Armstrong World Industries mở rộng mảng đặc sản kiến trúc với việc mua lại Geometrik
Thị trường phản ứng với sự mở rộng chiến lược của Armstrong
Armstrong World Industries, Inc. (NYSE: AWI) đã công bố việc mua lại Geometrik Manufacturing Inc., một nhà thiết kế và sản xuất hệ thống trần và tường tiêu âm bằng gỗ của Canada. Sau tin tức này, cổ phiếu của AWI đã tăng 1,8% trong giờ giao dịch, cho thấy phản ứng thận trọng nhưng tích cực của nhà đầu tư đối với sự mở rộng chiến lược liên tục của công ty.
Tích hợp Geometrik nâng cao danh mục sản phẩm gỗ
Việc mua lại Geometrik, được thành lập vào năm 2007 bởi Vladimir và Nataliya Bolshakov, đã tăng cường đáng kể danh mục sản phẩm của Armstrong trong phân khúc Chuyên ngành Kiến trúc. Geometrik chuyên về chín sản phẩm gỗ khác nhau trên nhiều hệ thống trần và tường tiêu âm, với 12 lớp hoàn thiện gỗ tiêu chuẩn và tùy chỉnh, bao gồm cả gỗ Western Hemlock được săn đón. Động thái chiến lược này được kỳ vọng sẽ mở rộng khả năng sản xuất gỗ của Armstrong trên khắp Canada và Hoa Kỳ.
Giám đốc điều hành và Chủ tịch AWI Vic Grizzle đã nhấn mạnh lý do đằng sau việc mua lại, tuyên bố:
> "Chúng tôi biết các nhà thiết kế và kiến trúc sư bị thu hút bởi vẻ ấm áp của gỗ và thiết kế sinh học khi nhu cầu về các sản phẩm của chúng tôi trong danh mục này tiếp tục tăng lên."
Đây là thương vụ mua lại thứ 13 của Armstrong trong phân khúc Chuyên ngành Kiến trúc kể từ năm 2016, làm nổi bật chiến lược tăng trưởng vô cơ nhất quán nhằm mở rộng phạm vi thị trường và cung cấp sản phẩm. Giao dịch được tài trợ bằng tiền mặt có sẵn của Armstrong, với District Capital Partners đóng vai trò là cố vấn bên mua.
Niềm tin của nhà đầu tư phản ánh hiệu quả tài chính mạnh mẽ
Phản ứng thị trường khiêm tốn nhưng tích cực đối với việc mua lại Geometrik diễn ra trong bối cảnh hiệu quả tài chính mạnh mẽ của Armstrong World Industries. Công ty gần đây đã báo cáo kết quả quý 2 năm 2025 vững chắc, vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích về cả lợi nhuận và doanh thu. AWI đạt lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 2,09 USD, vượt qua mức dự kiến 1,78 USD, và tạo ra doanh thu 425 triệu USD, vượt qua mức dự kiến 404,05 triệu USD.
Cụ thể, phân khúc Chuyên ngành Kiến trúc, mà việc mua lại Geometrik nhằm mục đích củng cố, đã đạt được tăng trưởng vượt trội, với doanh thu thuần tăng 37% và EBITDA điều chỉnh tăng vọt 61% so với cùng kỳ năm trước trong quý 2 năm 2025. Hiệu quả mạnh mẽ này đã đóng góp vào việc cổ phiếu AWI tăng 38,3% từ đầu năm đến nay, vượt trội đáng kể so với mức tăng 1,7% của ngành Vật liệu xây dựng - Khác của Zacks trong cùng kỳ.
Xu hướng rộng hơn và bối cảnh định giá
Việc mua lại này nhấn mạnh một xu hướng thị trường rộng lớn hơn đối với thiết kế tự nhiên và sinh học trong các ứng dụng kiến trúc, được thúc đẩy bởi nhu cầu ngày càng tăng từ các nhà thiết kế và kiến trúc sư về các giải pháp gỗ đẹp mắt và có chức năng tiêu âm. Việc AWI chủ động mở rộng sang "danh mục đang phát triển nhanh chóng" này định vị công ty để tận dụng các sở thích thị trường đang thay đổi đối với vật liệu bền vững và tự nhiên trong thiết kế xây dựng.
Với tình hình tài chính, Armstrong World Industries duy trì một hồ sơ vững chắc, với doanh thu hiện tại là 1,56 tỷ USD và tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 40,58%. Bảng cân đối kế toán của công ty phản ánh tình hình tài chính lành mạnh, đặc trưng bởi tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 0,59, tỷ lệ thanh toán hiện hành là 1,61 và tỷ lệ thanh toán nhanh là 1,11. Các chỉ số định giá cho thấy tâm lý thị trường mạnh mẽ, với AWI giao dịch với tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P/E) là 28,8, và tỷ lệ Giá trên Doanh thu (P/S) và Giá trên Giá trị sổ sách (P/B) lần lượt là 5,47 và 10,07, tất cả đều gần mức cao nhất trong lịch sử. Mặc dù các con số này cho thấy định giá cao cấp, hiệu quả hoạt động của công ty được nhấn mạnh bởi Điểm Z của Altman là 7,87 và Điểm F của Piotroski là 8, cho thấy tình hình tài chính rất lành mạnh. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên lưu ý mức giảm trung bình hàng năm 1,4% trong biên lợi nhuận hoạt động trong năm năm qua.
Quan điểm của nhà phân tích và triển vọng tương lai
Các nhà phân tích đã phản ứng tích cực với quỹ đạo của AWI. Truist Securities gần đây đã nâng mục tiêu giá của mình cho Armstrong World Industries lên 230 USD từ 195 USD, với lý do tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận của công ty và những cải thiện trên các phân khúc của nó. Tương tự, Loop Capital đã tăng mục tiêu giá của mình lên 190 USD, ghi nhận sự tăng trưởng tài chính mạnh mẽ của Armstrong trong một thị trường năng động.
Nhìn về phía trước, AWI đã đặt ra hướng dẫn lạc quan cho cả năm 2025, dự kiến doanh thu thuần từ 1,6 tỷ USD đến 1,63 tỷ USD, đại diện cho mức tăng trưởng 11-13%, và EBITDA điều chỉnh từ 545 triệu USD đến 560 triệu USD, cho thấy mức tăng trưởng 12-15%. Công ty cũng đã trình bày kế hoạch theo đuổi các thương vụ mua lại bổ sung để nâng cao hơn nữa danh mục sản phẩm của mình và củng cố vị thế trong ngành xây dựng. Chiến lược hướng tới tương lai này, cùng với việc tích hợp thành công Geometrik, định vị Armstrong World Industries cho sự tăng trưởng liên tục trong các giải pháp kiến trúc chuyên biệt.
