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Energy Transfer (ET) a connu une baisse de 13 % de son cours boursier depuis le début de l'année, tout en maintenant un rendement de dividende très compétitif, ce qui en fait une option attrayante pour les investisseurs en revenus passifs. La société investit stratégiquement 5 milliards de dollars dans des projets de croissance en 2025, principalement dans les infrastructures de gaz naturel et de NGL, afin d'assurer des flux de trésorerie à long terme et de maintenir ses paiements de dividendes robustes. Aperçu du marché : Energy Transfer face aux vents contraires tout en maintenant un rendement élevé Energy Transfer LP (NYSE: ET), une importante société d'énergie midstream, a vu son action baisser d'environ 13 % depuis le début de l'année jusqu'au 9 septembre 2025. Cette performance contraste avec celle du marché général, le S&P 500 ayant enregistré un gain de 10 % sur la même période. Malgré cette sous-performance, Energy Transfer continue d'offrir un rendement de distribution attrayant dépassant 7,5 %, significativement plus élevé que la moyenne d'environ 1,2 % du S&P 500. Performance financière récente et faits saillants opérationnels Pour le deuxième trimestre de 2025, Energy Transfer a déclaré un flux de trésorerie distribuable (DCF) attribuable aux partenaires de 1,96 milliard de dollars, une légère diminution par rapport aux 2,04 milliards de dollars du deuxième trimestre de 2024. Le bénéfice net attribuable aux partenaires a également connu un léger déclin, atteignant 1,16 milliard de dollars contre 1,31 milliard de dollars au cours de la période de l'année précédente, résultant en un bénéfice net de base par unité ordinaire de 0,32 dollar. Cependant, l'EBITDA ajusté pour le trimestre a augmenté pour atteindre 3,87 milliards de dollars, une augmentation par rapport aux 3,76 milliards de dollars au T2 2024. Sur le plan opérationnel, Energy Transfer a démontré une croissance robuste des volumes dans tous les segments au T2 2025. Les volumes de transport de gaz naturel interétatiques ont progressé de 11 % d'une année sur l'autre, tandis que les volumes collectés en midstream ont augmenté de 10 %, établissant un nouveau record pour l'entreprise. Les volumes de transport de pétrole brut ont également atteint un nouveau record, augmentant de 9 %, et les volumes de transport de NGL ont progressé de 4 %, un autre record pour le partenariat. La société a annoncé une augmentation de sa distribution trimestrielle en espèces à 0,33 dollar par unité (soit 1,32 dollar annualisé), représentant une augmentation de plus de 3 % par rapport au deuxième trimestre de 2024. Analyse de la réaction du marché et des facteurs sous-jacents La baisse du prix de l'unité d'Energy Transfer depuis le début de l'année peut être attribuée à une confluence de facteurs, y compris un ralentissement de son taux de croissance pour 2025. La société prévoit maintenant que son EBITDA ajusté sera égal ou légèrement inférieur à la fourchette basse de ses prévisions précédentes de 16,1 milliards de dollars à 16,5 milliards de dollars, ce qui implique un taux de croissance inférieur à 4 % pour l'année. Cette décélération contraste fortement avec 2024, lorsque la société a réalisé une augmentation de 13 % de l'EBITDA ajusté et une hausse de 10 % du flux de trésorerie distribuable, en partie alimentée par des acquisitions telles que Crestwood Equity Partners et WTG Midstream. Le refroidissement des conditions du marché de l'énergie et la baisse des prix du pétrole ont également exercé une pression à la baisse sur le titre. Contrairement à l'année précédente, Energy Transfer n'a pas réalisé d'acquisitions significatives en 2025, et seuls quelques projets d'expansion organique plus petits ont été finalisés. Malgré la performance récente de l'action, le rendement élevé du dividende rend Energy Transfer particulièrement attrayant pour les investisseurs en revenus passifs. Le modèle d'affaires de l'entreprise se caractérise par sa résilience, avec environ 90 % de son EBITDA ajusté