Các nhà phân tích Phố Wall nâng cấp các cổ phiếu chủ chốt giữa lúc đầu tư đáng kể vào ngành công nghệ
Lạc quan thị trường được thúc đẩy bởi các nâng cấp từ nhà phân tích và đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI
Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã nhận được một cú hích khi một số công ty lớn nhận được các nâng cấp xếp hạng lạc quan từ các nhà phân tích hàng đầu Phố Wall. Tâm lý tích cực này, phản ánh niềm tin vào các chiến lược của công ty và tiềm năng thị trường, trùng hợp với một khoản đầu tư đáng kể 40 tỷ đô la do BlackRock dẫn đầu vào lĩnh vực cơ sở hạ tầng công nghệ, đặc biệt là vào các trung tâm dữ liệu quan trọng cho sự phát triển của trí tuệ nhân tạo (AI).
Các hành động doanh nghiệp chính và sửa đổi của nhà phân tích
Guggenheim đã bắt đầu đưa tin về Uber Inc. (NYSE: UBER) với xếp hạng 'Mua' và mục tiêu giá 140 đô la. Nhà phân tích Taylor Manley đã trích dẫn mạng lưới, công nghệ và giá trị thương hiệu dẫn đầu ngành của Uber, nhấn mạnh vị thế mạnh mẽ của công ty đối với việc áp dụng Phương tiện Tự lái (AV), dự kiến sẽ chiếm 20% thị trường Rideshare của Hoa Kỳ vào năm 2035. Công ty cũng nhấn mạnh hoạt động kinh doanh Giao hàng của Uber đang tăng tốc trở lại, sẵn sàng cho tăng trưởng hai con số bền vững với những yếu tố thuận lợi trong lĩnh vực Hàng tạp hóa & Bán lẻ, Đăng ký và Quảng cáo.
Citi đã nâng cấp Logitech (NASDAQ: LOGI) lên xếp hạng 'Mua' từ 'Trung lập', tăng mục tiêu giá lên 130 đô la từ 100 đô la. Nhà phân tích Asiya Merchant của Citi đã chỉ ra nhu cầu tăng đối với các thiết bị ngoại vi, đặc biệt là thiết bị hội nghị truyền hình mang tính xây dựng và thiết bị ngoại vi chơi game. Merchant cũng lưu ý những nỗ lực thành công của Logitech trong việc đa dạng hóa sản xuất bên ngoài Trung Quốc đại lục và khả năng tăng giá khoảng 10% mà không có tác động đáng kể đến độ co giãn, phản ánh giá trị cảm nhận của các sản phẩm của công ty.
JPMorgan đã nâng DoorDash (NASDAQ: DASH) lên 'Vượt trội' từ 'Trung lập', tăng đáng kể mục tiêu giá lên 325 đô la cho tháng 12 năm 2026 từ 175 đô la cho tháng 12 năm 2025. Nâng cấp này diễn ra sau thương vụ mua lại chiến lược Deliveroo của DoorDash, mở rộng sự hiện diện của công ty sang chín thị trường mới trên khắp Tây Âu và Trung Đông, thêm khoảng 7 triệu người dùng hoạt động hàng tháng và tiếp cận hơn 700.000 doanh nghiệp. Công ty môi giới dự đoán việc tái đầu tư mạnh mẽ lợi nhuận vào việc thu hút khách hàng và đăng ký để tăng tốc tăng trưởng, dự kiến tăng trưởng Giá trị Đơn hàng Gộp (GOV) hàng năm khoảng 17% từ năm 2025 đến 2030.
Wells Fargo đã nâng cấp Apellis Pharmaceuticals (NASDAQ: APLS) lên 'Vượt trội' từ 'Cân bằng', với mục tiêu giá sửa đổi từ 29 đô la lên 32 đô la. Việc nâng cấp chủ yếu được thúc đẩy bởi doanh số bán Syfovre ổn định, một phương pháp điều trị bệnh teo võng mạc hình địa lý, và niềm tin gia tăng vào việc ra mắt sắp tới của Empaveli. Apellis đã báo cáo tổng doanh thu cả năm 2024 là 781,4 triệu đô la, tăng trưởng 97% so với cùng kỳ năm trước, với Syfovre đóng góp 611,9 triệu đô la doanh thu sản phẩm ròng tại Hoa Kỳ.
Trong một diễn biến riêng biệt nhưng cũng có tác động tương đương, một tập đoàn do Global Infrastructure Partners (GIP) của BlackRock Inc. dẫn đầu đã đồng ý mua lại Aligned Data Centers trong một thỏa thuận trị giá 40 tỷ đô la. Thương vụ mua lại này, có sự tham gia của MGX, Microsoft và Nvidia cùng các nhà đầu tư tài chính chính khác, đại diện cho một trong những khoản đầu tư cơ sở hạ tầng lớn nhất của BlackRock và nhấn mạnh nhu cầu tăng vọt về năng lực trung tâm dữ liệu được thúc đẩy bởi sự bùng nổ AI. Aligned Data Centers vận hành hơn 50 khuôn viên với hơn 5 gigawatt năng lực hoạt động và đã lên kế hoạch trên khắp châu Mỹ.
