Le pacte américano-australien sur les minéraux critiques stimule les gains du secteur minier australien

Une alliance stratégique stimule les investissements dans les minéraux critiques

Un accord historique entre les États-Unis et l'Australie a établi un pipeline de minéraux critiques de 8,5 milliards de dollars, visant à diversifier les chaînes d'approvisionnement mondiales et à réduire la dépendance à l'égard de sources concentrées. Signé le 20 octobre 2025 par le président Donald Trump et le Premier ministre Anthony Albanese, ce cadre est conçu pour accélérer les investissements dans les matériaux critiques essentiels à la défense, à l'énergie propre et aux technologies avancées. Cette décision stratégique est une réponse directe au paysage géopolitique mondial, en particulier la domination des chaînes d'approvisionnement chinoises dans le secteur des terres rares.

Engagements financiers et développements de projets

Le partenariat implique des engagements financiers substantiels des deux nations. Les gouvernements américain et australien devraient investir plus de 3 milliards de dollars combinés dans des projets de minéraux critiques au cours des six prochains mois, chaque nation s'engageant à hauteur d'au moins 1 milliard de dollars. Pour renforcer cette initiative, la Banque d'import-export des États-Unis (EXIM) a émis sept lettres d'intention (LOI) totalisant plus de 2,2 milliards de dollars de financement potentiel, ce qui devrait débloquer jusqu'à 5 milliards de dollars d'investissements totaux pour les projets de minéraux critiques et de sécurité de la chaîne d'approvisionnement entre les deux pays.

Plusieurs entreprises australiennes sont sur le point de bénéficier directement de cet apport de capitaux :

• Arafura Rare Earths Ltd. (ASX: ARU) a connu une augmentation significative, grimpant jusqu'à 29% suite aux annonces de financement potentiel. Le projet Nolans de la société est un candidat à une lettre d'intention non contraignante de 300 millions de dollars de l'U.S. EXIM Bank, parallèlement à un investissement en fonds propres conditionnel de 100 millions de dollars de Canberra via Export Finance Australia (EFA). Le projet Nolans vise à établir la première installation de traitement des terres rares entièrement intégrée, du minerai à l'oxyde, en Australie, en se concentrant sur les oxydes de terres rares critiques pour la chaîne d'approvisionnement américaine.
• VHM Ltd. (ASX: VHM) a rallié jusqu'à 30% après avoir reçu une LOI de l'EXIM pour un financement de projet allant jusqu'à 200 millions de dollars US pour son projet de sables minéraux et de terres rares de Goschen. Le projet Goschen est reconnu dans le cadre de l'initiative de résilience de la chaîne d'approvisionnement (SCRI) de l'EXIM, soulignant son importance stratégique.
• Northern Minerals Ltd. (ASX: NTU) a vu ses actions grimper jusqu'à 19%, recevant également une LOI de l'EXIM pour son projet Browns Range, qui se concentre sur les terres rares lourdes comme le dysprosium et le terbium, des domaines de domination chinoise particulière.
• Les actions d'Alcoa (NYSE: AA) ont augmenté de près de 10% suite à l'annonce que sa coentreprise avec le japonais Sojitz, le projet de récupération de gallium Alcoa-Sojitz en Australie-Occidentale, devrait recevoir jusqu'à 200 millions de dollars US de financement en fonds propres concessionnel du gouvernement australien.

Réponse du marché et performance du secteur

L'annonce a généré un sentiment haussier dans le secteur australien des terres rares et des minéraux critiques. Les actions d'Arafura (ASX: ARU) ont bondi de 27,1% le 21 octobre 2025, atteignant des niveaux jamais vus depuis plus d'une décennie. De même, Lynas Rare Earths (LYC) a vu ses actions augmenter de plus de 150% au cours de la dernière année, reflétant la confiance croissante des investisseurs dans ce type d'accords stratégiques. Alors que les actions de VHM (ASX: VHM) ont gagné 6,1% le 6 octobre 2025, Northern Minerals (ASX: NTU), malgré les rallyes antérieurs, a connu une certaine volatilité après qu'un analyste a noté que l'étude de faisabilité définitive de son projet Browns Range avait produit une valeur actuelle nette (VAN) après impôts qui était « faible par rapport à sa capitalisation boursière ».

Au-delà de l'Australie, les sociétés minières critiques cotées aux États-Unis ont également enregistré des gains pré-marché importants. Critical Metals a bondi de 37%, USA Rare Earth a augmenté de 12%, MP Materials a progressé de 8,8% et Energy Fuels a avancé de 13%. Ces mouvements de marché plus larges se sont produits dans un contexte de tensions commerciales accrues entre les États-Unis et la Chine, y compris le resserrement des contrôles d'exportation de la Chine sur les terres rares et les mesures de rétorsion contre l'industrie du transport maritime américaine.

Implications stratégiques plus larges et contexte géopolitique

À la base, ce partenariat représente un changement stratégique fondamental pour établir des chaînes d'approvisionnement sécurisées et résilientes pour les minéraux critiques, contrecarrant directement le contrôle significatif de la Chine – estimé à 70% de l'extraction des terres rares et 90% de leur traitement à l'échelle mondiale. L'Australie, avec ses abondantes réserves de terres rares et ses solides capacités minières, est stratégiquement positionnée comme un fournisseur alternatif fiable et durable. Cette initiative signifie un mouvement vers une stratégie industrielle alliée, où l'investissement et la politique coordonnés priment sur les seules forces du marché pour renforcer la sécurité nationale et la résilience économique.

Le cadre devrait remodeler la diplomatie mondiale des ressources, pouvant entraîner une hausse des prix des minéraux critiques à mesure que la poussée agressive pour sécuriser les approvisionnements non chinois s'intensifie. Ce développement se déroule dans un contexte de tensions commerciales américano-chinoises croissantes, les contrôles d'exportation de Pékin et les menaces de tarifs douaniers sur les terres rares contribuant déjà aux inquiétudes concernant la chaîne d'approvisionnement mondiale.

Perspectives et défis

Bien que le pacte américano-australien soit considéré comme un moment pivot pour le secteur des terres rares, capable de débloquer des financements substantiels et d'accélérer les projets, il est conseillé aux investisseurs de considérer la nature à long terme de ces développements. Les lettres d'intention, bien que significatives, ne sont pas contraignantes, et l'exécution de projets miniers et de traitement complexes s'étend généralement sur cinq à sept ans pour atteindre une qualité commerciale. Le changement industriel nécessaire pour réduire la dépendance à l'égard de la capacité intermédiaire chinoise nécessitera des efforts soutenus.

Les experts suggèrent que la viabilité ultime des nouveaux projets de minéraux critiques dépend du fait que les principaux clients se détournent activement de leur dépendance à l'égard de l'approvisionnement chinois le moins cher. En outre, les projets miniers australiens font l'objet d'un examen croissant de la part des prêteurs mondiaux en ce qui concerne le respect des normes internationales en matière d'environnement, de société et de gouvernance (ESG), en particulier en ce qui concerne les droits des autochtones et la biodiversité. Le non-alignement sur ces références mondiales pourrait entraîner des retards de projet, une augmentation des coûts ou des difficultés à obtenir le financement essentiel, même avec un soutien gouvernemental solide.