Edgen Stock·Oct 06 2025, 20:56이번 주 퍼미안 리소스 코퍼레이션(PR) 주가는 서부 텍사스산 중질유(WTI) 가격의 상당한 하락과 글로벌 공급 증가에 대한 전반적인 시장 우려로 인해 눈에 띄게 하락했습니다.
미국 석유 및 가스 생산업체인 **퍼미안 리소스 코퍼레이션(PR)**은 이번 주 **7.97%**의 상당한 주가 하락을 경험했습니다. 이는 서부 텍사스산 중질유(WTI) 원유 가격이 거의 8% 폭락하여 4개월 만에 최저치를 기록했기 때문입니다.
퍼미안 리소스 주가는 2025년 9월 26일 13.68달러로 마감했으며, 2025년 10월 3일에는 12.59달러로 하락하여 7.97% 감소했습니다. 이러한 하락세는 원유 벤치마크 가격의 상당한 하락과 동시에 발생했습니다. **WTI 원유(CL=F)**는 배럴당 60.88달러에 정착하여 주간 **7.4%**의 손실을 기록했으며, **브렌트유(BZ=F)**는 64.53달러로 마감하여 주간 8.1% 하락했습니다. 여러 요인이 유가 시장의 약세 심리에 기여했습니다.
이러한 요인 중 가장 중요한 것은 글로벌 공급 증가 가능성이었습니다. 보고서에 따르면 OPEC+ 국가들은 10월의 137,000배럴/일(bpd) 증가에 이어 11월부터 추가 생산량 증대를 고려하고 있습니다. 공급 측면에서는 이라크가 2.5년간 중단되었던 제이한(Ceyhan) 송유관을 통해 석유 수출을 재개하여 약 200,000배럴/일을 다시 시장에 공급했으며, 이를 150만 배럴/일로 확대할 계획입니다. 또한, 에너지정보청(EIA)에 따르면 미국 원유 재고는 180만 배럴 증가하여 4억 1,650만 배럴에 달했고, 정유 공장 가동률은 0.6% 감소했습니다. 지정학적 혼란과 미국 정부 셧다운 가능성에 대한 우려도 시장 불확실성을 가중시켰습니다.
퍼미안 리소스 주가의 하락은 회사가 퍼미안 분지의 액상 풍부 자산에 주로 집중하고 있다는 점을 고려할 때 원유 가격의 전반적인 약세에 직접적으로 기인합니다. 시장은 특히 OPEC+ 정책과 비OPEC 국가의 생산량 증가가 결합된 효과로 인해 임박한 공급 과잉에 대한 명확한 신호에 반응했습니다. JP모건 애널리스트들은 이제 2025년 4분기와 2026년 초에 상당한 공급 과잉을 예상하고 있습니다. 이는 대서양 분지의 수요 지표가 여름 성수기 이후 약화 조짐을 보이기 때문입니다. 계절적 정유 공장 유지보수로 인해 글로벌 정유 가동량이 110만 배럴/일 감소했으며, OECD 국가의 높은 제품 재고와 더불어 공급 과잉에 대한 기대를 더욱 강화했습니다. OPEC+ 생산량의 약간의 증가는 처음 우려했던 것보다 적었지만, 시장 점유율을 되찾으려는 카르텔의 의지를 여전히 강조했으며, 이는 가격 안정성에 압력을 가하고 있습니다.
퍼미안 리소스 코퍼레이션은 서부 텍사스와 뉴멕시코의 퍼미안 분지 핵심 지역에 사업을 집중하는 독립 석유 및 천연가스 회사입니다. 최근 주가 하락에도 불구하고 이 회사는 재정적 탄력성을 보여줍니다. 2025년 6월 30일 현재 퍼미안 리소스는 4억 5,100만 달러의 현금과 약 30억 달러의 총 유동성을 보고했으며, 회전 신용 시설에서 인출된 금액은 없습니다. 회사의 2분기 말 순부채/LQA EBITDAX 비율은 1.0배였습니다. 또한, **피치 레이팅스(Fitch Ratings)**로부터 안정적인 전망과 함께 최초로 BBB- 투자 등급을 획득하여 재정적 안정성을 나타냅니다.
