Le secteur de l'informatique quantique gagne du terrain suite à l'investissement stratégique de JPMorgan Chase

Le secteur technologique réagit à l'investissement stratégique de JPMorgan Chase

Les actions d'IonQ (IONQ) ont progressé de 19,3 % lundi, tandis que le Nasdaq Composite et le S&P 500 ont également enregistré des gains, les investisseurs ayant réagi à l'annonce d'un investissement stratégique significatif de la part de JPMorgan Chase (JPM). Le géant financier a révélé son intention d'injecter jusqu'à 10 milliards de dollars en fonds propres directs et en capital-risque dans des industries stratégiquement importantes, identifiant l'informatique quantique comme l'un des 27 domaines clés d'investissement.

JPMorgan Chase renforce l'accent mis sur les industries stratégiques

JPMorgan Chase a annoncé sa nouvelle Initiative de Sécurité et de Résilience, un engagement complet sur dix ans visant à faciliter, financer et investir dans des secteurs jugés critiques pour la sécurité économique nationale. Cette initiative plus large englobe jusqu'à 1 500 milliards de dollars en facilitation et financement de clients, avec une composante de fonds propres directs et de capital-risque allant jusqu'à 10 milliards de dollars. L'initiative vise à renforcer la croissance, à stimuler l'innovation et à accélérer la fabrication stratégique aux États-Unis. Les principaux domaines d'intervention comprennent la chaîne d'approvisionnement et la fabrication avancée, la défense et l'aérospatiale, l'indépendance et la résilience énergétique, ainsi que les technologies de pointe et stratégiques, qui incluent explicitement l'intelligence artificielle, la cybersécurité et l'informatique quantique. Jamie Dimon, président-directeur général de JPMorgan Chase, a souligné la nécessité de cet investissement, déclarant :

"Il est devenu douloureusement clair que les États-Unis se sont permis de devenir trop dépendants de sources peu fiables de minéraux, de produits et de fabrication critiques – tous essentiels à notre sécurité nationale."

L'annonce a déclenché un rallye dans l'ensemble du secteur de l'informatique quantique, avec d'autres actions d'acteurs purs tels qu'Arqit Quantum (ARQQ), D-Wave Quantum (QBTS) et Rigetti Computing (RGTI) connaissant également des gains dépassant 18 %.

Réaction du marché et examen de la valorisation

La réaction positive du marché à l'entrée de JPMorgan Chase dans les investissements en informatique quantique souligne l'intérêt croissant des investisseurs pour le potentiel à long terme de cette technologie naissante. Pour IonQ, qui affiche une capitalisation boursière d'environ 24,5 milliards de dollars, l'investissement constitue une approbation significative. Cependant, cette valorisation semble élevée lorsqu'elle est juxtaposée à ses ventes sur les douze derniers mois de 52,4 millions de dollars, ce qui implique un ratio cours/ventes (P/S) élevé. Les analystes citent souvent la nature spéculative des valorisations actuelles des actions d'informatique quantique, notant que les capitalisations boursières actuelles reflètent souvent le potentiel futur plutôt que la performance financière actuelle.

Contexte plus large et implications industrielles

L'industrie de l'informatique quantique en est encore à ses balbutiements, la commercialisation étant largementTirée par des investissements substantiels en recherche et développement (R&D). La stratégie d'IonQ implique des dépenses de R&D agressives et des acquisitions stratégiques, telles que Vector Atomic, pour consolider sa position sur le marché. L'entreprise vise des objectifs technologiques ambitieux, notamment l'atteinte de 800 qubits logiques d'ici 2027 et de 80 000 d'ici 2030. Bien que ces projections et partenariats avec les principales plateformes cloud (AWS, Google Cloud, Microsoft Azure) soulignent son potentiel, l'industrie dans son ensemble se caractérise par des risques élevés et des horizons d'investissement à long terme. Les projections de marché pour l'informatique quantique varient, BBC Research estimant un marché de 7,3 milliards de dollars d'ici 2030 et McKinsey prévoyant un marché total adressable allant jusqu'à 87 milliards de dollars d'ici 2035.

