Le trafic maritime s'effondre de 94 %, étranglant le GNL mondial
Le détroit d'Ormuz, un point de passage crucial pour 25 % du pétrole maritime mondial, a vu son trafic pratiquement disparaître. Depuis le 1er mars, seulement 105 navires ont transité par le détroit, une chute catastrophique par rapport aux 1 870 navires de la même période l'année dernière. Fait alarmant, les deux tiers de ces récents transits ont été effectués par des navires de la « flotte fantôme », qui utilisent des tactiques trompeuses pour acheminer des cargaisons sanctionnées, indiquant un arrêt quasi total du trafic commercial conforme.
L'impact du blocus s'étend au gaz naturel, le Qatar représentant près de 20 % de l'approvisionnement mondial en gaz naturel liquéfié (GNL). La crise s'est accentuée après une attaque le 19 mars contre une installation GNL qatarie, qui aurait interrompu 17 % de la production du pays pendant cinq ans. Les fabricants asiatiques étant fortement dépendants de cet approvisionnement pour l'alimentation et l'énergie, les grandes entreprises ont déjà commencé à déclarer des cas de force majeure, entraînant la fermeture d'usines dans toute la région.
UBS voit une opportunité de parts de marché pour les industriels chinois
Alors que les chaînes d'approvisionnement des entreprises internationales se bloquent, les exportateurs chinois pourraient devenir des bénéficiaires majeurs, selon un rapport de recherche d'UBS. Les analystes estiment que la perturbation des produits pétrochimiques en aval – largement utilisés dans l'automobile, les biens de consommation et l'agriculture – crée une ouverture significative pour les entreprises chinoises afin d'étendre leur présence mondiale. Le rapport souligne que l'Inde, la Corée du Sud et les nations de l'ANASE sont les plus exposées au choc de l'offre, ce qui en fait des marchés de choix pour les alternatives chinoises.
UBS a spécifiquement nommé plusieurs entreprises bien placées pour capitaliser sur ce changement. Haier Smart Home (06690.HK) dans les appareils électroménagers, Fuyao Glass (03606.HK) dans le secteur automobile, Sinotruk (03808.HK) dans les machines lourdes et Pharmaron (03759.HK) dans les sciences de la vie pourraient toutes gagner des parts de marché tandis que leurs concurrents mondiaux luttent contre les pénuries de composants et de matières premières.
Des profits inattendus face au risque de récession mondiale
La crise de l'offre crée une économie mondiale bifurquée. Pour les producteurs occidentaux, la perturbation est une aubaine à court terme. Le PDG de Dow Chemical, Jim Fitterling, a déclaré que ses actifs dans les Amériques fonctionnaient à capacité maximale pour répondre à la demande d'exportation croissante.
Tout ce que nous avons en production fonctionnera à plein régime pour le reste de l'année.
— Jim Fitterling, PDG, Dow Chemical
Cependant, ce boom de la « demande apparente », alimenté par la thésaurisation des stocks, masque des perspectives macroéconomiques plus sombres. Avec les prix du pétrole dépassant les 100 dollars le baril, le risque d'un grave ralentissement économique s'accroît. Les analystes énergétiques avertissent que la situation est insoutenable, créant un cycle classique de « boom-bust » qui pourrait culminer par un net ralentissement mondial à mesure que l'inflation augmente et que les dépenses de consommation discrétionnaires s'évaporent.
Une fermeture prolongée du détroit d'Ormuz est une récession mondiale garantie.
— Bob McNally, Fondateur de Rapidan Energy
Edgen Stock·Mar 23 2026, 05:17
