La perte par action double alors que les coûts dépassent la croissance des revenus de 12 %
WidePoint (NYSE American: WYY) a annoncé le 25 mars que sa perte nette du quatrième trimestre s'était considérablement creusée, sapant une croissance positive du chiffre d'affaires. Le fournisseur de services informatiques a enregistré une perte nette de 849 000 dollars, soit 0,09 dollar par action, pour le trimestre clos le 31 décembre 2025. Ce résultat est plus du double de la perte de 0,04 dollar par action enregistrée au cours de la même période un an auparavant et manque fortement l'estimation consensuelle de Zacks d'une perte de 0,01 dollar.
Bien que l'entreprise ait échoué en matière de rentabilité, son chiffre d'affaires a augmenté de 12,2 % en glissement annuel pour atteindre 42,3 millions de dollars. Cependant, cette croissance a été contrebalancée par une forte augmentation des dépenses d'exploitation, qui ont grimpé à 6,6 millions de dollars contre 5,1 millions de dollars au cours du trimestre précédent. Pour l'ensemble de l'année, la perte de l'entreprise a augmenté pour atteindre 2,8 millions de dollars, soit 0,28 dollar par action, contre une perte de 1,9 million de dollars, soit 0,21 dollar par action, en 2024.
La direction mise sur le SaaS et les contrats gouvernementaux pour le redressement
En réponse à ces résultats, le PDG Jin Kang a attiré l'attention des investisseurs sur les futurs catalyseurs de croissance et les initiatives stratégiques. Une opportunité majeure en attente est le renouvellement de l'appel d'offres pour les services gérés sans fil cellulaire (CWMS) 3.0 avec le ministère de la Sécurité intérieure (DHS). Kang a noté que les fermetures gouvernementales et les changements de direction ont retardé l'attribution, mais WidePoint opère sous une prolongation de contrat au moins jusqu'au 24 avril 2026 et reste confiant dans sa position concurrentielle.
Au-delà du secteur gouvernemental, l'entreprise met en œuvre un nouveau contrat d'opérateur SaaS avec l'un des "trois grands" opérateurs mobiles aux États-Unis. Cet accord devrait commencer à générer des revenus au second semestre 2026, avec une période de montée en puissance en 2027. La direction s'emploie également activement à faire passer les clients existants à un modèle "as-a-service" afin d'améliorer les profils de marge et la visibilité des revenus, considérant cela comme un élément essentiel de sa stratégie de croissance à long terme.
L'EBITDA ajusté chute de 27 % au T4
Un examen plus approfondi de la rentabilité sous-jacente de l'entreprise révèle une pression significative. L'EBITDA ajusté, une mesure non-GAAP qui exclut des éléments tels que la rémunération basée sur les actions, a chuté de 27 % pour atteindre 459 700 dollars au quatrième trimestre, contre 630 648 dollars au cours de la même période en 2024. Ce déclin s'est produit malgré les commentaires du PDG Jin Kang sur les "améliorations significatives" au second semestre 2025, où il a noté que l'EBITDA ajusté avait augmenté de plus de 190 % par rapport au premier semestre de l'année. La baisse trimestrielle en glissement annuel souligne que si les efficacités opérationnelles internes peuvent s'améliorer séquentiellement, l'entreprise reste confrontée à des défis pour traduire des revenus plus élevés en une rentabilité nette améliorée par rapport à l'année précédente.
Edgen Stock·Mar 25 2026, 23:03