prévu pour 2025 provenant d'accords basés sur des frais. Cette structure limite considérablement l'exposition à la volatilité des prix des matières premières, assurant des flux de trésorerie plus stables et prévisibles. Investissements stratégiques et perspectives futures Energy Transfer met en œuvre une stratégie de croissance agressive, allouant environ 5 milliards de dollars aux dépenses d'investissement en 2025. Une partie substantielle, près de la moitié, de cet investissement est dirigée vers l'infrastructure de gaz naturel. Les projets clés comprennent les expansions du bassin permien, l'expansion du pipeline Transwestern, et d'autres initiatives d'infrastructure NGL. L'expansion du pipeline Transwestern, un projet multi-phases avec un coût en capital total d'environ 2,7 milliards de dollars, vise à ajouter une capacité de 1,5 Bcf/j d'ici le T4 2026, répondant à la demande croissante dans le sud-ouest des États-Unis. La direction a également indiqué son intention d'augmenter le paiement annuel de 3 % à 5 % dans les années à venir. La position financière de l'entreprise est robuste, avec son ratio d'endettement actuellement dans la moitié inférieure de sa fourchette cible de 4 à 4,5 fois, marquant sa position financière la plus solide de l'histoire. Ce bilan solide et une liquidité suffisante, y compris 2,51 milliards de dollars de capacité d'emprunt disponible sur sa facilité de crédit renouvelable, offrent une flexibilité pour la croissance future et les acquisitions potentielles. Pour l'avenir, les catalyseurs d'une reprise potentielle du prix de l'unité d'Energy Transfer comprennent la réaccélération anticipée de la croissance en 2026 et 2027 à mesure que les projets d'investissement actuels deviendront opérationnels. La société conserve également la capacité et l'intérêt stratégique de poursuivre d'autres acquisitions significatives, ce qui pourrait apporter un élan supplémentaire. La demande constante des secteurs de la production d'électricité et de l'industrie, ainsi que les opportunités émergentes à long terme de la demande de gaz des centres de données, étayent la logique stratégique derrière ses investissements dans l'infrastructure de gaz naturel.
Le commentateur financier Jim Cramer a publiquement désigné Energy Transfer LP (NYSE:ET) comme une opportunité « sensationnelle » dans le secteur du gaz naturel, attirant à nouveau l'attention des investisseurs sur la société malgré la stagnation récente de son cours boursier. Ce rapport examine les implications de cet aval, les fondamentaux sous-jacents de l'entreprise, ses initiatives de croissance stratégiques et le contexte de marché plus large pour ce géant de l'énergie intermédiaire. Energy Transfer LP (NYSE:ET) a récemment fait l'objet d'un examen accru de la part des investisseurs suite à l'approbation publique du commentateur financier Jim Cramer, qui a qualifié l'opérateur de gazoduc de « sensationnel ». Cette attention renouvelée survient alors que le cours de l'action de la société est resté en grande partie dans une fourchette, soulevant des questions sur sa valeur intrinsèque et sa trajectoire future. L'événement en détail Lors d'une émission récente, un auditeur a souligné la stagnation apparente des actions ET, qui ont constamment évolué autour du niveau de 17 dollars, malgré ce qui a été décrit comme une valeur fondamentale robuste. Cramer a corroboré cette évaluation, déclarant : > « C'est un acteur majeur du gaz naturel, un pipeline. Je pense que c'est sensationnel. » Il a en outre souligné les avantages potentiels pour ET découlant d'une augmentation projetée des importations européennes de gaz naturel liquéfié (GNL) américain. Energy Transfer LP dispose d'un vaste réseau d'infrastructures énergétiques à travers les États-Unis, comprenant environ 140 000 miles de pipelines et des capacités de stockage et de traitement substantielles. Cela inclut des services de collecte, de compression, de traitement, de stockage, de transport et de commercialisation pour le gaz naturel, les liquides de gaz naturel et le