UBS réduit l'objectif de cours de Smoore après des prévisions de bénéfices faibles

Edgen Stock·Mar 26 2026, 07:23

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Points Clés

UBS a considérablement revu à la baisse ses perspectives pour Smoore International, maintenant une note de "Vendre" après que la société a publié des prévisions de bénéfices décevantes. L'action des analystes souligne la pression croissante sur la rentabilité de Smoore et les risques d'exécution, malgré la croissance antérieure des revenus.

Dégradation par les Analystes : UBS a fortement réduit son objectif de cours pour Smoore, passant de 11,25 HKD à 7,8 HKD, renforçant sa note de "Vendre" sur l'action.
Prévisions Faibles : La direction s'attend à un bénéfice récurrent stable en 2026, ce qui est bien en deçà du consensus du marché tablant sur une augmentation de 30 % en glissement annuel.
Érosion des Marges : La marge brute de la société a chuté de 2,1 points de pourcentage à 10,7 % l'année dernière, ce qui indique que la rentabilité est sous une pression significative.

UBS réduit l'objectif de cours à 7,8 HKD suite à un avertissement sur les bénéfices

UBS a publié un rapport baissier sur Smoore International, réduisant son objectif de cours de 11,25 HKD à 7,8 HKD et réitérant une note de "Vendre". Cette dégradation répond directement aux dernières prévisions de la société, qui ont signalé d'importants vents contraires pour la rentabilité et soulevé des inquiétudes concernant l'exécution commerciale. UBS a également abaissé ses prévisions de bénéfice net récurrent pour la société pour 2027 et 2028 de 6 % et 10 % respectivement.

Prévisions de bénéfices stables bien en deçà de l'attente de 30 % de croissance

L'action négative des analystes a été déclenchée par les prévisions de Smoore pour 2026. La direction s'attend à ce que le bénéfice récurrent reste stable, un contraste frappant avec l'attente du marché d'une augmentation de 30 % en glissement annuel du bénéfice net. Cette prévision implique que les marges bénéficiaires continueront de subir une compression. L'année précédente, le chiffre d'affaires de Smoore a augmenté de 21 % pour atteindre 14,256 milliards de RMB, mais sa marge brute s'est considérablement détériorée, chutant de 2,1 points de pourcentage pour atteindre seulement 10,7 %. Cette performance souligne les défis à venir pour la société afin de traduire la croissance du chiffre d'affaires en bénéfices nets.