Visión general y rendimiento del mercado

Las acciones estadounidenses continuaron su trayectoria ascendente el viernes, culminando una semana récord. El Dow Jones Industrial Average avanzó un 0,4%, añadiendo 172 puntos para alcanzar los 46.315,27. El S&P 500 subió un 0,5%, ganando 32,40 puntos para cerrar en 6.664,36, mientras que el Nasdaq Composite se elevó un 0,7%, sumando 160,75 puntos hasta los 22.631,48. Los tres índices de referencia alcanzaron nuevos máximos históricos por segunda sesión consecutiva, con récords tanto intradiarios como de cierre. Esto marca la tercera semana consecutiva de ganancias para el S&P 500 y el Nasdaq Composite.

El índice de pequeña capitalización Russell 2000 superó notablemente, subiendo un 3% en la semana y en camino de su séptima ganancia semanal consecutiva, lo que representa su racha más larga desde finales de 2020.

Catalizadores clave: Discusiones comerciales y política monetaria

El sentimiento del mercado fue impulsado principalmente por el optimismo de los inversores en torno a una conversación telefónica de alto perfil entre el presidente Donald Trump y el presidente chino Xi Jinping. El diálogo confirmó el progreso en varios frentes, incluyendo el comercio, el fentanilo, el conflicto entre Rusia y Ucrania, y crucialmente, la aprobación del acuerdo de TikTok. El presidente Trump describió la llamada como productiva, señalando que los líderes acordaron un calendario para las próximas reuniones, incluida la Cumbre APEC en Corea del Sur, y visitas recíprocas a China y EE. UU. Los mercados interpretaron esta comunicación como un paso positivo hacia la desescalada de las tensiones comerciales y la posible extensión de la tregua arancelaria existente, lo que podría respaldar las ganancias corporativas de las empresas multinacionales y los exportadores.

Contribuyendo aún más a las ganancias del mercado, las expectativas de que la Reserva Federal continuará con los recortes de tasas de interés tras su reducción inicial a principios de semana. Los inversores anticipan una mayor flexibilización de la política monetaria para estimular el crecimiento económico, un factor que históricamente ha respaldado las valoraciones de las acciones.

Movimientos sectoriales y específicos de empresas

Las acciones tecnológicas continuaron siendo un motor importante del rendimiento del mercado. Las acciones de Oracle (ORCL) subieron un 3% tras los informes de que formaría parte de un consorcio para controlar las operaciones de TikTok en EE. UU. Las acciones de Apple (AAPL) avanzaron más de un 3% a medida que sus nuevos modelos de iPhone 17 se lanzaron a nivel mundial, con fuertes señales de demanda, particularmente para los modelos Pro, lo que llevó a los analistas de JPMorgan a aumentar su precio objetivo para el gigante tecnológico. En otras noticias corporativas, la acción de FedEx (FDX) aumentó un 2,4% después de que la empresa de entregas restableciera su perspectiva para todo el año.

Por el contrario, el constructor de viviendas Lennar (LEN) vio caer sus acciones un 4% después de que sus ingresos y ganancias trimestrales no cumplieran con las expectativas, citando la debilidad en el mercado de la vivienda y el aumento de incentivos debido a las elevadas tasas hipotecarias.

Los informes que detallan los términos potenciales de la oferta de Paramount Skydance (PSKY) por Warner Bros. Discovery (WBD) impulsaron las ganancias de ambas compañías. Las acciones de Paramount Skydance avanzaron un 5,8%, emergiendo como el mejor desempeño en el S&P 500, mientras que las acciones de Warner Bros. Discovery subieron un 3,4%. Se rumorea que la oferta potencial incluye un 70% a 80% en efectivo, respaldado por el cofundador de Oracle Larry Ellison.

Las acciones de Nvidia (NVDA), después de un salto significativo a principios de semana debido a una inversión reportada en Intel (INTC), terminaron el viernes con un alza del 0,2%. Las acciones de Intel, que se dispararon casi un 23% el jueves, terminaron con una caída de más del 3% el viernes. La relación comercial y tecnológica entre EE. UU. y China sigue siendo un panorama volátil para empresas como Nvidia, que enfrentó pérdidas de ingresos por las prohibiciones de chips H20 a principios de año, posteriormente recuperadas parcialmente después de los esfuerzos de lobby.

Dinámicas de mercado más amplias y cambios de inversión

La extraordinaria subida del mercado ha añadido 15 billones de dólares en valor, alcanzando niveles récord, lo que refleja un sentimiento optimista predominante impulsado por las esperanzas de resoluciones comerciales y una política monetaria acomodaticia.

Las materias primas experimentaron movimientos mixtos, con los futuros del oro subiendo un 1% a 3.720 dólares la onza, mientras que los futuros del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) bajaron un 1,4% a 62,70 dólares el barril. El índice del dólar estadounidense avanzó un 0,3% a 97,65, y Bitcoin cayó casi un 2% a 115.300 dólares. El rendimiento del Tesoro a 10 años subió al 4,13% desde el 4,11% al cierre del jueves.

Los fondos Ark de Cathie Wood redujeron notablemente su participación en Tempus AI (TEM), una empresa médica de inteligencia artificial. Entre el 9 y el 15 de septiembre, Ark vendió acciones de Tempus AI por valor de 10,8 millones de dólares durante cinco días de negociación consecutivos. Este movimiento se alinea con la estrategia de Wood de ajustar las posiciones principales vendiendo cuando una acción sube significativamente para asegurar ganancias. Tempus AI ha subido un 158% en lo que va del año y reportó sólidas ganancias en el segundo trimestre, con ingresos que aumentaron un 89,6% interanual a 314,6 millones de dólares, superando el consenso de los analistas. A pesar de las ventas recientes, Tempus AI sigue siendo una participación sustancial para ARKK, ocupando el quinto lugar entre sus mayores participaciones. Esta desinversión estratégica de un nombre de IA en auge destaca un enfoque dinámico de la gestión de carteras dentro del sector tecnológico de alto crecimiento.

Perspectivas y consideraciones futuras

La dirección inmediata del mercado seguirá siendo sensible a los futuros desarrollos en las relaciones entre EE. UU. y China, particularmente los resultados de las próximas reuniones entre el presidente Trump y el presidente Xi. Los inversores monitorearán de cerca cualquier acuerdo formal o extensión de las treguas arancelarias, lo que podría afectar significativamente las cadenas de suministro globales y la rentabilidad corporativa.

Las futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal, específicamente con respecto a recortes adicionales de tasas de interés, seguirán siendo un punto focal. La confianza sostenida de los inversores dependerá de las señales del banco central con respecto a sus perspectivas de inflación y crecimiento económico. Los cambios estratégicos de inversores prominentes como Cathie Wood dentro del sector de la IA, junto con el rendimiento continuo de las grandes empresas tecnológicas, indican una reevaluación y reasignación continua de capital en respuesta a las condiciones del mercado y los fundamentos específicos de las empresas. La interacción de los eventos geopolíticos, la política monetaria y las ganancias corporativas darán forma al rendimiento del mercado en las próximas semanas.