Regions Financial affiche de solides bénéfices au T3 au milieu de la croissance des revenus

Aperçu de la performance du marché

Les actions de Regions Financial Corporation (RF) ont progressé de 1,8 % en début de séance après l'annonce de ses résultats du troisième trimestre 2025. Ce mouvement positif pour l'institution financière basée à Birmingham, en Alabama, s'inscrit dans un contexte plus large pour le secteur bancaire régional, qui a récemment dû faire face à des préoccupations concernant la qualité du crédit et les perspectives économiques.

Rapport détaillé sur les bénéfices du T3 2025

Regions Financial a annoncé un bénéfice ajusté par action de 63 cents pour le troisième trimestre 2025, dépassant l'estimation consensuelle de Zacks de 60 cents et nettement supérieur aux 57 cents enregistrés au trimestre précédent. Sur une base GAAP, le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires a enregistré une augmentation significative de 22,9 % d'une année sur l'autre, atteignant 548 millions de dollars.

Le chiffre d'affaires trimestriel total a égalé l'estimation consensuelle de Zacks, à 1,92 milliard de dollars, marquant une augmentation de 7 % par rapport au trimestre de l'année précédente. Cette croissance des revenus a été principalement propulsée par des augmentations substantielles des revenus nets d'intérêts (NII) et des revenus non-intérêts.

Les revenus nets d'intérêts trimestriels se sont élevés à 1,26 milliard de dollars, soit une augmentation de 3,2 % d'une année sur l'autre, avec une marge nette d'intérêts qui s'est élargie de 5 points de base pour atteindre 3,59 %. Les revenus non-intérêts ont démontré une croissance encore plus forte, augmentant de 15,2 % d'une année sur l'autre pour atteindre 659 millions de dollars, attribuée en partie à des performances record dans la gestion de patrimoine et les marchés de capitaux.

Les dépenses d'exploitation ont également augmenté, les dépenses non-intérêts ayant progressé de 3,2 % d'une année sur l'autre pour atteindre 1,1 milliard de dollars. Les dépenses non-intérêts ajustées ont augmenté de 3,9 % pour atteindre 1,11 milliard de dollars. Malgré cela, la banque a amélioré son efficacité opérationnelle, le ratio d'efficacité ayant diminué à 57,2 % au troisième trimestre, contre 59,3 % au trimestre précédent, ce qui indique une rentabilité accrue.

Analyse des moteurs opérationnels et de la dynamique du bilan

L'accent stratégique de la société sur la diversification des sources de revenus, en particulier par la croissance des revenus non-intérêts et une gestion efficace des taux d'intérêt, a été un moteur clé de sa solide performance. L'amélioration du ratio d'efficacité souligne le succès des initiatives de gestion des coûts.

En ce qui concerne le bilan, le total des prêts a connu une légère diminution séquentielle pour atteindre 96,1 milliards de dollars. De même, le total des dépôts a légèrement diminué par rapport au trimestre précédent pour s'établir à 130,3 milliards de dollars. Cependant, les dépôts moyens ont légèrement augmenté de 0,1 % par rapport au trimestre précédent et ont progressé de 2,9 % d'une année sur l'autre pour atteindre 129,6 milliards de dollars, la banque maintenant un coût des dépôts rémunérés de 2,01 %, un taux de leader parmi ses pairs.

Qualité du crédit et position du capital

Regions Financial a démontré des améliorations notables de la qualité des actifs au cours du trimestre. Les actifs non performants, en pourcentage des prêts, des propriétés saisies et des prêts non performants détenus en vue de la vente, ont diminué à 0,82 % contre 0,87 % au trimestre précédent. Les prêts non performants, hors prêts détenus en vue de la vente, ont également amélioré leur situation, passant de 0,85 % à 0,79 % d'une année sur l'autre. La provision pour pertes de crédit a diminué de 7,1 % d'une année sur l'autre pour atteindre 105 millions de dollars, reflétant une gestion saine des risques. Les prêts critiqués aux services aux entreprises ont également connu une réduction d'environ 1 milliard de dollars, soit 20 %.

Les ratios de capital de la banque sont restés robustes, avec un ratio de fonds propres de catégorie 1 (CET1) à 10,8 % et un ratio de capital de catégorie 1 à 11,9 %. Cette solide position de capital a soutenu sa stratégie de rendement du capital, qui comprenait le rachat d'environ 10 millions d'actions ordinaires pour 251 millions de dollars au cours du trimestre.

Contexte sectoriel et performance des pairs

Le solide rapport sur les bénéfices de Regions Financial a contribué positivement au sentiment au sein du secteur bancaire régional plus large. Plusieurs pairs ont également rapporté des résultats favorables, avec Hancock Whitney Corp. (HWC) dépassant son estimation consensuelle de Zacks avec un BPA de 1,49 $ au T3 2025, et KeyCorp (KEY) rapportant un BPA ajusté de 41 cents, dépassant également les attentes. Ces résultats suggèrent une performance résiliente de certaines banques régionales, bénéficiant de tendances similaires en matière de NII, de revenus non-intérêts et d'une gestion prudente du crédit.

Perspectives et considérations stratégiques

Pour l'avenir, John Turner, président-directeur général de Regions Financial, a commenté les résultats, déclarant qu'ils soulignent « la force de leur franchise et l'exécution disciplinée de leurs activités ». Il a souligné « la présence stable et croissante de la banque sur les marchés dynamiques du Sud-Est, du Texas et du Midwest ».

Pour l'ensemble de l'exercice 2025, Regions Financial prévoit une croissance des revenus nets d'intérêts de 3 % à 4 % (point médian 3,5 %) par rapport à 2024. La croissance ajustée des revenus non-intérêts est projetée à 4 % à 5 % (point médian 4,5 %). La société anticipe une croissance moyenne des prêts « relativement stable » et une croissance moyenne des dépôts dans les « faibles chiffres ». Pour le quatrième trimestre, les revenus nets d'intérêts devraient augmenter de 1 % à 2 % par rapport au T3, avec une marge nette d'intérêts prévue dans la fourchette de 3,60 %.

Alors que la stratégie de la banque consistant à tirer parti de la croissance des NII et des revenus non-intérêts, parallèlement à l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la qualité du crédit, est de bon augure pour une rentabilité continue, des défis tels que la gestion des dépenses non-intérêts et la dynamique séquentielle des soldes de prêts et de dépôts resteront des domaines clés à surveiller.