Wells Fargo initie la couverture de Toast (TOST) avec une note « Surpondérer »

Wells Fargo initie la couverture de Toast, Inc.

Wells Fargo a initié la couverture de Toast, Inc. (TOST), la plateforme technologique de restauration, avec une note « Surpondérer ». Cette décision signale une perspective positive de la part de l'institution financière, ce qui pourrait influencer la perception et l'activité des investisseurs concernant les actions TOST.

Détails de l'analyste et objectif de cours

L'analyste Jason Kupferberg de Wells Fargo a annoncé un objectif de cours moyen d'un an de 51,21 $ par action pour Toast. Cet objectif suggère une augmentation substantielle de 32,85 % par rapport à son dernier cours de clôture rapporté de 38,55 $ par action. La fourchette d'objectifs de cours projetée pour TOST s'étend de 37,15 $ à 63,00 $, indiquant divers degrés d'optimisme parmi les analystes. Cette initiation intervient alors que les investisseurs continuent d'évaluer les perspectives de croissance des entreprises opérant dans le secteur technologique spécialisé.

Modèle économique et positionnement de Toast sur le marché

Toast fonctionne comme une plateforme technologique de bout en bout dédiée spécifiquement à l'industrie de la restauration. L'entreprise génère des revenus à la fois par les ventes ponctuelles de son matériel de qualité restaurant et par des flux récurrents provenant des taux de prélèvement sur les volumes de transactions des restaurants et des abonnements à ses solutions logicielles. Au cours de l'exercice fiscal 2024, Toast a fourni des services à 134 000 établissements de restauration, principalement aux États-Unis, son client typique étant un restaurant de taille moyenne générant plus de 1 million de dollars de revenus annuels. L'accent stratégique de l'entreprise sur le secteur vertical de la restauration vise à réduire les coûts d'acquisition de clients et à tirer parti des solutions basées sur l'IA pour améliorer la rétention et la vente incitative.

Sentiment général des analystes et métriques d'évaluation

Au-delà de la récente initiation de Wells Fargo, Toast, Inc. détient une note consensuelle de « Achat Modéré » parmi 17 analystes de Wall Street, basée sur 10 notes d'achat, 7 notes de maintien et aucune note de vente. L'objectif de cours moyen des analystes pour TOST s'établit à 49,07 $, ce qui représente une augmentation de 30,26 % par rapport au cours actuel de 37,67 $. Cet objectif moyen reflète une augmentation de 8,47 % par rapport à la moyenne précédente de 43,43 $, indiquant un sentiment haussier croissant. Les actions récentes des analystes, y compris les mises à niveau de Truist Securities, Deutsche Bank et Morgan Stanley, renforcent encore cette tendance positive.

Du point de vue de l'évaluation, Toast se négocie actuellement à un ratio C/B prévisionnel de 39,93. Ce chiffre se compare à la moyenne du secteur de 29,14, ce qui suggère que Toast est valorisé avec une prime par rapport à ses pairs. La participation institutionnelle dans TOST a montré une augmentation notable de 6,76 % au cours des trois derniers mois, atteignant 552 876 K actions. De plus, un ratio put/call de 0,66 indique une perspective généralement haussière parmi les investisseurs concernant la direction future de l'action.

Performance financière et moteurs de croissance

Toast a rapporté de solides résultats financiers pour le T2 2025, signalant une maturation de son économie unitaire. L'entreprise a ajouté 8 500 nouveaux établissements nets au cours du trimestre, portant son total mondial à 148 000, soit une augmentation de 24 % d'une année sur l'autre. Le bénéfice brut des technologies financières et des abonnements a bondi de 35 % d'une année sur l'autre, démontrant une croissance robuste de ses segments de revenus récurrents. Le BAIIA ajusté a atteint 161 millions de dollars, avec des marges augmentant de 35 %. Les marges brutes GAAP et non-GAAP se sont toutes deux améliorées, passant de 25,3 % et 27,1 % respectivement par rapport aux niveaux du T2 2024. Le taux de rendement annuel récurrent (ARR) a augmenté de 31 % pour atteindre 1,9 milliard de dollars, avec un ARR des paiements et un ARR des abonnements augmentant respectivement de 32 % et 30 %. Le volume de paiement brut (GPV) a augmenté de 23 % d'une année sur l'autre pour atteindre 49,9 milliards de dollars, soulignant les solutions FinTech comme un moteur de revenus clé. L'entreprise a également généré 208 millions de dollars de flux de trésorerie disponible, soulignant sa santé financière.

Pour l'ensemble de l'exercice fiscal, les estimations consensuelles de Zacks pour Toast prévoient un bénéfice de 0,94 $ par action et un chiffre d'affaires de 6,08 milliards de dollars, représentant des variations annuelles de +3033,33 % et +22,53 %, respectivement.

Perspectives et implications futures

Les prévisions de BAIIA ajusté de Toast pour le troisième trimestre sont projetées entre 140 millions de dollars et 150 millions de dollars, soit une baisse séquentielle attribuée à des investissements stratégiques dans de nouveaux marchés et à des tarifs plus élevés. Malgré cela, la direction considère ces investissements comme un compromis calculé pour la valeur à long terme, soutenu par les expansions en Australie et la sécurisation de clients d'entreprise comme Firehouse Subs. Les prévisions de BAIIA ajusté pour l'ensemble de l'année s'élèvent à 575 millions de dollars. L'entreprise est confrontée à la concurrence d'acteurs plus importants tels que Square et Oracle, ainsi qu'à des pressions réglementaires potentielles sur les marges des technologies financières. Cependant, ses résultats du T2 suggèrent que l'entreprise a atteint un "point de basculement", où l'économie unitaire et les tendances des coûts d'acquisition de clients s'alignent sur les disrupturs B2B réussis, positionnant Toast comme un acteur clé dans la redéfinition de la technologie de restauration. Le fort flux de trésorerie disponible et l'expansion de l'entreprise sont considérés comme des indicateurs de confiance à long terme dans son leadership sur le marché, suggérant une voie claire pour l'innovation autofinancée et la réduction de la dépendance à la croissance gourmande en capitaux.