JP모건, Synchrony Financial 등급을 중립으로 하향 조정

JP모건, Synchrony Financial 등급 하향 조정

2025년 10월 7일, JP모건 분석가 Richard Shane은 Synchrony Financial (NYSE:SYF)의 등급을 '비중확대'에서 '중립'으로 하향 조정한다고 발표했습니다. 이 조정은 목표 주가를 80.00달러에서 75.00달러로 6.25% 하락시키는 것을 동반했습니다. JP모건의 이번 등급 하향 조정은 소비자 금융 서비스 회사에 대한 완화된 전망을 시사합니다.

SYF에 대한 엇갈린 시장 신호 등장

JP모건의 등급 조정에도 불구하고, 여러 지표들은 Synchrony Financial에 대한 복잡하고 잠재적으로 상충되는 시장 심리를 시사합니다. SYF의 평균 1년 목표 주가는 65.65달러에서 105.00달러 범위의 예측을 기반으로 주당 83.11달러입니다. 이 평균 목표는 SYF의 마지막 보고 종가인 71.38달러 대비 16.43%의 상당한 상승 여력을 의미합니다. 또한, SYF에 대한 기관 투자자들의 관심은 강세를 보였으며, 지난 3개월 동안 1,728개 펀드가 포지션을 보고하면서 소유권이 1.33% 증가했습니다. SYF의 풋/콜 비율은 현재 0.91로, 이는 일반적으로 옵션 트레이더들 사이에서 낙관적인 전망을 나타냅니다.

광범위한 분석가 관점 및 근본적인 이유

분석가 커뮤니티는 Synchrony Financial에 대한 다양한 의견을 제시합니다. JP모건이 보다 신중한 입장을 취한 반면, Evercore ISI Group은 2025년 9월 30일 Synchrony Financial에 대해 '시장수익률 상회' 추천을 유지했습니다. 마찬가지로, 바클레이즈도 2025년 10월 6일 등급을 유지했습니다. 23개 증권사의 컨센서스 추천은 Synchrony Financial을 평균 2.1로 평가하여 '매수' 등급을 나타냅니다.

이 최근의 등급 하향 조정은 2025년 4월 7일 모건 스탠리가 SYF를 '비중확대'에서 '비중유지'로 하향 조정하고, 목표 주가를 82.00달러에서 44.00달러로 크게 줄인 더 중요한 이전 수정에 뒤따릅니다. 모건 스탠리의 이유는 경기 침체 위험 증가와 소비자 신용 부문에 미칠 것으로 예상되는 영향에 중점을 두었습니다. 그들은 Synchrony Financial의 소매점 신용 카드 발행에 크게 의존하는 사업 모델과 서브프라임 대출자(기반의 26%)에 대한 상당한 노출을 주요 취약점으로 언급했습니다. 이로 인해 SYF의 2026년 예상 주당순이익(EPS)을 18% 감소시킨 7.36달러로 예상했으며, 신용 카드 손실 증가, 충당금 상향 조정, 대출 성장 둔화를 예상했습니다. 그러나 모건 스탠리가 '비중축소' 등급을 부여하지 않기로 결정한 것은 당시 주식의 가치가 이미 이러한 우려의 상당 부분을 반영하고 있음을 시사했습니다.

Synchrony Financial의 예상 연간 매출은 172억 9,700만 달러로 88.32% 증가할 것으로 예상되며, 예상 연간 비GAAP EPS는 5.39달러입니다. 이러한 수치는 상이한 재무 전망과 회사의 궤적에 대한 분석가들 간의 지속적인 논쟁을 강조합니다.

시사점 및 향후 전망

JP모건의 등급 하향 조정은 투자자들이 포지션을 재평가함에 따라 Synchrony Financial 주식에 단기적인 매도 압력을 가할 수 있습니다. 그러나 상당한 목표 주가 상승 여력과 강력한 기관 매수와 같은 기존의 낙관적인 지표들은 장기적인 부정적 영향을 완화할 수 있습니다. 현재 SYF에 대한 시장 심리는 불확실하거나 복합적인 것으로 특징지어질 수 있으며, 이는 분석가 등급과 기본 데이터 포인트의 차이를 반영합니다.

앞으로 Synchrony Financial에 대한 장기적인 영향은 다른 저명한 분석가들이 JP모건의 수정된 전망과 일치하는지 여부 또는 회사의 기본 운영 성과가 정서의 지속적인 변화를 정당화하기 위해 변화하는지 여부에 크게 좌우될 것입니다. 모니터링해야 할 주요 요소에는 다가오는 경제 보고서, 특히 소비자 신용 건전성 및 지출 패턴과 관련된 보고서, 그리고 전문 대출 부문 내에서 진화하는 규제 환경이 포함됩니다. 이러한 요소들은 향후 몇 달 동안 Synchrony Financial의 궤적을 형성하는 데 중요할 것입니다.