Vertical Aerospace (EVTL) a reçu une double amélioration significative de sa note de la part d'un analyste de renom, faisant passer le sentiment de « Vendre » à « Acheter » et entraînant des gains notables de son cours boursier. Cette amélioration reflète une perception évolutive de la position de l'entreprise au sein du secteur naissant des aéronefs à décollage et atterrissage verticaux électriques (eVTOL).

Les marchés boursiers américains ont récemment vu une attention particulière portée au secteur eVTOL, car Vertical Aerospace Ltd. (NYSE: EVTL) a bénéficié d'une double amélioration de sa note significative de la part de l'analyste Stephen Tobin de Seeking Alpha. La recommandation est passée d'une position 'Vendre' antérieure à une position 'Acheter' le 8 septembre 2025, signalant une perspective plus optimiste pour l'entreprise au sein du marché eVTOL en pleine croissance. En réponse à cette nouvelle, les actions de Vertical Aerospace ont progressé, grimpant de 7,68% pour se négocier à 4,91 $ au 9 septembre 2025.

L'Amélioration en Détail

L'évaluation révisée de l'analyste Stephen Tobin de Seeking Alpha découle d'une réévaluation des progrès opérationnels et du positionnement stratégique de Vertical Aerospace. L'amélioration est étayée par la vision de l'analyste considérant Vertical Aerospace comme un leader émergent dans le domaine des eVTOL, citant plusieurs atouts clés. Ceux-ci incluent les normes de sécurité de l'entreprise, affirmées comme les meilleures de l'industrie, les progrès rapides sur les jalons opérationnels et une approche de fabrication ultra-faible coût distinctive. Cette approche tire parti du talent britannique et des chaînes d'approvisionnement aérospatiales établies, ce qui devrait générer des gains d'efficacité et des avantages en termes de coûts.

cylindrical, renforçant davantage le cas haussier, on trouve la recherche par la société d'une double certification Royaume-Uni/UE pour son aéronef VX4, son important carnet de pré-commandes conditionnelles dépassant 1 500 unités – représentant un pipeline de revenus potentiel d'environ 6 milliards de dollars – et son modèle commercial léger axé sur les OEM. Ce modèle met l'accent sur la fabrication et la vente d'aéronefs, évitant délibérément l'implication directe dans la formation des pilotes, les opérations de vertiports ou les services de taxis aériens, ce qui contribue à réduire les dépenses opérationnelles. La société a également avancé le calendrier de son troisième VX4, l'aéronef conforme destiné à la certification, de Q1 2026 à fin 2025.

Analyse de la Réaction du Marché et de la Valorisation

La réaction positive immédiate du marché à la double amélioration suggère une confiance accrue des investisseurs dans le potentiel à long terme de Vertical Aerospace. L'avance de l'action reflète un changement de sentiment, d'autant plus que les actions avaient chuté de 89% depuis la couverture initiale de l'analyste en novembre 2022. Au-delà de l'amélioration de Seeking Alpha, l'action de la société a également reçu une amélioration au Zacks Rank #2 (Acheter) le 8 août 2025, indiquant davantage une tendance à la hausse des estimations de bénéfices. La diminution de 28,2% des actions vendues à découvert sur la période se terminant le 31 juillet 2025, indique également une diminution du sentiment baissier.

cylindrical, alors que la société a déclaré une position de trésorerie robuste d'environ 137 millions de dollars au 5 août 2025, offrant une marge de manœuvre financière jusqu'à la mi-2026, les analystes reconnaissent que la trésorerie reste un risque critique pour cette entreprise pré-revenus, avec une dilution significative identifiée comme une perspective probable. Malgré avoir manqué les estimations des analystes pour son bénéfice par action (BPA) du premier semestre 2025 en raison d'ajustements comptables non monétaires, la société a réaffirmé ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2025 concernant le flux de trésorerie net d'exploitation, les dépenses restant sur la bonne voie. La note consensuelle des analystes pour Vertical Aerospace est un 'Achat Modéré', avec un objectif de prix moyen de 10,43 $, suggérant un potentiel de hausse substantiel de plus de 120% par rapport à ses niveaux de négociation actuels.

