Morgan Stanley Confirme le Leadership en IA Malgré une Chute de 13% du Titre
Malgré une baisse de plus de 13% du titre de Palantir Technologies (PLTR) en 2026, Morgan Stanley a désigné la firme d'analyse de données comme "l'un des rares gagnants de l'IA dans le logiciel". Dans une note de recherche récente, la banque a attribué une note "Pondération égale" et un objectif de cours de 205 $, signalant une confiance dans la force sous-jacente de l'entreprise. Le titre a glissé de 3% à 151,09 $ après la publication de la note, soit près de 26% en dessous de son plus haut de novembre 2025 à 207,52 $.
La conviction de Morgan Stanley découle de l'architecture "ontologique" fondamentale de Palantir, qui crée un "jumeau numérique" d'une organisation en cartographiant les données aux concepts commerciaux du monde réel. La banque soutient que ce système complexe et profondément intégré crée un avantage concurrentiel significatif, difficile à reproduire par les rivaux, assurant la position forte de Palantir sur le marché, même si l'enthousiasme initial du marché axé sur l'IA s'est refroidi.
Résultats Records du T4 Révèlent une Croissance de 70% du Chiffre d'Affaires
La performance fondamentale de Palantir renforce les perspectives optimistes. L'entreprise a clôturé son exercice 2025 avec des résultats records, rapportant un chiffre d'affaires de 1,41 milliard de dollars au quatrième trimestre, soit une augmentation de 70% sur un an. Cette croissance a été largement alimentée par une explosion de 137% dans son segment commercial américain, qui a atteint 507 millions de dollars, alors que l'adoption de sa plateforme d'intelligence artificielle (AIP) par les entreprises s'est accélérée. L'activité gouvernementale américaine a également montré une croissance robuste, augmentant de 66% pour atteindre 570 millions de dollars.
La rentabilité a atteint un nouveau sommet, avec un bénéfice net GAAP record de 609 millions de dollars pour le trimestre, reflétant une marge de 43%. Pour l'avenir, Palantir prévoit que le chiffre d'affaires total pour l'exercice 2026 augmentera d'environ 61%, se situant entre 7,182 milliards de dollars et 7,198 milliards de dollars. La société anticipe également une croissance d'au moins 115% de son chiffre d'affaires commercial américain, signalant un élan soutenu.
Les Préoccupations de Valorisation Persistent à 110x les Bénéfices Prévisionnels
Un facteur persistant pour les investisseurs est la valorisation élevée de Palantir. Jeudi, le titre se négociait à un ratio cours/bénéfices (C/B) prévisionnel de 110,40. Ce multiple est significativement plus élevé que le C/B prévisionnel du S&P 500 de 20,23 et celui du Nasdaq de 23,84, soulignant la croissance future substantielle déjà intégrée dans le prix des actions. Bien que le ratio actuel ait baissé par rapport à plus de 200 fin octobre 2025, il reste un point de discorde majeur et une source de risque primaire pour les investisseurs qui pèsent la puissante narration de croissance de l'entreprise contre son prix de marché premium.
Edgen Stock·Mar 23 2026, 04:00