Commentaires d'experts et perspectives d'avenir

Le sentiment des analystes à l'égard d'IonQ est généralement mitigé, reflétant le profil de croissance élevée et de risque élevé du secteur. Alors que certains analystes maintiennent une note "Acheter", d'autres expriment de la prudence concernant les valorisations actuelles. Par exemple, l'analyste de Morgan Stanley, Joseph Moore, a réitéré un objectif de cours de 32 dollars par action pour IonQ, suggérant une baisse potentielle de près de 60 % par rapport aux niveaux de négociation récents. Moore a reconnu la position de leader de l'entreprise dans la technologie des qubits, mais a également souligné les obstacles réglementaires et les défis d'expansion. Cette perspective renforce l'idée que les valorisations actuelles peuvent être "déconnectées de la réalité", comme l'a indiqué un rapport, compte tenu du stade précoce de l'ingénierie pratique par rapport à la recherche pure.

À l'avenir, le secteur de l'informatique quantique continuera probablement d'attirer des investissements significatifs, tant publics que privés, stimulés par des initiatives telles que celle de JPMorgan Chase. Les facteurs clés à surveiller comprennent le rythme des avancées technologiques, la traduction réussie de la recherche en applications commerciales et la trajectoire de rentabilité pour des entreprises comme IonQ, qui subissent actuellement des pertes d'exploitation et des pertes nettes substantielles. Le chemin vers une adoption commerciale généralisée et une rentabilité durable pour les entreprises d'informatique quantique reste une entreprise à long terme, fortement tributaire de l'innovation continue et du déploiement stratégique du capital.

source :

[1] Pourquoi l'action IonQ s'envole-t-elle aujourd'hui ? | The Motley Fool (https://www.fool.com/investing/2025/10/13/why ...)[2] Pourquoi l'action IonQ s'envole-t-elle aujourd'hui ? | The Motley Fool (https://www.fool.com/investing/2025/10/13/why ...)[3] Deux actions pure-play d'informatique quantique qui pourraient chuter jusqu'à 62%, selon certains analystes de Wall Street | Nasdaq (https://www.nasdaq.com/articles/2-pure-play-q ...)

Related News

Oct 14 2025, 00:35

L'ETF GOLY mène la performance grâce à une stratégie hybride or-obligations au milieu de la volatilité du marché

