UBS prévoit une croissance de 9% du bénéfice d'exploitation de Ping An pour 2025
Dans un rapport de recherche publié le 3 mars, UBS a réaffirmé sa note « Acheter » pour China Ping An (02318.HK) tout en maintenant un objectif de cours de 88 HKD. La banque projette que le bénéfice d'exploitation récurrent attribuable à la société mère de l'assureur augmentera de 9% en glissement annuel pour l'ensemble de l'année 2025. Cela implique un taux de croissance accéléré de 23% pour le quatrième trimestre, tiré par la réduction des pertes de valeur dans sa division de gestion d'actifs et des bénéfices d'assurance plus solides de son activité d'assurance dommages. Ces projections donnent un ton positif avant l'annonce officielle des résultats de Ping An pour 2025, prévue après la clôture du marché le 26 mars.
La valeur des nouvelles affaires devrait augmenter de 30% grâce à la force de la bancassurance
Un moteur significatif des perspectives optimistes est une augmentation prévue de 30% en glissement annuel de la valeur des nouvelles affaires (NBV) pour 2025. UBS s'attend à ce que cette dynamique se poursuive, prévoyant une croissance du NBV entre 25% et 30% pour le premier trimestre 2026 et un taux de 18% pour l'ensemble de l'année, leader du secteur. Le rapport attribue cette force à la position avantageuse de Ping An pour capter la migration des dépôts via ses canaux de bancassurance, en tirant parti de son envergure, de sa puissance de marque et de sa capacité de négociation avec les partenaires bancaires. Conformément à la rentabilité croissante, UBS prévoit également une augmentation de 5% du dividende à 2,68 RMB par action pour 2025.
Edgen Stock·Mar 03 2026, 08:31