Phân tích phản ứng thị trường và bối cảnh rộng hơn
Loạt nâng cấp từ nhà phân tích phản ánh niềm tin ngày càng tăng vào sức mạnh cơ bản và vị thế chiến lược của các công ty này. Đối với Uber, việc tập trung vào việc áp dụng AV và hoạt động kinh doanh Giao hàng đang tăng tốc trở lại cung cấp nhiều con đường cho tăng trưởng bền vững. Khả năng của Logitech trong việc quản lý rủi ro chuỗi cung ứng và duy trì quyền định giá trong một thị trường thiết bị ngoại vi cạnh tranh cho thấy khả năng phục hồi hoạt động. Việc DoorDash mở rộng quốc tế mạnh mẽ thông qua Deliveroo và đa dạng hóa sang lĩnh vực giao hàng tạp hóa và phi nhà hàng định vị công ty là một nhà lãnh đạo trong một bối cảnh logistics đang phát triển nhanh chóng. JPMorgan dự kiến EBITDA của DoorDash sẽ tăng trưởng kép hàng năm ở mức 27%, nhấn mạnh tiềm năng thu nhập đáng kể từ các hoạt động mở rộng và doanh thu quảng cáo ngày càng tăng, có thể đạt 3 tỷ đô la vào năm 2027.
Việc nâng cấp của Apellis Pharmaceuticals báo hiệu niềm tin mới vào chuỗi sản phẩm và khả năng thực thi thương mại của công ty, đặc biệt là với tiềm năng mở rộng của Empaveli sang các bệnh thận hiếm gặp. FDA đã cấp xem xét ưu tiên cho Empaveli đối với bệnh cầu thận C3 (C3G) và viêm cầu thận tăng sinh màng phức hợp miễn dịch nguyên phát (IC-MPGN), với quyết định dự kiến vào ngày 28 tháng 7 năm 2025, đại diện cho một chất xúc tác quan trọng cho tăng trưởng doanh thu trong tương lai.
Thương vụ mua lại Aligned Data Centers do BlackRock dẫn đầu là một chỉ báo sâu sắc về dòng vốn vào lĩnh vực cơ sở hạ tầng AI. Định giá 40 tỷ đô la ngụ ý khoảng 8 triệu đô la cho mỗi megawatt (MW) năng lực, một mức phí bảo hiểm đáng kể so với định giá trung tâm dữ liệu thông thường, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ về mật độ cấp AI và tầm quan trọng chiến lược của các tài sản này. Thỏa thuận này phù hợp với các xu hướng thị trường rộng lớn hơn, với JLL dự kiến tốc độ tăng trưởng hàng năm 33% cho các trung tâm dữ liệu AI đến năm 2030 và một khoảng cách cung cấp 15+ GW sắp xảy ra ở Hoa Kỳ vào năm 2030. Bank of America Securities dự báo chi phí vốn liên quan đến AI sẽ đạt 1,2 nghìn tỷ đô la hàng năm vào năm 2030, củng cố các trung tâm dữ liệu như cơ sở hạ tầng quan trọng cho sự bùng nổ AI toàn cầu.
Trong khi DoorDash thể hiện các chỉ số sức khỏe tài chính mạnh mẽ như Altman Z-Score là 9,32 (cho thấy rủi ro phá sản thấp) và Piotroski F-Score là 7 (cho thấy tình hình tài chính lành mạnh), thì Tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROIC) là 6,66% vẫn dưới Chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC), chỉ ra những bất hiệu quả tiềm ẩn trong phân bổ vốn. Tỷ lệ P/E là 152,15 và Tỷ lệ P/S là 10,35 gần mức cao lịch sử, cho thấy một định giá có thể cao so với thu nhập và doanh số hiện tại của công ty.
Bình luận của chuyên gia
> "Nhu cầu thiết bị ngoại vi sẽ được hưởng lợi nhờ các điểm dữ liệu PC tích cực với các kiểm tra cho thấy nhu cầu thiết bị hội nghị truyền hình mang tính xây dựng trong bối cảnh trở lại văn phòng và nhu cầu thiết bị ngoại vi chơi game mạnh mẽ," nhà phân tích Asiya Merchant của Citi đã nhận xét về triển vọng của Logitech.
> JPMorgan cũng tin rằng cổ phiếu của DoorDash xứng đáng với mức định giá cao hơn so với Uber, gán điều này cho "tăng trưởng dòng tiền dự kiến nhanh hơn và ít rủi ro hơn liên quan đến dịch vụ gọi xe tự lái."
Những tuyên bố này làm nổi bật các chất xúc tác cụ thể thúc đẩy tâm lý của nhà phân tích và hồ sơ tăng trưởng khác biệt được các chuyên gia thị trường nhận thấy.
Nhìn về phía trước
Thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ việc tích hợp Deliveroo vào các hoạt động của DoorDash và việc hiện thực hóa các lợi ích hợp lực dự kiến, mà JPMorgan kỳ vọng sẽ thúc đẩy quỹ đạo tăng trưởng của Deliveroo lên hai con số. Đối với Apellis Pharmaceuticals, việc ra mắt thành công Empaveli cho các chỉ định mới và hiệu suất liên tục của Syfovre sẽ là những yếu tố quyết định chính đối với hiệu suất cổ phiếu trong tương lai. Thương vụ mua lại Aligned Data Centers do BlackRock dẫn đầu dự kiến sẽ hoàn tất vào nửa đầu năm 2026, tùy thuộc vào các phê duyệt theo quy định, bao gồm đánh giá CFIUS. Thỏa thuận này, cùng với các khoản đầu tư đáng kể liên tục của các công ty công nghệ lớn như Microsoft và Nvidia trong Quan hệ đối tác Cơ sở hạ tầng Trí tuệ Nhân tạo (AIP), báo hiệu một cam kết bền vững trong việc xây dựng các thành phần nền tảng cho nền kinh tế AI đang bùng nổ. Các nhà đầu tư sẽ háo hức quan sát cách các khoản đầu tư đáng kể này chuyển thành thị phần hữu hình và lợi nhuận trong các lĩnh vực trung tâm dữ liệu và AI ngày càng quan trọng.