Gains substantiels de GOLY sur un marché en mutation L'ETF obligataire à couverture or Strategy Shares (GOLY) est apparu comme un acteur majeur en 2025, affichant un gain substantiel de plus de 44 %. Ce fonds négocié en bourse unique, qui combine stratégiquement l'exposition à l'or et aux obligations de qualité investissement, a notablement surpassé les instruments obligataires traditionnels, attirant l'attention des investisseurs recherchant à la fois une protection contre l'inflation et un rendement dans un paysage fiscal incertain. Détails des mécanismes du fonds hybride La performance du GOLY est ancrée dans sa structure innovante, qui englobe trois composants principaux : un Composant Or, un Composant Obligations et un Composant Panier de Matières Premières. Au 9 octobre 2025, le fonds a déclaré des Actifs Nets Totaux de 108 107 438 $, avec une Valeur Liquidative (VL) de 33,37 $ et un prix de marché de 33,75 $ pour 3 210 000 actions en circulation. Le Composant Or assure une exposition aux contrats à terme sur l'or à court terme négociés sur le Chicago Mercantile Exchange. Ceci est réalisé indirectement via des swaps de rendement total de gré à gré, un mécanisme qui permet une exposition à l'or à forte intensité de capital avec une dépense en capital relativement plus faible, en tirant efficacement parti de la position du fonds. De même, le Composant Panier de Matières Premières recherche des rendements sur les contrats à terme de diverses matières premières énergétiques et métaux industriels/précieux, en utilisant également des swaps de rendement total. Le Composant Obligations investit principalement dans des obligations d'entreprises nationales et étrangères libellées en dollars américains, ainsi que dans des titres du Trésor américain. Un critère clé pour les obligations d'entreprises est une notation de qualité investissement et une échéance minimale de 18 mois. Ce segment est crucial pour la génération de revenus, offrant un rendement obligataire élevé de 5,3 % et contribuant à une distribution mensuelle annualisée de 5 % constante. Réaction du marché et facteurs sous-jacents La forte performance du GOLY en 2025 est largement attribuable à la confluence de plusieurs facteurs, notamment une forte reprise des prix de l'or et des taux d'intérêt constamment élevés. L'or a été un actif principal pour la couverture contre l'inflation et une réserve de valeur pendant les périodes d'incertitude fiscale. Historiquement, les obligations servaient de contrepoids dans les portefeuilles diversifiés ; cependant, cette corrélation a considérablement changé suite aux hausses de taux d'intérêt en 2022, incitant les investisseurs à rechercher de nouvelles stratégies. GOLY répond à cette évolution du marché en fusionnant les propriétés de couverture contre l'inflation de l'or avec les capacités de génération de revenus des obligations. Cette approche packagée est conçue pour les investisseurs qui visent à générer des revenus tout en préservant le pouvoir d'achat, en particulier dans un environnement où les corrélations traditionnelles entre les classes d'actifs ont été perturbées. Implications plus larges et perspectives d'avenir Le succès du GOLY souligne un appétit croissant des investisseurs pour des stratégies sophistiquées capables de naviguer dans des paysages macroéconomiques complexes. L'utilisation efficace du capital par le fonds des swaps de rendement total pour obtenir une exposition à des actifs alternatifs comme l'or, sans nécessiter une dépense en capital complète, peut servir de modèle pour le développement futur de produits au sein du secteur des ETF. Son rendement depuis le début de l'année de 43,2 % en septembre 2025 dépasse significativement la moyenne de la catégorie Matières Premières Panier Large et des fonds obligataires traditionnels, validant l'efficacité de telles approches hybrides lorsque les dynamiques des classes d'actifs conventionnelles sont remises en question. Il est important de noter, cependant, que l'utilisation de l'effet de levier inhérent aux swaps de rendement total introduit un risque de « pertes importantes ». À l'avenir, les participants au marché suivront de près plusieurs indicateurs clés, y compris les tendances actuelles des prix de l'or, les politiques de taux d'intérêt de la Réserve fédérale et des données d'inflation plus larges. La demande soutenue pour des produits diversifiés, protégés contre l'inflation et générateurs de revenus comme le GOLY est susceptible de persister alors que les investisseurs continuent de faire face aux incertitudes fiscales et de s'adapter aux conditions de marché en évolution.

Oct 14 2025, 00:17

Goldman Sachs acquiert Industry Ventures au milieu d'une activité croissante sur le marché secondaire

