Scotiabank, Temel Güç Sayesinde Duke Energy (DUK) Notunu Yükseltti

Scotiabank, Duke Energy'nin Pazar Konumunu Yükseltiyor

Scotiabank, piyasa değeri yaklaşık 94,5 milyar dolar olan önde gelen elektrik hizmeti şirketi Duke Energy (DUK) için notunu 'Sektör Performansı'ndan 'Sektör Üstü Performans'a yükseltti. 3 Ekim 2025 tarihinde yürürlüğe giren revizyonla birlikte, fiyat hedefi de önceki 128.00 dolardan 137.00 dolara yükseltildi. Bu hamle, Duke Energy'nin çeşitli eyaletlerde 8 milyondan fazla müşteriye elektrik ve 1.6 milyondan fazla müşteriye doğal gaz sağladığı kamu hizmetleri sektöründeki gidişatına olan güvenin arttığını göstermektedir.

Temel Sürücüler ve Talep Görünümü

Scotiabank'ın değerlendirmesi, not yükseltmesinin temel katalizörleri olarak Duke Energy'nin "güçlü temel eğilimlerini ve sakin düzenleyici takvimini" vurgulamaktadır. Önemli bir faktör, özellikle gelişmekte olan veri merkezleri ve üreticilere olan benzersiz maruz kalmasının yanı sıra hizmet verdiği bölgelerdeki sağlam göç trendleri tarafından yönlendirilen hızlanan talep görünümüdür. Şirket ayrıca, stratejik varlık satışlarının şirketin bilançosunu güçlendirdiğini ve sermaye harcaması planlarına yukarı yönlü bir ivme kazandırdığını belirtti. Duke Energy'nin 0.42 beta değeri ile kanıtlanan düşük oynaklık profili ve 17 yıllık kesintisiz temettü artışı serisi, istikrarlı, büyük sermayeli bir kamu hizmeti yatırımı olarak cazibesini daha da artırmaktadır.

Değerleme açısından, Scotiabank, Duke Energy'nin "çoğu büyük sermayeli emsallerine göre daha iyi risk ayarlı büyüme görünümü ve benzer EPS büyümesi sunan çoğu emsaline göre daha ucuz değerleme sunduğunu" ifade etti. Bu bakış açısı, Duke Energy'nin analist beklentilerini aşan 2025'in ikinci çeyrek kazançlarını bildirmesiyle desteklenen son güçlü finansal performansıyla uyumludur. Düzeltilmiş hisse başına kazanç (EPS), öngörülen 1.21 dolara karşılık 1.25 dolara ulaşırken, gelir, beklenen 7.45 milyar doları aşarak 7.51 milyar dolar olarak gerçekleşti. Bu güçlü çeyreklik performans, şirketin 30 Haziran 2025 tarihinde sona eren on iki ay için bildirdiği %4.07'lik yıllık gelir artışıyla uyumludur.

Piyasa Duyarlılığı ve Finansal Metrikler

Duke Energy için analist konsensüsü, son 12 ayda 14 Wall Street analistinden alınan derecelendirmelere dayanarak şu anda "Orta Düzeyde Al" seviyesindedir ve 7 "tut" ve 7 "al" tavsiyesi eşit şekilde dağılmıştır. Bu analistler arasındaki ortalama bir yıllık fiyat hedefi 131.50 dolardır ve yaklaşık 121.57 dolarlık mevcut fiyatından %8.17'lik bir artış öngörmektedir. Bu, Scotiabank'ın yeni hedefi olan 137.00 doların biraz altındadır.

Kurumsal yatırımcılar, Duke Energy hisselerinin %65.31'ini elinde tutarak önemli bir güven göstermektedir. Geçtiğimiz çeyrekte kurumsal sahiplik %1.00 artarken, kurumlar tarafından tutulan toplam hisse sayısı %2.86 artarak 639.26 milyon hisseye ulaştı. 0.58'lik put/call oranı, opsiyon işlemcileri arasında genel olarak boğa piyasası duyarlılığını daha da göstermektedir.

İşletme verimliliği yüksek olmasına (işletme marjı %26.86'ya genişledi ve net marj %15.51), Duke Energy bazı finansal kırılganlıklar sergilemektedir. Şirket, 1.74'lük yüksek borç/öz sermaye oranı ve 2.38'lik düşük faiz karşılama oranı ile faaliyet göstermekte olup, bu da finansal yükümlülüklerini yerine getirmede potansiyel zorluklara işaret etmektedir. 0.73'lük Altman Z-Skoru, şirketi yüksek riskli bir kategoriye yerleştirmekte ve yatırımcıların dikkatli bir şekilde değerlendirmesini gerektirmektedir.

Diğer son analist eylemleri arasında BMO Capital'in fiyat hedefini 132.00 dolara yükseltmesi, Jefferies'in Duke Energy notunu "Al"dan "Tut"a düşürmesi ve Morgan Stanley'nin hedef fiyatını düşürmesine rağmen "Eşit Ağırlık" notunu koruması yer almaktadır; bu da analitik topluluk içinde karışık ancak genel olarak iyimser bir duyarlılığı vurgulamaktadır.

Görünüm ve Gelecek Değerlendirmeleri

İleriye dönük olarak, Scotiabank, Duke Energy'nin EPS Bileşik Yıllık Büyüme Oranı (CAGR) rehberliğinde bir artış potansiyeline işaret etti ve Şubat ayında yıl sonu mali güncellemesi bekleniyor. Mevcut %5-%7 EPS CAGR rehberliği, yaklaşık %6.5'lik emsal ortalamasıyla uyumludur. Ancak, böyle bir artışın kesinliği "kesin olmaktan uzaktır."

Önümüzdeki aylarda yatırımcıların izlemesi gereken temel faktörler arasında, veri merkezleri gibi hızla büyüyen sektörlerden gelen talebi güvence altına almada şirketin devam eden performansı, yaklaşan ekonomik raporlar ve kamu hizmetleri sektörünü etkileyen herhangi bir politika kararı yer almaktadır. Şirketin güçlü %3.5'lik temettü verimi ve tutarlı temettü artışı geçmişi, gelir odaklı yatırımcıları çekmeye devam etmesi beklenmektedir. Tespit edilen finansal kırılganlıkların, özellikle de önemli borç yükünün yönetilmesi, Duke Energy'nin sürdürülebilir uzun vadeli büyümesi ve genel yatırımcı güvenini artırması için kritik öneme sahip olacaktır.