Nouveau titre génère 60 millions de RMB le premier mois
Cinda International a rehaussé la note de XD Inc. (02400.HK) à 'Acheter' après le succès du lancement international de son jeu auto-développé, 'Heartfelt Town'. Lancé le 8 janvier, ce jeu de simulation de vie a rapidement gagné en popularité, atteignant plus de 12 millions de téléchargements mondiaux au cours de son premier mois et se classant 11ème sur le tableau des téléchargements mondiaux d'AppMagic pour janvier. Le jeu a généré un revenu estimé à 60 millions de RMB uniquement via l'App Store et Google Play, le Japon, la Corée du Sud et les États-Unis étant les principales régions contributrices de revenus. Cette solide performance initiale établit une base solide pour les résultats fiscaux de la société en 2026.
Le bénéfice du S1 2025 bondit de 206% grâce à une croissance généralisée
Les fondamentaux financiers de XD Inc. ont démontré une force significative au premier semestre 2025, validant sa stratégie de croissance. Le chiffre d'affaires de la société a augmenté de 39% d'une année sur l'autre pour atteindre 3,08 milliards de RMB, tandis que le bénéfice ajusté a progressé de 206% pour s'établir à 850 millions de RMB, dépassant les attentes du marché de 14% et 74% respectivement. Cette croissance ne dépendait pas uniquement des nouveaux titres. Les jeux existants, dont 'Ragnarok M: First Love', ont généré une augmentation de 3,2 fois du revenu net d'exploitation pour atteindre 280 millions de RMB. La plateforme de distribution de jeux de la société, TapTap, a également contribué, avec un chiffre d'affaires en hausse de 38% à 1,01 milliard de RMB et une marge brute de segment améliorée de 1,1 point de pourcentage pour atteindre 83,6% grâce aux optimisations d'algorithmes.
Le rachat signale la confiance dans un TCAC de bénéfice de 33%
Pour souligner sa confiance dans les perspectives futures, XD Inc. a lancé en janvier un programme de rachat d'actions automatique, avec des plans de rachat allant jusqu'à 400 millions de RMB d'actions d'ici le 4 juin. Cette décision s'aligne sur les prévisions optimistes du marché, qui tablent sur un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 17% pour les revenus et de 33% pour les bénéfices ajustés entre 2024 et 2027. Sur la base de ces projections, l'action se négocie à environ 18 fois ses bénéfices estimés pour 2026. Les analystes anticipent largement une alerte positive sur les bénéfices de la part de la société pour ses résultats de 2025, ce qui pourrait déclencher une réévaluation à la hausse de sa valorisation.
Edgen Stock·Feb 26 2026, 03:39