Goldman Sachs acquiert Industry Ventures pour renforcer sa plateforme d'alternatifs Goldman Sachs (NYSE: GS) a annoncé son accord pour acquérir Industry Ventures, une plateforme spécialisée dans le capital-risque, pour une transaction évaluée à hauteur de 965 millions de dollars. Cette démarche stratégique vise à améliorer significativement la plateforme d'investissement alternatif substantielle de Goldman, d'un montant de 540 milliards de dollars, au milieu d'un changement dynamique dans le paysage plus large du capital-risque. Détails de la transaction et performance financière L'acquisition, annoncée le 13 octobre 2025, est structurée avec un paiement initial de 665 millions de dollars en espèces et en actions, complété par une contrepartie contingente additionnelle pouvant atteindre 300 millions de dollars liée à la performance d'Industry Ventures jusqu'en 2030. Fondée en 2000, Industry Ventures gère actuellement 7 milliards de dollars d'actifs sous supervision (AUS) et affiche un solide bilan avec plus de 1 000 investissements secondaires et primaires. La société rapporte un taux de rendement interne (TRI) net réalisé de 18 % et un multiple sur le capital investi (MOIC) net réalisé de 2,2x depuis sa création. Les 45 employés d'Industry Ventures, y compris le fondateur et PDG Hans Swildens et les directeurs généraux Justin Burden et Roland Reynolds, devraient rejoindre Goldman Sachs, l'équipe de direction étant nommée partenaires au sein de Goldman Sachs Asset Management. La transaction devrait être finalisée au premier trimestre 2026, sous réserve des approbations réglementaires habituelles. Dynamique du marché à l'origine de l'acquisition Cette acquisition stratégique par Goldman Sachs est principalement motivée par une transformation significative du marché du capital-risque. Une pénurie prolongée d'introductions en bourse (IPO) et une décélération des fusions et acquisitions (M&A) traditionnelles ont créé un environnement difficile pour les stratégies de sortie conventionnelles des entreprises soutenues par le capital-risque et de leurs investisseurs. Par conséquent, le marché secondaire du capital-risque est apparu comme une voie essentielle pour la liquidité, connaissant une croissance substantielle. Les volumes de transactions sur le marché secondaire du capital-risque ont dépassé 152 milliards de dollars en 2024 et devraient dépasser 180 milliards de dollars en 2025. La démarche de Goldman positionne stratégiquement la firme pour capitaliser sur ce segment en pleine expansion, offrant à ses clients un accès amélioré à ces opportunités d'investissement en rapide évolution. Implications plus larges pour les investissements alternatifs et la Fintech L'accord diversifiera et accélérera considérablement la croissance de la plateforme alternative complète de Goldman, qui englobe des investissements dans l'équité de croissance, les rachats, l'immobilier, les infrastructures, les sciences de la vie, la durabilité et le crédit privé. Industry Ventures a été reconnue pour son rôle pionnier dans l'investissement secondaire de capital-risque et les fonds hybrides de démarrage, des domaines qui sont devenus de plus en plus vitaux à mesure que les entreprises privées prolongent leurs cycles de croissance. Cette acquisition approfondit une relation de longue date, car Goldman Sachs Asset Management a été un commanditaire dans les fonds d'Industry Ventures pendant plus de deux décennies et a proposé ses stratégies à ses clients pendant dix ans. De plus, Petershill Partners, gérée par Goldman Sachs Asset Management, détient une participation minoritaire dans Industry Ventures depuis 2019. Au-delà du capital-risque traditionnel, l'acquisition devrait renforcer les capacités de Goldman en matière d'innovation fintech et de secteurs basés sur l'IA. Le portefeuille d'Industry Ventures comprend des investissements de démarrage dans les infrastructures d'IA et la robotique, des domaines où l'activité du marché secondaire a représenté 35 % du volume coté au premier semestre 2025. Pour les investisseurs, cette intégration offre une liquidité accrue dans les alternatifs et une exposition diversifiée aux entreprises technologiques à forte croissance, souvent à des valorisations attrayantes, avec la décote moyenne des actifs de capital-risque sur le marché secondaire se réduisant à environ 75 % de la valeur nette d'inventaire (VNI) en 2025. Commentaires d'experts David Solomon, président-directeur général de Goldman Sachs, a commenté la justification stratégique : > « Industry Ventures a été un pionnier de l'investissement secondaire de capital-risque et des fonds hybrides de démarrage, des domaines qui se développent rapidement à mesure que les entreprises restent privées plus longtemps et que les investisseurs recherchent de nouvelles formes de liquidité. Les relations de confiance et l'expertise en capital-risque d'Industry Ventures complètent nos franchises d'investissement existantes et élargissent les opportunités pour les clients d'accéder aux entreprises et aux secteurs à la croissance la plus rapide au monde. » Hans Swildens, fondateur et directeur général d'Industry Ventures, a souligné l'évolution du marché : > « Nous pensons que le marché du capital-risque est à un point d'inflexion crucial alors que la technologie et l'intelligence artificielle remodèlent le monde. En combinant les ressources mondiales de Goldman Sachs avec l'expertise en capital-risque d'Industry Ventures, nous sommes idéalement positionnés pour répondre aux besoins de plus en plus complexes des entrepreneurs, des entreprises technologiques privées, des commanditaires et des gestionnaires de fonds de capital-risque, tout en alimentant la croissance continue de ce moteur économique essentiel. » Perspectives et considérations futures Cette acquisition représente un recalibrage significatif au sein du paysage de l'innovation du secteur financier, alors que les institutions établies s'adaptent à une économie axée sur le numérique caractérisée par des marchés secondaires en maturation. L'intégration de l'expertise spécialisée en capital-risque avec le vaste capital et la clientèle de Goldman Sachs pourrait établir une nouvelle référence pour l'accès aux technologies à forte croissance et le développement de solutions de liquidité sophistiquées. Les facteurs clés à observer dans les prochains mois incluent la clôture réussie de l'accord au premier trimestre 2026, l'intégration transparente des opérations et du personnel d'Industry Ventures, et l'impact résultant sur la croissance des revenus de Goldman et sa position concurrentielle par rapport aux rivaux agiles et natifs du numérique. L'évolution continue des solutions de liquidité du marché secondaire pour les entreprises privées restera également un domaine d'attention crucial.