pétrole brut, couvrant 44 États. Analyse de la réaction du marché L'approbation d'une personnalité de premier plan comme Jim Cramer est souvent corrélée à une hausse à court terme de l'intérêt des investisseurs particuliers et du volume de transactions pour l'action mise en avant. Historiquement, des études ont indiqué que les recommandations de Cramer peuvent entraîner un rendement quotidien moyen ajusté au risque de 0,46 %, suggérant une réaction immédiate du marché. Cependant, l'impact à long terme sur ET dépendra de la capacité de la valeur fondamentale identifiée par Cramer, associée à la demande anticipée de GNL, à se traduire par une croissance soutenue et à surmonter le plateau de performance récent de l'action. Bien que les actions ET aient pratiquement triplé au cours des cinq dernières années, une période de stagnation plus récente autour de la barre des 17 dollars a été notée. Le sentiment du marché est prudemment haussier, anticipant une volatilité potentielle, car l'intérêt des particuliers pourrait entraîner des mouvements de prix à court terme. Contexte plus large et implications Energy Transfer LP opère dans un secteur énergétique intermédiaire concurrentiel aux côtés de pairs tels que Enterprise Products Partners L.P. (EPD) et Kinder Morgan (KMI). ET affiche un ratio VE/EBITDA de 9,15X à 9,29X, ce qui est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 10,65X, indiquant potentiellement une sous-évaluation relative par rapport à son secteur. Le rendement de dividende attrayant de 7,5 % de la société (soit 0,33 $ par unité commune par trimestre, totalisant 1,32 $ annualisé) se distingue pour les investisseurs axés sur le revenu, bien que son ratio de distribution de 102,33 % suggère qu'elle distribue actuellement plus que ses bénéfices. Le ratio d'endettement net d'ET pour 2025 est estimé à 3,76, et son rendement des capitaux propres sur 12 mois glissants est de 11,08 %. La performance financière récente de la société pour le deuxième trimestre de 2025 a fait état d'un bénéfice net attribuable aux partenaires de 1,16 milliard de dollars, une baisse par rapport à 1,31 milliard de dollars pour la même période de 2024. Cependant, l'EBITDA ajusté a connu une légère augmentation à 3,87 milliards de dollars contre 3,76 milliards de dollars d'une année sur l'autre. Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre 2025 a connu une baisse de 7,17 % en glissement annuel. Les dépenses d'investissement de croissance ont été significatives à 1,04 milliard de dollars au deuxième trimestre 2025. Les initiatives de croissance stratégique sont au cœur de l'avenir d'ET. La société a obtenu une prolongation de délai pour son projet Lake Charles LNG, permettant des exportations allant jusqu'à 2,33 milliards de pieds cubes par jour d'ici décembre 2031. Ce projet est renforcé par de récents Accords de Vente et d'Achat (SPA), y compris un accord supplémentaire de 1,0 million de tonnes par an (mtpa) avec Chevron U.S.A. Inc. et un accord de 1,0 mtpa avec Kyushu Electric Power Company. D'autres expansions notables incluent une expansion de 5,3 milliards de dollars de son pipeline Transwestern (prévue au T4 2029) et la construction d'une nouvelle caverne de stockage à son installation de Bethel pour doubler la capacité de stockage de gaz naturel de travail à plus de 12 Bcf. La société a également récemment mis en service plusieurs usines de traitement et des extensions d'exportation de LGN. En septembre 2025, Energy Transfer LP était détenue par 36 fonds spéculatifs, ce qui indique un intérêt institutionnel. Commentaires d'experts L'affirmation de Jim Cramer selon laquelle Energy Transfer LP est « l'un des plus grands acteurs du secteur » avec « d'énormes avantages » des importations de GNL européennes souligne une thèse d'investissement clé. Il a souligné le dividende robuste de la société comme un avantage pour les investisseurs « en attendant que le bénéfice commercial potentiel de l'UE se concrétise ». Bien que les approbations de Cramer aient du poids, il est pertinent de noter que