Tidewater étend sa flotte brésilienne à 28 navires dans le cadre d'un accord de 500 millions de dollars
Le 22 février 2026, Tidewater Inc. (NYSE: TDW) a signé un accord définitif pour acquérir Wilson Sons Ultratug Participações S.A. (WSUT) pour une valeur d'entreprise d'environ 500 millions de dollars. Cette transaction entièrement en espèces, qui comprend la prise en charge de la dette existante de WSUT, marque une étape décisive pour consolider le leadership de Tidewater sur le marché mondial des navires de soutien offshore (OSV).
L'accord augmente considérablement la capacité opérationnelle de Tidewater au Brésil, l'un des marchés de l'énergie offshore les plus actifs au monde. Avec l'ajout des 22 navires de ravitaillement de plateformes (PSV) de WSUT, la flotte brésilienne de Tidewater passera de six à 28 navires. Suite à la transaction, Tidewater possédera 213 OSV au sein d'une flotte mondiale totale de 231 navires, y compris les bateaux d'équipage et les remorqueurs.
L'acquisition ajoute 441 millions de dollars de carnet de commandes et un avantage local
L'acquisition offre un avantage concurrentiel crucial au Brésil. Dix-neuf des 22 PSV de WSUT sont construits au Brésil, un facteur clé qui leur confère une priorité dans les appels d'offres locaux. Cela donne également à Tidewater accès aux droits de tonnage du Registre Spécial Brésilien (REB), lui permettant d'exploiter des navires battant pavillon international dans le pays selon des réglementations plus favorables.
Le marché brésilien des navires offshore est l'un des plus importants et des plus attractifs au monde. WSUT représente une opportunité unique d'entrer au Brésil à grande échelle avec une flotte composée à près de 90% de navires construits au Brésil.
— Quintin Kneen, Président et PDG de Tidewater.
La transaction offre également une visibilité financière immédiate. WSUT contribue à un carnet de commandes d'environ 441 millions de dollars. Tidewater prévoit que l'entreprise générera environ 220 millions de dollars de revenus et une marge brute de 58% au cours des 12 premiers mois suivant la clôture, avec des dépenses générales et administratives annuelles estimées à 14 millions de dollars. La société a noté que de nombreux contrats existants sont tarifés en dessous des taux journaliers actuels du marché, créant un potentiel de hausse significatif lors de leur renouvellement.
L'accord préserve un ratio de levier inférieur à 1,0x avec une dette à faible coût
Tidewater gérera l'impact financier de l'acquisition en reconduisant environ 261 millions de dollars de la dette à long terme de WSUT, préservant ainsi ses conditions de financement attrayantes. La société a confirmé que son ratio de levier net pro forma devrait rester inférieur à 1,0x à la clôture prévue le 30 juin 2026.
Cette approche financière disciplinée garantit que l'accord sera significativement relutif pour les bénéfices et le flux de trésorerie disponible par action pour 2026 et 2027. En maintenant un bilan solide, Tidewater conserve la flexibilité pour des opportunités de déploiement de capital supplémentaires. La transaction, approuvée à l'unanimité par le conseil d'administration de Tidewater, est maintenant soumise à l'approbation réglementaire au Brésil.
Edgen Stock·Feb 23 2026, 02:59