Oct 14 2025, 00:13

Les actions américaines se consolident au début de la saison des résultats et des retards de données économiques

Aperçu du marché : Futures stables au milieu de la consolidation post-rebond Les contrats à terme sur les actions américaines ont affiché un mouvement minimal, indiquant une phase de consolidation pour les actions après avoir regagné avec succès le terrain perdu lors d'une importante liquidation due aux tarifs douaniers. Les investisseurs surveillent désormais de près le début de la saison des résultats du troisième trimestre, en particulier pour les grandes institutions financières, et attendent les signaux politiques de la Réserve fédérale. Cette attention accrue se produit dans le contexte d'une fermeture continue du gouvernement fédéral, qui a entraîné des retards dans la publication de données économiques cruciales. Dynamique récente du marché et facteurs clés La semaine dernière s'est conclue par des pertes substantielles sur les marchés boursiers américains suite à l'annonce par le président Donald Trump d'un tarif de 100 % sur les produits chinois et de nouveaux contrôles à l'exportation. Vendredi, le Nasdaq a plongé de 3.56%, le Dow Jones Industrial Average a chuté de 1.90%, et le S&P 500 a reculé de 2.71%, effaçant collectivement plus de 1.5 mille milliards de dollars de valeur marchande des actions américaines. Cependant, les marchés ont rebondi lundi, avec le S&P 500 clôturant en hausse de 1.6%, le Nasdaq Composite progressant de 2.2%, et le Dow gagnant 1.3%. Ce rebond a été largement attribué à un adoucissement de la rhétorique du président Trump concernant les tensions commerciales américano-chinoises, parallèlement à l'annonce d'un accord entre OpenAI et Broadcom, qui a eu un impact positif sur le secteur des semi-conducteurs. La semaine en cours est marquée par une double focalisation : les rapports de résultats des entreprises du troisième trimestre de plusieurs grandes banques américaines et un discours très attendu du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell. Simultanément, la fermeture du gouvernement fédéral, qui en est maintenant à sa troisième semaine, continue de retarder la publication d'indicateurs économiques clés, notamment l'inflation des consommateurs (IPC), les ventes au détail et les prix à la production (IPP). Analyse de la réaction du marché et des facteurs sous-jacents La stagnation actuelle du marché reflète un environnement d'incertitude considérable. La forte baisse initiale de vendredi était une réaction directe à l'escalade des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, en particulier la menace de tarifs douaniers de 100 % et de contrôles à l'exportation. La reprise ultérieure de lundi souligne la sensibilité du marché à la rhétorique géopolitique, les commentaires conciliants du président Trump ayant donné un coup de pouce temporaire au sentiment. L'absence de données économiques à jour due à la fermeture du gouvernement amplifie l'importance des résultats des entreprises et des communications de la Réserve fédérale. Ce "black-out des données" prive les investisseurs d'informations fraîches que la Fed utiliserait normalement pour éclairer ses décisions de politique monétaire. Malgré cette rareté, le marché intègre une forte probabilité d'une baisse des taux d'intérêt par la Fed le 29 octobre, un sentiment renforcé par une "perspective accommodante" des minutes récentes du Comité fédéral de l'Open Market (FOMC) et les préoccupations persistantes concernant la santé du marché du travail. Contexte général et implications sectorielles Les grandes banques américaines sont sur le point d'annoncer des résultats robustes pour le troisième trimestre, bénéficiant largement d'une recrudescence de l'activité de transactions et d'une augmentation des frais de banque d'investissement. JPMorgan Chase (JPM) devrait déclarer un bénéfice par action (BPA) de 4.85 $, soit une augmentation par rapport aux 4.37 $ de l'année précédente, avec des revenus projetés à 45.47 milliards de dollars. L'action de la banque a gagné 8.8% au troisième trimestre et a été en tête des frais de banque d'investissement aux États-Unis. Goldman Sachs (GS) devrait annoncer un BPA de 11.02 $ pour le T3, une augmentation significative par rapport à 8.40 $ par action, avec des prévisions de revenus de 14.12 milliards de