les analystes prévoient un potentiel de hausse de 29,50 % pour ET, avec un prix cible moyen de 22,68 dollars. Inversement, certains modèles d'évaluation, tels que le GF Value de GuruFocus, estiment un risque de baisse de 12,79 % basé sur une juste valeur de 15,27 dollars au cours de la prochaine année, reflétant les complexités inhérentes et les diverses perspectives sur l'évaluation au sein du secteur intermédiaire. Perspectives d'avenir La performance future d'Energy Transfer LP sera probablement influencée par la demande énergétique mondiale, en particulier le besoin croissant de gaz naturel pour alimenter les centres de données d'intelligence artificielle et renforcer la sécurité énergétique européenne par le biais des exportations de GNL. Le portefeuille substantiel de projets d'infrastructure en cours et récemment achevés de la société, y compris le projet Lake Charles LNG et diverses extensions de pipelines et d'usines de traitement, la positionne pour capitaliser sur ces tendances. Les investisseurs suivront l'exécution et les délais de ces projets à forte intensité de capital, qui comportent des risques potentiels de dépassement de coûts. Bien que les contrats basés sur des frais d'ET, représentant environ 90 % de son EBITDA, offrent un certain degré de stabilité des revenus, le marché surveillera de près la dynamique des prix mondiaux du gaz naturel et tout changement dans les paysages réglementaires ou géopolitiques qui pourrait avoir un impact sur ses vastes opérations et la durabilité de son dividende à long terme. La direction de la société prévoit que l'EBITDA ajusté pour l'exercice 2025 se situera à ou légèrement en dessous de la limite inférieure de la fourchette de 16,1 milliards à 16,5 milliards de dollars.
Energy Transfer LP étend stratégiquement sa capacité de traitement du gaz naturel dans les principaux bassins de production américains afin de capitaliser sur l'augmentation des volumes d'hydrocarbures et de renforcer sa position concurrentielle dans le secteur énergétique intermédiaire. Cette initiative intervient alors que le sentiment général du marché pour le segment intermédiaire reste positif, tiré par une demande croissante de gaz naturel. Energy Transfer renforce ses capacités de traitement du gaz naturel Energy Transfer LP (ET) renforce considérablement ses capacités de traitement du gaz naturel dans les principaux bassins de production américains, une démarche stratégique visant à capitaliser sur l'augmentation des volumes d'hydrocarbures et à consolider sa position concurrentielle dans le secteur de l'énergie intermédiaire. Les efforts d'expansion proactifs de l'entreprise interviennent alors que le sentiment général du marché pour le segment intermédiaire reste positif, tiré par une demande croissante de gaz naturel. Ajouts stratégiques de capacité dans les bassins clés Energy Transfer a annoncé des ajouts substantiels à sa capacité de traitement du gaz naturel. L'entreprise prévoit d'ajouter 50 millions de pieds cubes par jour (MMcf/j) de capacité à chacune des quatre usines de traitement distinctes du bassin permien, totalisant une augmentation de 200 MMcf/j. Simultanément, le projet Mustang Draw doit fournir une capacité de traitement supplémentaire de 275 MMcf/j au sein du bassin de Midland, avec une date de mise en service prévue au premier semestre 2026. Ces expansions s'appuient sur l'infrastructure déjà étendue d'Energy Transfer, qui comprend une capacité de traitement totale d'environ 12,9 milliards de pieds cubes par jour (Bcf/j), avec près de 4,9 Bcf/j actuellement située dans le bassin permien. Ce développement stratégique vise à améliorer la capacité de l'entreprise à gérer un débit plus important de gaz naturel et de liquides de gaz naturel (NGL), consolidant ainsi son rôle critique entre les producteurs et les marchés finaux. Réponse du marché et perspectives de valorisation Le marché a réagi positivement aux manœuvres stratégiques d'Energy Transfer. Les unités d'ET ont progressé de 8,4 % au cours de la dernière année, surperformant