Les actions américaines progressent alors que l'inflation se modère et que les grandes entreprises annoncent de solides bénéfices

Le marché réagit aux données d'inflation favorables et à la performance sectorielle spécifique

Les actions américaines ont terminé la récente séance de négociation avec des avancées notables, principalement influencées par la publication des données de l'indice des prix à la consommation (IPC) de septembre, qui ont indiqué une modération des pressions inflationnistes. Ce développement macroéconomique, associé à des rapports de bénéfices solides de plusieurs entreprises importantes et à un rallye sur les marchés de matières premières clés, a façonné le sentiment des investisseurs.

Les principaux événements de la semaine en détail

Les données d'inflation alimentent les attentes de réduction des taux : Le Bureau of Labor Statistics a rapporté que l'indice des prix à la consommation (IPC) de septembre a augmenté de 3,0 % en glissement annuel, légèrement en dessous des 3,1 % prévus. D'un mois à l'autre, l'IPC a augmenté de 0,3 %, également en dessous des 0,4 % attendus et marquant la publication mensuelle la plus basse en trois mois. Ces données ont été largement interprétées par les acteurs du marché comme étant favorables à des réductions potentielles des taux d'intérêt par la Réserve fédérale.

Perspectives de la politique de la Réserve fédérale : Les chiffres de l'IPC inférieurs aux attentes ont intensifié les spéculations du marché concernant une réduction de 25 points de base du taux des fonds fédéraux lors de chacune des deux dernières réunions du Comité fédéral de l'open market (FOMC) de l'année. Cela intervient après que la Fed ait mis en œuvre une réduction de taux de 0,25 % en octobre 2025, ajustant la fourchette cible entre 3,75 et 4,00 %. Cependant, le président de la Fed, Jerome Powell, a averti qu'une réduction de taux en décembre était "loin d'être" certaine.

Las Vegas Sands affiche de solides bénéfices : Las Vegas Sands (LVS) a annoncé de solides résultats financiers pour le troisième trimestre 2025. Le revenu net a grimpé à 3,33 milliards de dollars, une augmentation substantielle par rapport aux 2,68 milliards de dollars du trimestre précédent. Le bénéfice d'exploitation a également connu une hausse significative, atteignant 719 millions de dollars contre 504 millions de dollars précédemment. La société a démontré sa confiance dans sa santé financière en rachetant 500 millions de dollars de ses actions, en augmentant son autorisation de rachat d'actions à 2,0 milliards de dollars et en augmentant son dividende annuel sur actions ordinaires à 1,20 dollar par action.

Les prix de l'aluminium s'envolent à un sommet de trois ans : Le marché de l'aluminium a connu un bouleversement important alors que les prix ont atteint 2 920 dollars par tonne le 3 novembre 2025, marquant le niveau le plus élevé depuis mai 2022. Cette flambée, qui a poursuivi le gain de plus de 7 % d'octobre, est largement attribuée aux plafonds de production imposés par l'État de Chine, créant une tension de l'offre. Ce rallye des matières premières a directement profité aux producteurs d'aluminium.

La performance d'Alcoa au milieu du boom des matières premières : Les actions d'Alcoa (AA) ont augmenté de 15 % pour atteindre 40,89 dollars suite au rapport de la société faisant état de ventes et de bénéfices plus élevés au troisième trimestre. Un facteur clé de la performance d'Alcoa a été la prime du Midwest, un coût supplémentaire pour l'aluminium livré dans le Midwest américain, qui s'élève désormais à 84 cents la livre. Cette prime compense actuellement plus que le tarif de 50 % des États-Unis sur les importations d'aluminium du Canada, impactant directement la rentabilité de l'entreprise.

Zoom fait progresser ses offres d'IA sous surveillance des entreprises : Zoom Communications (ZM) a signalé des progrès dans son virage stratégique vers l'intelligence artificielle, augmentant ses prévisions pour l'année complète de 15 millions de dollars dans ses résultats du premier trimestre. La société a souligné l'utilisation croissante de son AI Companion et sa décision de monétiser le Custom AI Companion. Malgré ces innovations, les analystes continuent de surveiller une croissance plus lente que prévu dans son segment entreprise.

Analyse de la réaction du marché et du contexte plus large

La modération des chiffres de l'IPC a donné un élan significatif au marché dans son ensemble, les investisseurs ayant interprété ces données comme augmentant la probabilité d'une politique monétaire assouplie de la part de la Réserve fédérale. Cette perception d'une pression réduite sur les taux d'intérêt se traduit souvent par des valorisations plus élevées pour les actions.

Joe Brusuelas, chief economist at RSM, encapsulated the sentiment, stating, "We're going to get that Fed cut everyone is expecting." Similarly, Jon Hilsenrath, senior advisor at StoneX, remarked that the latest inflation data is "really bullish news" for markets.

La solide performance financière de Las Vegas Sands souligne une reprise robuste et une trajectoire de croissance dans le secteur des jeux et de l'hôtellerie, validée par son engagement envers le rendement pour les actionnaires par le biais de rachats et de dividendes. L'augmentation spectaculaire des prix de l'aluminium, provoquée par des contraintes d'approvisionnement spécifiques de la part de la Chine, met en évidence l'impact de la dynamique de la chaîne d'approvisionnement mondiale sur les marchés des matières premières et, par conséquent, sur la performance boursière de producteurs comme Alcoa, Kaiser Aluminum (KALU) et Century Aluminum (CENX).

Pour Zoom, le virage stratégique vers l'IA et l'expérience client représente une tentative de diversification au-delà de son activité principale de visioconférence. Smita Hashim, CPO de Zoom, anticipe un avenir où les entreprises privilégieront un service client humanisé axé sur l'IA tout en réduisant les coûts. Craig Durr, analyste en chef chez Collab Collective, considère les ambitions plus larges de Zoom, y compris la suppression de « vidéo » de son nom, comme une redéfinition de sa position sur le marché. Zeus Kerravala, analyste principal chez ZK Research, s'attend à ce que Zoom devienne un leader dans le Magic Quadrant CCaaS de Gartner, tandis que Dom Black, directeur de recherche chez Cavell, note que la stratégie de Zoom est "entièrement axée sur les canaux", s'attendant à une croissance future des revenus par cette approche.

Perspectives : implications futures et facteurs clés

L'attention du marché restera fermement fixée sur les communications à venir de la Réserve fédérale et les réunions ultérieures du FOMC pour plus de clarté sur la trajectoire de la politique des taux d'intérêt. L'équilibre entre le contrôle de l'inflation persistante, qui reste supérieure à l'objectif de 2 % de la Fed, et la gestion d'un marché du travail en ralentissement continuera de guider les décisions de la banque centrale. Les attentes concernant les taux directeurs cibles de fin d'année 2026 ont été révisées à environ 2,9 % après des révisions des données d'embauche passées, reflétant une perspective plus accommodante.

Dans le secteur des matières premières, les perspectives à long terme de l'aluminium restent solides, la demande devant augmenter de 40 % d'ici 2030 en raison des dépenses mondiales en infrastructures et de la poussée vers une plus grande efficacité énergétique. Cette prévision suggère une dynamique positive soutenue pour les producteurs d'aluminium. Pour Zoom (ZM), le facteur critique sera sa capacité à traduire son innovation produit en IA en croissance tangible pour les entreprises et en expansion de sa part de marché, consolidant ainsi sa position redéfinie dans le paysage concurrentiel des communications et de l'expérience client.