 하락에 가까운 시장 조정으로 이어질 수 있습니다. 투자자들은 현재의 모멘텀을 저해할 수 있는 여러 위험에 직면해 있습니다. 여기에는 가치 평가가 극단적인 수준에 머무를 때의 잠재적인 마진 압축, 예상치를 밑도는 실적, 유럽연합 AI 법안 발효와 같은 규제 장애물, 그리고 잠재적인 반독점 조치가 포함됩니다. 주요 중국 기술 투입품에 부과되는 관세 또한 반도체 공급망 내에서 비용을 증가시킬 수 있습니다. 예상치 못한 인플레이션 상승이나 연방준비제도의 매파적 전환은 자산의 급격한 재평가로 이어질 수 있습니다. 이러한 진화하는 환경을 헤쳐나가기 위해 전략가들은 투자자들에게 다음과 같이 조언합니다. 다각화: 지리 및 섹터 전반에 걸쳐 노출을 확대하여 미국 메가캡 기술 주식에 대한 과도한 집중을 줄입니다. 스트레스 테스트: 할인율이 상승하거나 AI 매출 성장이 둔화되는 시나리오를 모델링하여 포트폴리오 회복력을 평가합니다. 유동성 유지**: AI 부문의 리더십이 현재의 선호 종목에 무기한 집중되지 않을 수 있으므로 잠재적인 변화에 대비합니다.
Oracle Corp의 PER은 53.5058입니다
Ms. Safra Catz은 1999부터 회사에 합류한 Oracle Corp의 Chief Executive Officer입니다.
ORCL의 현재 가격은 $303.78이며, 전 거래일에 increased 3.97% 하였습니다.
Oracle Corp은 Technology 업종에 속하며, 해당 부문은 Information Technology입니다
Oracle Corp의 현재 시가총액은 $853.2B입니다
월스트리트 분석가들에 따르면, 38명의 분석가가 Oracle Corp에 대한 분석 평가를 실시했으며, 이는 11명의 강력한 매수, 23명의 매수, 13명의 보유, 0명의 매도, 그리고 11명의 강력한 매도를 포함합니다
업데이트: 2025년 9월 15일 월요일 오전 3시 56분 GMT
현재 하락은 9월 10일 실적 발표 후 발생한 대규모 가격 급등에 대한 직접적인 반응입니다. 이 실적은 역사적인 AI 기반 수주량을 드러냈습니다.
오라클 주가는 혁신적인 상승 이후 "뉴스를 팔아" 및 이익 실현 단계를 겪고 있습니다. 9월 10일, 회사의 FY26 Q1 보고서는 AI 관련 거래에서 크게 증가한 잔여 성과 의무(RPO) 또는 계약 수주량을 발표했고, 이는 주가가 36% 급등하여 $345.72의 사상 최고가까지 도달하게 만들었습니다. 이후 주가는 하락하며, 오늘 5% 이상 하락하는 것은 초기 열광이 더 조심스러운 평가로 이어지는 경향을 보이고 있습니다.
단기 기술적 지표가 심각하게 과매수 상태가 되었으며, 이는 현재 냉각기와 함께 매수자에서 매도자로의 흐름이 바뀌었다는 것을 예측합니다.
지난주 파라볼릭 이동은 시간당 기술적 지표를 극단적인 수준으로 밀어 올렸고, 이는 수정이 매우 가능성이 높습니다. 가격은 이제 이 고점을 떠나 내려가며, 최근 하락 동안 설정된 낮은 지지 수준을 테스트하고 있습니다.
지표 | 피크 시 읽기 | 현재 신호 | 의미 |
|---|---|---|---|
RSI (14시간) | 77.21 (과매수) | 비 bullish | Momentum가 강한 구매에서 매도 압력으로 이동했습니다. |
MACD (12,26,9) | Bearish Crossover | 음성 | 단기 추세가 음성으로 변하고 있으며, 하락세를 확인합니다. |
가격 vs MAs | 20 & 50시간 MA 상위 | 20시간 MA 하방 | 가격이 저점으로 통합되면서 단기 상승 모멘텀 손실. |
핵심 수준 | 고점: $345.72 | 지지: ~$291.75 | 최근 저점 $291.75는 지지 수준으로 주목해야 할 것입니다. |
워런스 트리트는 실적 이후 대부분 긍정적이며, 가격 목표 상승으로 주가의 새로운 가치를 더 높게 설정하고 있습니다.
실적 발표 후 분석가들은 등급 상향과 가격 목표 상승을 서둘러, 새로운 AI 기반 성장 전략을 검증했습니다. 이러한 긍정적인 감정은 현재 단기적인 기술적 판매 압력을 상쇄하는 강력한 기본적인 배경을 제공합니다.
주요 기술적 수준과 미래 회사 이벤트는 오라클의 새로운 가치와 성장 이야기에 대한 중요한 시험대가 될 것입니다.
이벤트 / 수준 | 예상 시간 | 의미 | 잠재적 반응 |
|---|---|---|---|
지지 수준 ~$291.75 | 즉시 | 9월 12일의 저점; 이 수준 아래로 떨어지면 $260.87 근처의 다음 지지 수준으로 더 하락할 수 있습니다. | 반발 또는 결정적인 하락을 모니터링하세요. 지지 수준을 유지하지 못하면 이익 실현이 가속화될 수 있습니다. |
오라클 AI 월드 | 2025년 4분기 | AI 전략과 실행 계획에 대한 세부 정보를 제공하는 주요 컨퍼런스이며, 스토리를 검증합니다. | 긍정적인 업데이트는 긍정적인 동력을 다시 부여할 수 있으며, 명확하지 않은 내용은 불확실성을 증가시킬 수 있습니다. |
FY26 Q2 실적 | 2025년 12월 8일 | 대규모 RPO 수주량을 인식된 수익으로 전환하는 첫 번째 주요 점검입니다. | 이것은 새로운 성장 스토리의 필수 시험입니다. 기대치 충족 또는 초과는 더 높은 가치를 유지하기 위해 필수적입니다. |
오라클 주가의 현재 하락은 혁신적인 전략 변경 이벤트 이후 건강하고 예상되는 정리입니다. 시장은 오라클을 주요 AI 인프라 플레이어로 본질적으로 재평가했지만, 주가는 너무 빠르게 움직여 이익 실현을 유도했습니다. 현재 주요 긴장은 단기 기술적 매도자와 새로운 성장 스토리에 투자하는 장기 투자자 사이에 있습니다. 주가의 미래 방향은 거의 완전히 그가 대규모 계약 수주량을 수익으로 전환할 능력에 달려 있습니다. 따라서 다음 실적 발표는 중요한 검증 포인트가 될 것입니다.