significativement l'industrie plus large du Zacks Oil and Gas - Production Pipeline - MLB, qui a connu un déclin de 0,7 % sur la même période. Cette surperformance et l'expansion stratégique signalent la confiance des investisseurs dans la trajectoire de croissance d'ET et sa capacité à assurer des flux de trésorerie stables grâce à une meilleure utilisation du réseau. Du point de vue de la valorisation, Energy Transfer semble se négocier avec une décote par rapport à ses pairs. Le ratio Valeur d'Entreprise sur EBITDA (EV/EBITDA) de la société sur les 12 derniers mois s'élève à environ 9,31X, notablement inférieur à la moyenne de l'industrie de 10,65X. Cette métrique de valorisation suggère que les unités d'ET pourraient être actuellement sous-évaluées, présentant une proposition attrayante pour les investisseurs cherchant à s'exposer à la croissance du secteur intermédiaire. Contexte plus large et implications financières La stratégie d'expansion d'Energy Transfer est profondément enracinée dans la demande croissante de gaz naturel, en particulier des régions gourmandes en énergie comme le Texas et le sud-ouest des États-Unis, ainsi que des besoins croissants des centres de données stimulés par l'intelligence artificielle (IA). L'entreprise positionne également son infrastructure pour soutenir le projet d'installation d'exportation de GNL de Lake Charles. Cette approche proactive s'attaque aux goulets d'étranglement critiques des infrastructures dans des régions de production clés comme le bassin permien, garantissant que des volumes croissants de gaz naturel peuvent être transportés et traités efficacement. Le modèle commercial robuste de l'entreprise est souligné par le fait qu'environ 90 % de son EBITDA provient d'opérations basées sur des frais, ce qui offre une protection contre la volatilité des prix des matières premières et contribue à des flux de trésorerie prévisibles. Les acquisitions stratégiques récentes, y compris WTG Midstream, Lotus Midstream et Crestwood Equity Partners, ont renforcé davantage le réseau de gaz naturel et de NGL d'ET et étendu son empreinte opérationnelle dans les bassins permien, de Williston et de Haynesville. Les estimations de consensus des analystes prévoient une forte croissance des bénéfices pour Energy Transfer, avec une augmentation annuelle du bénéfice par unité de 8,59 % en 2025 et de 10,91 % en 2026. L'entreprise maintient un historique constant de retour de valeur aux porteurs d'unités, ayant augmenté ses taux de distribution 16 fois au cours des cinq dernières années, avec une distribution trimestrielle actuelle de 33 cents par unité ordinaire. La direction vise une croissance annuelle des distributions de 3 % à 5 % à l'avenir. Bien que son rendement des capitaux propres (ROE) sur 12 mois glissants de 11,08 % soit inférieur à la moyenne de l'industrie de 13,65 %, ses distributions constantes et ses initiatives de croissance stratégiques sous-tendent un argument d'investissement à long terme convaincant. Perspectives : Croissance soutenue et positionnement stratégique Alors qu'Energy Transfer poursuit son programme agressif de dépenses en capital, allouant environ 5 milliards de dollars pour le développement d'infrastructures sur l'année complète, les investisseurs surveilleront de près l'exécution de ces projets d'expansion et leur impact sur les volumes de débit et la performance financière. La croissance continue de la demande de gaz naturel, alimentée par les besoins de production d'électricité, les exportations de GNL et les secteurs émergents comme l'AI, restera un moteur essentiel pour les perspectives futures d'ET. La capacité de l'entreprise à maintenir son endettement dans les fourchettes cibles (ratio dette/EBITDA entre 4 et 4,5/1) tout en finançant des dépenses d'investissement de croissance significatives sera également un domaine d'attention clé. Avec sa capacité accrue et son positionnement stratégique, Energy Transfer semble bien placée pour saisir les opportunités de croissance durables dans un paysage énergétique en évolution.