상품 가격 위험을 완화하기 위해 퍼미안 리소스는 2025년 남은 기간 동안 예상 원유 생산량의 약 **32%**를 헤지했으며, 가중 평균 고정 가격은 배럴당 71.71달러입니다. 또한 2026년에는 배럴당 66.12달러로 12,000배럴/일의 원유 헤지를 추가했습니다. 회사는 주당 0.15달러의 분기 배당금을 선언하여 연간 배당금 0.60달러와 **4.8%**의 수익률을 기록했으며, 배당 성향은 **38.96%**입니다. 3분기에는 퍼미안 리소스가 주당 순이익(EPS) 0.27달러를 보고하여 애널리스트 컨센서스에 부합했지만, 매출 12억 달러는 컨센서스 추정치인 12억 3천만 달러보다 약간 낮았습니다. 회사의 시가총액은 100억 5천만 달러이고 주가수익비율(P/E)은 8.15입니다.
**머서 캐피탈(Mercer Capital)**의 검토에 따르면 2024년 6월부터 2025년 6월까지 상장된 퍼미안 생산 업체들의 주가가 현저히 하락했습니다. 이 기간 동안 퍼미안 리소스는 **16%**로 동종 업계에서 가장 낮은 전년 대비 가격 하락을 기록했으며, 다이아몬드백 에너지(Diamondback Energy), 데본 에너지(Devon Energy) 및 **APA 코프(APA Corp.)**와 같은 회사들은 **31%**에서 **64%**에 이르는 하락을 보였습니다.
단기적인 시장 압력에도 불구하고 퍼미안 리소스에 대한 애널리스트의 심리는 대체로 긍정적입니다. **스코샤뱅크(Scotiabank)**는 2025년 9월 19일에 '시장수익률 상회' 등급과 21.00달러의 목표가로 커버리지를 시작했습니다. 미즈호(Mizuho), RBC 캐피탈(RBC Capital), 레이먼드 제임스(Raymond James) 및 UBS를 포함한 다른 회사들도 긍정적인 등급을 유지하고 있으며, 20명의 애널리스트의 평균 목표가는 18.65달러로 13.58달러 가격에서 **37.33%**의 상승 여력을 시사합니다. 23개 증권사의 컨센서스 권고는 1.8로, 1이 **'강력 매수'**인 척도에서 전반적으로 '시장수익률 상회' 상태를 나타냅니다.
그러나 **구루포커스(GuruFocus)**는 퍼미안 리소스의 GF 가치를 12.90달러로 추정하여, 13.58달러의 기준 가격에서 **5.01%**의 하락 가능성을 시사합니다. **머서 캐피탈(Mercer Capital)**의 전무 이사인 **브라이스 에릭슨(Bryce Erickson)**은 더 넓은 에너지 부문에 대해 다음과 같이 언급했습니다:
"활동 수준과 상품 가격이 주식에 영향을 미칩니다... 특히 석유 측면의 불확실성이 에너지 산업, 특히 액상 풍부 퍼미안 분지에 영향을 미쳤습니다."
그는 또한 많은 사람들이 OPEC+ 생산량 증가와 관세가 상황을 늦춰 유가를 배럴당 61, 62 또는 63달러로 끌어내릴 수 있으며, 이는 생산 업체들에게 계속해서 도전이 될 것이라고 언급했습니다.
퍼미안 리소스 주가와 더 넓은 에너지 부문의 향후 몇 주간의 궤적은 주로 글로벌 유가 안정성에 달려 있을 것입니다. 주목해야 할 주요 요인으로는 11월 2일로 예정된 OPEC+ 회의에서 추가 생산 결정이 이루어질 것이라는 점이 있습니다. EIA의 예측에 따르면 WTI가 내년 대부분 동안 배럴당 50달러 미만으로 떨어질 수 있다면, 이는 석유 및 가스 생산 업체들에게 상당한 도전이 될 것입니다. 지속적인 지정학적 발전, 글로벌 수요 추세(특히 전력화가 가속화되는 중국과 같은 주요 소비국에서), 그리고 미국 정부 셧다운과 같은 거시 경제적 불확실성의 해결은 모두 시장 심리와 상품 가격을 형성하는 데 중요한 역할을 할 것입니다. 투자자들은 에너지 복합체의 지속적인 추세를 파악하기 위해 이러한 지표들을 면밀히 모니터링할 것입니다. 모니터링할 다른 요인으로는 회사의 자본 접근 능력과 대규모 헤징 프로그램의 효과적인 관리가 포함됩니다.