dollars. Ses actions ont augmenté de 12.5% au troisième trimestre, et la firme a été le principal conseiller en volume de dollars de fusions-acquisitions aux États-Unis. Citigroup (C) devrait afficher un bénéfice de 1.73 $ par action au troisième trimestre, en hausse par rapport aux 1.51 $ un an plus tôt, avec son action progressant de 19.2% au troisième trimestre. Wells Fargo (WFC) devrait déclarer un BPA de 1.55 $ au T3, une augmentation par rapport à 1.42 $, et des revenus de 21.15 milliards de dollars, avec son action en hausse de 4.6%. Globalement, les frais de banque d'investissement américains ont collectivement augmenté de 9% pour atteindre 47.8 milliards de dollars en 2025 jusqu'au 30 septembre, marquant la deuxième lecture la plus élevée jamais enregistrée pour les neuf premiers mois de l'année après 2000. Cette forte performance du secteur financier contraste avec la position prudente du marché dans son ensemble. Les tensions géopolitiques, en particulier entre les États-Unis et la Chine, restent une source récurrente de volatilité du marché. La discussion autour des contrôles à l'exportation sur les minéraux critiques et des éventuelles mesures de rétorsion continue d'influencer le sentiment, en particulier dans les secteurs qui dépendent des chaînes d'approvisionnement mondiales. Commentaires d'experts Les analystes soulignent la nature spéculative des mouvements actuels du marché. Damir Tokic, analyste chez Seeking Alpha, a observé : « La spéculation revient en force alors que Trump adoucit sa position sur la Chine et qu'OpenAI conclut un nouvel accord, cette fois avec Broadcom. Ainsi, les semi-conducteurs ont permis au S&P500 de rebondir jusqu'à la résistance technique de la moyenne mobile sur 20 jours, tandis que le commerce des métaux reste dynamique avec l'argent qui grimpe de 6 % à plus de 50 $/once, et l'or qui atteint un nouveau record. Le marché obligataire était fermé, ce qui a permis à la spéculation de s'exprimer sans entraves. » Matt Stucky, gestionnaire de portefeuille en chef, actions chez Northwestern Mutual Wealth Management, a souligné la force du secteur bancaire, déclarant : « Les revenus basés sur les frais des marchés de capitaux et de la banque d'investissement sont un domaine de force dans les banques diversifiées. » Il a ajouté : « Les frais de gestion de patrimoine sont également en hausse en raison des sommets records atteints par le marché boursier au cours du trimestre. » Stucky a également noté l'importance des indicateurs du marché du travail et des informations fournies par les banques sur la qualité du crédit. Chris McGratty, analyste chez KBW, a identifié des opportunités d'investissement, citant JPMorgan Chase pour sa franchise bancaire de « qualité », Citigroup pour sa « valeur profonde » et Bank of America pour son « action assez bon marché ». Perspectives : Résultats, Fed et publications de données Les prochains rapports de résultats des banques offriront des informations cruciales sur la santé du secteur financier et les tendances économiques générales. Les investisseurs prêteront une attention particulière à toute orientation concernant la qualité du crédit, les pertes sur prêts et les tendances de dépenses. Le discours très attendu du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, le mardi 14 octobre 2025, lors de la réunion annuelle de la National Association for Business Economics (NABE), sera un moment décisif pour les marchés financiers. Ses remarques devraient fournir des conseils essentiels sur les perspectives économiques des États-Unis et la trajectoire future de la politique monétaire, en particulier en ce qui concerne les ajustements des taux d'intérêt. La résolution de la fermeture du gouvernement et la publication ultérieure des données économiques retardées, y compris l'IPC, l'IPP et les ventes au détail, apporteront la clarté tant attendue aux investisseurs. Bien que le manque de données ait contribué à une baisse des volumes d'échanges et à une volatilité à court terme, la publication éventuelle de ces rapports pourrait précipiter une volatilité accrue du marché à mesure que de nouvelles informations seront assimilées. La surveillance continue des relations commerciales entre les États-Unis et la Chine restera également un facteur clé influençant le sentiment du marché dans les jours et semaines à venir.