Quatre partenariats maîtres limités (MLP) éminents du secteur des pipelines—Energy Transfer, Enterprise Products Partners, Western Midstream et MPLX—poursuivent activement d'importants projets de croissance et des fusions et acquisitions stratégiques. Ces initiatives visent à améliorer la génération de revenus à long terme, à consolider les positions sur le marché et à maintenir des rendements attractifs pour les investisseurs face à l'évolution des dynamiques du marché de l'énergie. Introduction : Les MLP Midstream signalent une croissance robuste grâce au déploiement de capitaux Les partenariats maîtres limités (MLP) midstream américains démontrent un engagement envers la croissance et les rendements pour les actionnaires grâce à des dépenses en capital substantielles et à des acquisitions stratégiques. Des entités de premier plan telles que Energy Transfer (ET), Enterprise Products Partners (EPD), Western Midstream (WES) et MPLX (MPLX) dirigent des capitaux importants vers l'expansion des infrastructures et l'optimisation des portefeuilles d'actifs, signalant des perspectives haussières pour les capacités de génération de revenus du secteur. L'événement en détail : Expansion stratégique chez les acteurs clés Les entreprises individuelles du secteur midstream ont présenté des plans ambitieux pour renforcer leurs opérations et leur présence sur le marché : Energy Transfer (ET) : La société alloue environ 5 milliards de dollars à des projets d'expansion cette année, une augmentation notable par rapport aux 3 milliards de dollars précédents. Ces investissements sont axés sur la satisfaction de la demande de gaz naturel dans des régions critiques comme le Texas et le sud-ouest des États-Unis, l'avancement de ses initiatives de gaz naturel liquéfié (GNL), et le positionnement de son système de gazoducs pour alimenter le marché en pleine croissance des centres de données tiré par l'expansion de l'intelligence artificielle. Energy Transfer a fait ses preuves en matière de distributions aux actionnaires, ayant augmenté ses versements pendant 15 trimestres consécutifs, la direction prévoyant une croissance annuelle continue des distributions de 3 % à 5 %. Environ 90 % de son EBITDA provient d'opérations basées sur des frais, offrant une stabilité des revenus. Enterprise Products Partners (EPD) : Ce MLP a considérablement augmenté ses dépenses en capital de croissance à plus de 4 milliards de dollars pour l'année en cours. La société maintient une posture financière conservatrice, comme en témoigne un bilan solide avec un levier légèrement supérieur à 3x et une dette à long terme garantie à des taux favorables. Enterprise Products Partners a un bilan impressionnant de 27 années consécutives d'augmentation des distributions. Son modèle commercial est largement basé sur des frais, avec environ 80 % des opérations soutenues par des accords de type "take-or-pay" qui incluent des ajustements pour l'inflation. La société a constamment réalisé des rendements sur le capital investi (ROIC) d'environ 13 %. Western Midstream (WES) : Offrant un rendement de 9,6 %, parmi les plus élevés de ce groupe, Western Midstream bénéficie de flux de trésorerie prévisibles grâce à de solides accords contractuels et à son affiliation étroite avec la société mère Occidental Petroleum (OXY), qui détient plus de 40 % des parts. La société se développe dans de nouvelles voies de croissance, notamment dans la gestion de l'eau produite, avec la construction de son système Pathfinder. Notamment, Western Midstream a récemment acquis Aris Water Solutions pour 2 milliards de dollars, une démarche qui la positionne comme le deuxième plus grand opérateur midstream d'eau dans le bassin Permien, ajoutant une capacité significative de traitement de l'eau et diversifiant les revenus grâce à des contrats à long terme. L'acquisition devrait générer 40 millions de dollars de synergies de coûts annualisées et est évaluée à 7,5 fois son EBITDA de 2026. MPLX (MPLX) : La société a récemment finalisé l'acquisition de Northwind Midstream pour 2,375 milliards de dollars, ce qui devrait renforcer ses chaînes de valeur de gaz naturel et de NGL du Permien et augmenter immédiatement le flux de trésorerie distribuable. Dans une démarche stratégique visant à affiner son orientation sur le bassin Permien, MPLX a également accepté de céder ses actifs de collecte et de traitement des Rocheuses pour 1 milliard de dollars en espèces. Ce désinvestissement, qui a vu le cours de l'action de la société augmenter de 4,8 % avant le marché, s'inscrit dans une stratégie plus large d'optimisation de portefeuille. MPLX a considérablement augmenté ses dépenses en capital de croissance à 1,7 milliard