BofA Fixe un Objectif de 24 HKD, Prévoit une Croissance des Bénéfices de 44% d'ici 2027
Bank of America Securities a initié une couverture sur JL MAG RARE-EARTH (06680.HK) avec une note d'« Achat », établissant un prix cible de 24 HKD pour ses actions H. La banque a également attribué une note d'« Achat » aux actions A de la société (300748.SZ) avec un objectif de 36 RMB. Cette perspective optimiste est soutenue par des projections d'une solide expansion des bénéfices, avec un bénéfice net qui devrait croître de 30 % en 2026 et de 44 % en 2027. BofA note que le prix cible de l'action H implique un ratio cours/bénéfice (P/E) de 27 fois environ pour 2026-2027. Cette valorisation est considérée comme attrayante par rapport aux pairs des robots humanoïdes et des composants de véhicules électriques, qui se négocient à des multiples P/E de 59 fois et 40 fois, respectivement.
Les Robots et les Camions Lourds Alimenteront un TCAC de 9% de la Demande d'Aimants
La thèse de BofA repose sur l'accélération de la demande d'aimants NdFeB haute performance provenant des industries de nouvelle génération. La banque prévoit un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 9 % pour le marché mondial des aimants haute performance entre 2025 et 2028. Deux secteurs clés devraient alimenter cette expansion : les camions lourds à énergie nouvelle et les robots humanoïdes. Les camions lourds à énergie nouvelle, qui bénéficient de politiques gouvernementales de soutien, utilisent environ trois fois la quantité de matériau magnétique qu'une voiture électrique standard. Simultanément, le marché émergent des robots humanoïdes devrait atteindre 1,2 million d'unités en livraisons mondiales d'ici 2030, créant un nouveau flux de demande substantiel pour les actionneurs et les moteurs qui dépendent de ces aimants puissants.
La Part de Marché Atteindra 25% Grâce à la Chaîne d'Approvisionnement et à la Fidélisation des Clients
JL MAG RARE-EARTH est positionnée pour capter une part croissante de cette croissance du marché, BofA s'attendant à ce que sa part mondiale passe de 19 % à 25 % d'ici 2028. Cette force concurrentielle repose sur deux piliers stratégiques. Premièrement, l'entreprise sécurise ses matières premières en amont par le biais d'accords à long terme avec les deux plus grands fournisseurs de terres rares de Chine, bloquant les prix à une décote d'environ 10 % par rapport aux taux spot. Deuxièmement, l'industrie des aimants haute performance est caractérisée par des barrières techniques importantes et des cycles de certification clients longs. Cela crée une forte fidélité des clients, car des clients comme les principaux fabricants mondiaux de véhicules électriques et de robots s'engagent dans des partenariats de développement à long terme, verrouillant efficacement JL Mag comme fournisseur critique.
Edgen Stock·Mar 26 2026, 05:45