Contexte et Implications Plus Larges

La stratégie de Vertical Aerospace de se concentrer sur la fabrication des aéronefs eVTOL les plus sûrs et les moins chers la distingue dans un paysage concurrentiel qui inclut des entreprises comme Joby Aviation (JOBY) et Archer Aviation (ACHR). Alors que les concurrents peuvent viser une entrée plus précoce sur le marché, l'accent mis par Vertical sur la certification rigoureuse selon les normes SC-VTOL de l'AESA (exigeant un taux de défaillance catastrophique inférieur à un sur un milliard d'heures de vol) est conçu pour fournir un « fossé de sécurité stratégique » et un accès plus facile aux marchés européens exigeants. En outre, la société explore activement le marché militaire, avec un potentiel VX4 militaire capable d'une autonomie étendue et d'une capacité de charge, la positionnant comme un premier acteur majeur potentiel dans ce segment.

cylindrical, le modèle commercial de l'entreprise comprend également un flux de revenus récurrents significatif provenant de la vente de batteries propriétaires, qui devrait contribuer à une répartition 50/50 avec les ventes d'aéronefs à long terme. Une ligne pilote de batteries est actuellement en construction, avec des plans pour une gigafactory afin de répondre à la demande future, démontrant une approche prospective de la chaîne d'approvisionnement et de la diversification des revenus. Les partenariats avec Aciturri Aerostructures et Leonardo pour la fabrication de la cellule et du fuselage, respectivement, valident sa stratégie à faible intensité de capital et à faible actif.

Cependant, le secteur eVTOL en est encore à ses balbutiements, et bien que l'amélioration signale une forte confiance, les risques inhérents associés à une industrie naissante, y compris les obstacles réglementaires, les délais de certification (visant 2028), et la dépendance aux pré-commandes conditionnelles, nécessitent une surveillance continue. Le marché est « évalué à la perfection » même au milieu de l'incertitude politique et économique actuelle, exhortant les investisseurs à prioriser les rendements ajustés au risque et à se concentrer diligemment sur les fondamentaux des émetteurs individuels.

Commentaires d'Experts

L'analyste Stephen Tobin a commenté l'amélioration, déclarant :

"Je deviens haussier sur Vertical Aerospace (EVTL), le notant désormais à l'achat après l'avoir précédemment classé à la vente, malgré les risques élevés. Vertical se distingue par sa sécurité de pointe, ses jalons opérationnels rapides et son approche de fabrication ultra-faible coût tirant parti du talent britannique et des chaînes d'approvisionnement aérospatiales établies."

De plus, la société d'investissement Cantor Fitzgerald a initié une couverture avec une note 'Surpondérer' et un objectif de prix de 8,00 $ le 22 août 2025, tandis que Needham a initié une couverture avec une note 'Acheter' et un objectif de prix de 9,00 $ le 17 juillet 2025, reflétant davantage un sentiment positif croissant parmi les analystes institutionnels.

Perspectives

Les facteurs clés à surveiller pour Vertical Aerospace dans les périodes à venir incluent l'achèvement réussi des dernières étapes des essais en vol pour le VX4, en particulier l'essai en vol de transition ciblé pour la fin de l'année. Les progrès vers la certification de type, attendue vers 2028, seront cruciaux. D'autres détails sur l'accélération de la fabrication de batteries et toute nouvelle commande ferme de son vaste carnet de pré-commandes seront également étroitement surveillés par les investisseurs. La capacité de l'entreprise à gérer son taux de consommation de trésorerie et à obtenir un financement supplémentaire, si nécessaire, restera un objectif central à mesure qu'elle progresse vers la commercialisation dans une industrie à forte intensité de capital.