Le chiffre d'affaires grimpe de 9,4% pour atteindre 341,3 millions de dollars, dépassant les estimations
Stitch Fix (SFIX) a annoncé des résultats financiers solides pour le deuxième trimestre le 11 mars, signalant que sa transformation stratégique prend un élan significatif. Pour le trimestre se terminant en février, la société a enregistré un chiffre d'affaires de 341,3 millions de dollars, soit une augmentation de 9,4% en glissement annuel, surpassant les attentes des analystes de 338,8 millions de dollars. Cette croissance contraste fortement avec le marché américain global de l'habillement et des accessoires, qui a reculé de 0,5% au cours de la même période, selon les données de Surcana.
Le service de stylisme en ligne a également démontré une amélioration de sa rentabilité, réduisant sa perte nette à 2,7 millions de dollars, soit 0,02 dollar par action. Ce résultat était substantiellement meilleur que l'estimation consensuelle de Wall Street d'une perte de 0,05 dollar par action. L'EBITDA ajusté pour le trimestre s'est élevé à 15,9 millions de dollars, soit 4,7% du chiffre d'affaires, soulignant davantage les progrès de l'entreprise dans le renforcement de ses fondations opérationnelles et financières.
L'IA et l'expansion des catégories poussent les dépenses clients à un record de 577 dollars
Le principal moteur du succès de ce trimestre a été une augmentation substantielle des dépenses des clients. Le revenu par client actif (RPAC) a augmenté de 7,4% en glissement annuel pour atteindre 577 dollars, le niveau le plus élevé depuis l'introduction en bourse de la société. Cela a été alimenté par une augmentation de 9,8% de la valeur moyenne des commandes (AOV) pour son service de stylisme de base "Fix", les clients achetant plus d'articles par boîte et optant pour des produits plus chers.
La technologie et une combinaison de produits affinée ont été au cœur de cette performance. Les outils de stylisme alimentés par l'IA de l'entreprise, comme "Stitch Fix Vision", qui fournit des recommandations de tenues personnalisées, ont entraîné une augmentation de plus de 100% des dépenses sur une période de 90 jours pour les clients qui ont utilisé cette fonctionnalité. L'expansion stratégique dans de nouvelles catégories a également généré une croissance impressionnante, les accessoires augmentant de 51%, les styles pour occasions spéciales de 46% et les vêtements de sport de 37% en glissement annuel. L'entreprise capitalise également sur les nouvelles tendances de consommation, notant que les mentions par les clients de la perte de poids, souvent associées aux médicaments GLP-1, ont bondi de 75% ce trimestre par rapport à l'année précédente.
L'entreprise relève ses prévisions pour l'exercice 2026, projetant une croissance positive des clients au T3
Fort de cette forte dynamique, Stitch Fix a relevé ses prévisions financières pour l'ensemble de l'exercice fiscal 2026. La société prévoit désormais un chiffre d'affaires total compris entre 1,33 milliard et 1,35 milliard de dollars, en hausse par rapport aux estimations précédentes. Les prévisions d'EBITDA ajusté pour l'année complète ont également été augmentées pour atteindre une fourchette de 42 millions à 50 millions de dollars. La direction a également confirmé qu'elle restait en bonne voie pour générer un flux de trésorerie disponible positif pour l'ensemble de l'année.
Bien que le nombre de clients actifs soit resté stable à 2,3 millions au deuxième trimestre, Stitch Fix est confiant de retrouver une croissance séquentielle au troisième trimestre. Cette confiance est étayée par un taux de rétention des clients qui a atteint son plus haut niveau en près de quatre ans et sept trimestres consécutifs d'amélioration des tendances de croissance des clients actifs en glissement annuel. La stratégie disciplinée de l'entreprise pour attirer des clients de plus grande valeur et améliorer l'engagement semble construire une base de clients plus durable pour la croissance future.
Edgen Stock·Mar 12 2026, 16:55
