Ormat Technologies fixe le prix de son offre de billets convertibles bonifiée de 875 millions de dollars

Ormat fixe le prix d'une offre de billets de 875 millions de dollars bonifiée après une forte demande

Ormat Technologies (NYSE: ORA) a fixé le prix le 18 mars d'une offre de dette privée significativement plus importante, obtenant 875 millions de dollars de financement par le biais de deux séries de billets convertibles de premier rang arrivant à échéance en 2031. L'opération a été bonifiée par rapport au total de 750 millions de dollars que la société avait proposé la veille, le 17 mars, reflétant une demande robuste de la part d'acheteurs institutionnels qualifiés. La société d'énergie géothermique émettra 725 millions de dollars de billets de série A à 1,50 % et 150 millions de dollars de billets de série B à 0,00 %. L'augmentation provient entièrement de la tranche de série A, qui a été étendue de 125 millions de dollars par rapport à son objectif initial de 600 millions de dollars.

L'augmentation de capital prépare le terrain pour la croissance et le risque de dilution

Les fonds provenant de cette importante augmentation de capital devraient alimenter l'expansion d'Ormat et ses initiatives de croissance stratégique. L'offre accorde également aux acquéreurs initiaux une option de 13 jours pour acheter jusqu'à 100 millions de dollars supplémentaires de billets de série A et 25 millions de dollars de billets de série B, ce qui pourrait porter le total levé à plus de 1 milliard de dollars. Cependant, la caractéristique convertible de ces billets présente un compromis clé pour les investisseurs. Sous certaines conditions et à l'option des porteurs, les billets peuvent être convertis en actions ordinaires d'Ormat, ce qui augmenterait le nombre d'actions en circulation et diluerait la participation des actionnaires existants. La vente devrait être clôturée le 20 mars 2026, sous réserve des conditions de clôture standard.