de dollars pour 2025, dont 85 % sont alloués à son segment des services de gaz naturel et de NGL, ciblant une expansion du bassin Permien vers la côte du Golfe. La société a déclaré un EBITDA ajusté record de 1,8 milliard de dollars pour le premier trimestre 2025 et maintient un solide ratio de couverture des distributions de 1,5x, anticipant une croissance annuelle des distributions de 12,5 % au cours des prochaines années. Analyse de la réaction du marché : Facteurs d'optimisme midstream Le déploiement proactif de capitaux et les activités stratégiques de M&A au sein de ces MLP midstream alimentent un sentiment de marché positif. L'accent mis sur les opérations basées sur des frais, les rendements de distribution élevés et les projets d'expansion d'infrastructures importants offre des perspectives de revenus stables moins susceptibles à la volatilité des prix des matières premières. Les investisseurs réagissent positivement aux stratégies claires de croissance à long terme des flux de trésorerie distribuables et à l'amélioration des portefeuilles d'actifs. Par exemple, l'acquisition de Northwind Midstream par MPLX et l'accord Aris Water Solutions par Western Midstream devraient être immédiatement relutifs ou générer des synergies substantielles, soutenant la stabilité financière et la croissance futures. Contexte plus large et implications : Un virage vers les compétences clés Les manœuvres stratégiques de ces MLP reflètent une tendance plus large au sein du secteur de l'énergie midstream : un effort concerté pour optimiser les portefeuilles et se concentrer sur les bassins centraux à forte croissance avec une capacité d'évacuation robuste vers les marchés d'exportation. La stratégie "du puits à l'eau" de MPLX, par exemple, vise à relier les NGL des bassins prolifiques comme le Permien et le Marcellus à la demande internationale via la côte du Golfe, capitalisant sur la demande mondiale croissante de gaz naturel et de NGL. En cédant des actifs moins utilisés, comme le montre la vente de Rocheuses par MPLX, les entreprises redéploient des capitaux vers des projets plus stratégiques et à rendement plus élevé, améliorant ainsi leurs avantages concurrentiels et leur efficacité opérationnelle. Ces actions ne concernent pas seulement l'expansion, mais aussi le renforcement de la résilience financière. L'accent mis par Energy Transfer sur la réduction de l'endettement et l'amélioration de son portefeuille de contrats, ainsi que l'approche financière conservatrice d'Enterprise Products Partners, soulignent un engagement envers la santé du bilan parallèlement à la croissance. Les investissements en capital substantiels, tels que les 5 milliards de dollars d'Energy Transfer dans les projets et les 1,7 milliard de dollars de dépenses d'investissement de croissance de MPLX, devraient générer des rendements à deux chiffres, solidifiant davantage les dossiers financiers de ces entreprises. Commentaire d'expert : Perspectives positives avec des nuances d'évaluation Les analystes ont généralement une vision positive des perspectives du secteur midstream, en particulier pour les entreprises démontrant une croissance stratégique et une gestion financière solide. Pour MPLX, le sentiment des analystes est largement positif, avec un objectif de prix moyen sur un an suggérant un potentiel de hausse de 11,77 % par rapport à son prix de négociation au 27 août 2025. Cependant, certains modèles d'évaluation, tels que le GF Value de GuruFocus, indiquent un potentiel de baisse, soulignant les différentes perspectives sur la croissance future et la tarification actuelle. Perspectives : Rendements soutenus et position sur le marché Les efforts concertés d'Energy Transfer, Enterprise Products Partners, Western Midstream et MPLX dans le déploiement stratégique de capitaux et l'optimisation de portefeuille sont en passe de stimuler la croissance des revenus à long terme et d'améliorer le flux de trésorerie distribuable. Les investisseurs surveilleront de près l'exécution de ces projets à grande échelle, en particulier la réalisation des synergies projetées des récentes activités de M&A et la capacité à maintenir des ratios de couverture de distribution solides. L'accent continu mis sur la connexion de la production d'énergie nationale aux marchés mondiaux, associé à une gestion financière prudente, suggère que ces MLP sont stratégiquement positionnées pour des rendements élevés soutenus et une appréciation potentielle du capital dans le paysage énergétique en évolution. Les facteurs clés à surveiller incluent les tendances de la demande mondiale d'énergie, les progrès des projets d'infrastructure clés et les efforts continus pour renforcer les bilans.
