Le secteur des semi-conducteurs progresse face à une demande robuste ; Advanced Energy et ASML affichent leur force
Les entreprises technologiques enregistrent des gains notables
Les actions d'Advanced Energy Industries (AEIS) ont progressé de 7,6 % lors de la dernière séance de négociation, clôturant à 169,75 $, marquant un mouvement significatif soutenu par un volume de transactions solide. Cette performance contribue à un gain de 6,8 % pour l'action au cours des quatre dernières semaines. Parallèlement, ASML Holding N.V. (ASML), un autre acteur clé du secteur des équipements de semi-conducteurs, a également enregistré une augmentation notable, grimpant de 6,4 % pour clôturer la séance à 927,8 $.
Facteurs clés de la performance du marché
La trajectoire positive d'Advanced Energy est largement attribuée à une demande accrue sur les marchés des semi-conducteurs et de l'informatique des centres de données. La société a fait état d'un fort intérêt de la clientèle et de ventes pour ses produits EVOS, eVerest et NavX, qui sont des solutions de conversion de puissance critiques. Cette demande accrue a entraîné une révision à la hausse de 8,1 % de l'estimation consensuelle du bénéfice par action (BPA) pour le prochain trimestre d'AEIS au cours des 30 derniers jours. La société prévoit un bénéfice trimestriel de 1,47 $ par action, ce qui représente une augmentation de 50 % d'une année sur l'autre, avec des revenus projetés à 440,64 millions de dollars, en hausse de 17,8 % par rapport à la même période de l'année précédente.
La progression d'ASML s'est produite malgré l'annonce d'un BPA de 4,55 $, inférieur à l'estimation consensuelle de 5,94 $. Cependant, la société a dépassé les attentes en matière de revenus, affichant 8,94 milliards de dollars contre une estimation de 8,72 milliards de dollars, marquant une augmentation de 23,2 % d'une année sur l'autre. ASML a également démontré une solide santé financière avec un rendement des capitaux propres de 49,47 % et une marge nette de 26,95 %.
Contexte et implications plus larges du marché
La performance d'AEIS et d'ASML s'aligne sur un sentiment haussier plus large dans les secteurs des équipements de semi-conducteurs et des technologies axées sur l'IA. Le PHLX Semiconductor Index (SOX) a enregistré un gain de 13,8 % depuis le début de l'année en 2025, surperformant les indices de marché plus larges. Cette surperformance est indicative d'une rotation stratégique vers les semi-conducteurs axés sur l'IA.
La croissance sous-jacente de ce secteur est substantielle, avec un marché global des puces d'IA qui devrait s'étendre à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 28,90 %, pour atteindre 927,76 milliards de dollars d'ici 2034. Cette croissance est principalement alimentée par la prolifération des applications d'apprentissage profond dans diverses industries, nécessitant une expansion significative des capacités des centres de données. Les centres de données prêts pour l'IA devraient représenter 70 % de la capacité totale des centres de données d'ici 2030, tirés par l'intensité de calcul de l'IA générative et des charges de travail avancées.
Perspectives des analystes et perspectives futures
Zacks Investment Research attribue à Advanced Energy un Zacks Rank 1 (Strong Buy), le plaçant dans l'industrie des équipements de semi-conducteurs - fabrication de wafers la mieux classée. Ce classement souligne la forte corrélation entre les révisions positives des estimations de bénéfices et les mouvements de prix des actions à court terme, une tendance clairement observée dans la performance récente d'AEIS. Pour ASML, le sentiment des analystes indique généralement une note de "Moderate Buy" avec un prix cible consensuel de 923,80 $.
Pour l'avenir, Advanced Energy s'attend à maintenir son élan. Après un solide deuxième trimestre en 2025, avec un chiffre d'affaires de 442 millions de dollars et un BPA de 1,50 dollar, la société prévoit d'opérer à un nouveau niveau de revenus plus élevé au second semestre de l'année, ce qui conduira à une croissance globale du chiffre d'affaires de 2025 d'environ 17 %. Plus précisément, les revenus des centres de données devraient augmenter de plus de 80 % en 2025, tirés par le succès de ses nouveaux produits dans les applications d'IA. Les revenus des semi-conducteurs devraient croître à un rythme à un chiffre moyen, avec des revenus provenant des produits d'alimentation plasma de nouvelle génération qui devraient doubler. Le fort intérêt des clients pour des plateformes comme eVoS, eVerest et NavX devrait plus que doubler leurs revenus en 2025, stimulant une croissance continue en 2026 et au-delà, à mesure que les processus de fabrication de pointe atteignent des volumes de production. L'industrie des semi-conducteurs au sens large est confrontée à des risques potentiels liés aux tensions géopolitiques et aux pénuries de main-d'œuvre qualifiée, mais elle est positionnée pour une croissance soutenue grâce à une demande incessante tirée par l'IA et aux avancées technologiques continues.
