Edgen Stock·Apr 01 2026, 06:13Points clés
La flambée des prix mondiaux du pétrole et du gaz ravive l'intérêt des investisseurs pour le secteur des énergies renouvelables, l'action SolarEdge Technologies Inc. bondissant de 79 % depuis le début de l'année alors qu'elle profite du retour du « trade des énergies renouvelables ».
« Nous assistons à une répétition du scénario de 2022 », a déclaré Adam Wijaya, analyste chez Goldman Sachs, dans un rapport cette semaine. Il a noté que l'évolution récente des prix des valeurs du solaire résidentiel « le suggère certainement », liant directement les gains aux turbulences sur les marchés de l'énergie traditionnelle.
Le rallye montre une divergence claire parmi les actions solaires. Alors que SolarEdge a mené les gains, son concurrent Enphase Energy a connu une hausse plus modeste de 18 %, et l'installateur solaire Sunrun a chuté de 32 % sur la même période. La performance boursière de SolarEdge montre une forte corrélation avec les prix du Brent et les indices de référence du gaz naturel européen.
La logique fondamentale de ces gains est que le maintien de prix élevés pour les combustibles fossiles améliore la compétitivité économique des alternatives comme le solaire et l'éolien. Cette dynamique pourrait entraîner une rotation importante des capitaux vers le secteur des renouvelables, les investisseurs cherchant des couvertures contre l'instabilité géopolitique et la volatilité des coûts de l'énergie.
La récente crise dans le détroit d'Ormuz, un point de passage critique pour les expéditions mondiales de pétrole, a été le principal catalyseur de ce trade. La perturbation a forcé une réévaluation globale de la vulnérabilité de la chaîne d'approvisionnement énergétique, incitant certains gestionnaires de réseau à se tourner vers le charbon pour une stabilité à court terme. Cependant, cela a également intensifié les discussions politiques à long terme sur la diversification du réseau énergétique avec le solaire et l'éolien afin de réduire la dépendance à une source unique de combustibles fossiles.
Au-delà des fondamentaux immédiats du marché, les investisseurs surveillent également les éventuels changements de politique. Wijaya a noté qu'avec l'approche des élections américaines, certains experts discutent d'un « blue playbook » (scénario bleu). Cela fait référence à un scénario où la politique énergétique pourrait pivoter pour soutenir plus agressivement le solaire, l'éolien et d'autres énergies renouvelables, offrant potentiellement un nouveau potentiel de hausse pour des entreprises comme SolarEdge.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