Le ratio P/E de Energy Transfer LP est de 12.229
Le prix actuel de ET est de 17.6, il a increased de 0.14% lors de la dernière journée de trading.
Energy Transfer LP appartient à l'industrie Energy et le secteur est Energy
La capitalisation boursière actuelle de Energy Transfer LP est de $60.4
Selon les analystes de Wall Street, 22 analystes ont établi des notations d'analystes pour Energy Transfer LP, y compris 11 achat fort, 13 achat, 2 maintien, 0 vente et 11 vente forte
À la recherche d'un mouvement ? Frangin, c'est en baisse de 0,23 %[^0^]. C'est moins de mouvement que mon portefeuille un dimanche. Energy Transfer (ET) est actuellement en trading latéral, coincé entre une vague de sentiment haussier provenant des nouvelles et des analystes, et une image technique neutre à baissière. La valeur est enroulée, et le véritable mouvement n’est pas encore survenu.
Voici l'alpha sur pourquoi ET reste bloqué mais pourrait se préparer pour un mouvement plus important :
Les indicateurs techniques sont calmes : Sur le graphique quotidien, ET est dans une phase claire de consolidation. Le prix est actuellement en dessous de sa moyenne mobile de 50 jours ($17,56) et de sa moyenne mobile de 200 jours ($18,30), ce qui est un signal baissier pour les suiveurs de tendance[^0^]. L’indice RSI quotidien est autour de 48, ce qui correspond à une neutralité, et l’indicateur ADX est à un faible 11,86, confirmant qu’il n’y a actuellement aucune tendance réelle[^0^]. La valeur est pratiquement coincée entre un support à $16,38 et un niveau de résistance clé à $17,76[^0^].
Mur de nouvelles positives et de la hype des analystes : Bien que le graphique soit peu excitant, le récit est tout sauf cela. Au cours de la semaine dernière, il y a eu un flot d’articles positifs mettant en avant ET comme étant profondément sous-évalué, un placement à rendement élevé (plus de 7,5 %), et un bénéficiaire principal de la croissance de la demande énergétique des centres de données liés à l'intelligence artificielle[^0^]. Les analystes sont tous engagés, avec une consensus "STRONG_BUY" de 21 analystes ayant une cible moyenne de près de $23, ce qui représente plus de 30 % de hausse par rapport à aujourd’hui[^0^].
"L'argent intelligent" regarde : Même les politiciens sont impliqués. Les données sur les transactions du Congrès montrent que la représentante Virginia Foxx a activement négocié ET tout au long de l'année[^0^]. Bien que ses dernières opérations en juin aient été des ventes, l'activité constante montre que même Washington prête attention.
Alpha actionnable :
Le jeu ici n’est pas de deviner la direction aujourd’hui ; c’est d’attendre la confirmation. Le marché digère beaucoup de nouvelles fondamentales positives alors que le graphique du prix reste faible.
En bref, c’est un ressort haussier de nouvelles positives et de techniques médiocres. Ne fixez pas le graphique en 1 minute et activez une alerte sur Edgen Radar pour une cassure de ces niveaux clés. Ensuite, vous pourrez dire à tout le monde que vous saviez que ça allait arriver.