Le secteur des réseaux optiques progresse alors que Ciena fait état d'une forte adoption de WaveLogic 6 Extreme

Les actions de Ciena progressent au milieu de l'augmentation des déploiements de WaveLogic 6 Extreme

Les actions de Ciena Corp. (CIEN) ont progressé de 6,1 % mardi, reflétant l'optimisme des investisseurs suite aux annonces de déploiements significatifs de sa technologie avancée WaveLogic 6 Extreme (WL6e). Colt Technology Services et Trans Americas Fiber System ont tous deux révélé des déploiements majeurs utilisant les solutions de réseau optique de Ciena, répondant à une demande mondiale croissante pour une transmission de données à haute capacité et économe en énergie, particulièrement tirée par le contenu d'intelligence artificielle (IA), les jeux et les services de streaming vidéo. Ces déploiements sont destinés à renforcer l'infrastructure réseau en Amérique du Nord, en Europe, en Amérique Centrale et dans les Caraïbes. La raison sous-jacente de ces avancées est le besoin critique d'une infrastructure capable de gérer des volumes de données sans précédent tout en réduisant simultanément l'empreinte opérationnelle et l'impact environnemental.

WaveLogic 6 Extreme alimente la capacité et l'efficacité du réseau

Les capacités techniques du WaveLogic 6 Extreme de Ciena sont au cœur de ces récents gains. Colt Technology Services, par exemple, a réussi à implémenter WL6e pour créer un nouveau réseau téraoctet transatlantique et terrestre. Cette mise à niveau a entraîné une augmentation de 20 % de la capacité sur une seule fibre par rapport aux modèles de génération précédente, ainsi qu'une réduction de 50 % de l'espace, de la consommation électrique et des émissions de carbone. Plus précisément, la capacité transatlantique par onde de Colt a augmenté de 140 %, passant de 450 Gbps à 1,2 Tbps, sur environ 6 500 km. De même, les liaisons terrestres, comme l'itinéraire entre Lisbonne, Portugal, et Madrid, Espagne, ont vu leur capacité augmenter de 140 %, passant de 600 Gbps à 1,5 Tbps sur environ 750 km. Cette amélioration significative de la bande passante et de l'efficacité positionne la technologie de Ciena comme un catalyseur crucial pour les hyperscalers et les fournisseurs de contenu aux prises avec les immenses demandes de données des services numériques modernes.

Réaction du marché et perspectives de la demande tirée par l'IA

La réaction positive du marché aux nouvelles de déploiement de Ciena souligne le récit d'investissement plus large autour de l'infrastructure IA et de sa croissance soutenue. Les grandes entreprises technologiques, y compris Meta, Microsoft et Alphabet, ont constamment signalé des augmentations substantielles des dépenses d'investissement (capex) pour soutenir leurs initiatives en IA. Cette dépense agressive, visant à étendre la capacité de calcul de l'IA, est un moteur principal du rallye boursier actuel mené par l'IA. Les analystes considèrent le rôle de Ciena dans la fourniture des couches fondamentales de réseau optique comme faisant partie intégrante de cette expansion, d'autant plus que les fournisseurs de cloud et les hyperscalers exigent des réseaux de plus en plus robustes et efficaces. La rareté de la capacité de calcul de l'IA, comme l'ont noté des entreprises comme Microsoft et Meta, souligne davantage le besoin continu de solutions matérielles et de réseau avancées, bénéficiant ainsi aux entreprises des secteurs des semi-conducteurs et des réseaux optiques. Cet environnement offre à Ciena une forte visibilité de la demande à long terme, alignant sa trajectoire de croissance sur les besoins évolutifs de l'économie numérique.

Performance financière et positionnement stratégique

La solide performance financière de Ciena consolide davantage sa position sur le marché. Le rapport sur les résultats du troisième trimestre 2025 de la société a révélé une augmentation de 29,4 % des revenus, atteignant 1,22 milliard de dollars, parallèlement à un doublement du bénéfice par action (BPA) non-GAAP. Pour les neuf premiers mois de 2025, le revenu s'est élevé à 3,42 milliards de dollars, soit une augmentation de 18,2 % par rapport à la même période en 2024. Le bénéfice net pour le troisième trimestre 2025 était de 50,3 millions de dollars (0,35 $ par action diluée), une augmentation notable par rapport aux 14,2 millions de dollars (0,10 $) au troisième trimestre 2024. La société a également démontré des améliorations opérationnelles, avec une marge brute passant de 42,1 % en 2022 à 45,5 % en 2024. Pour l'avenir, Ciena prévoit une forte croissance, anticipant 6,5 milliards de dollars de revenus et 590,5 millions de dollars de bénéfices d'ici 2028. La direction a accéléré son objectif de marge d'exploitation à long terme, visant désormais 15 % à 16 % d'ici 2026, un an plus tôt que prévu, grâce à un effet de levier opérationnel accru et à l'amélioration des marges brutes. La société s'attend à une croissance d'environ 17 % d'une année sur l'autre pour l'exercice 2026, avec des revenus optiques qui devraient dépasser 1 milliard de dollars annuellement d'ici là. Ces solides perspectives sont étayées par des commandes record et des succès significatifs dans les secteurs de l'infrastructure IA et de la gestion de centres de données.

Risques et atténuation

Malgré l'élan positif, Ciena fait face à certains risques, notamment la concentration de sa clientèle. Une part significative de ses revenus provient d'un petit nombre de fournisseurs de cloud ; par exemple, un fournisseur de cloud a représenté 218,0 millions de dollars au troisième trimestre 2025 et 538,2 millions de dollars pour les neuf premiers mois de 2025, avec deux clients contribuant collectivement à 23,9 % des revenus. Les changements dans la demande ou les relations avec ces fournisseurs clés pourraient avoir un impact matériel sur la performance financière de Ciena. Pour atténuer cela, Ciena recherche activement la diversification de sa clientèle et l'expansion sur de nouveaux marchés. La société investit également massivement dans la recherche et le développement pour maintenir son avance technologique et son innovation. En outre, bien que la société ait rencontré des pressions sur les marges dues aux tarifs, celles-ci sont activement contrées par des initiatives de réduction des coûts et une diversification stratégique vers les logiciels et les services, notamment par le biais de sa plateforme d'automatisation Blue Planet et de partenariats avec des entités comme EY.

Engagement en faveur de la durabilité environnementale

Au-delà de ses réalisations technologiques et financières, Ciena a également renforcé son engagement en faveur de la durabilité environnementale. L'entreprise a récemment annoncé des objectifs de réduction des gaz à effet de serre (GES) à court terme basés sur la science (SBTs), qui ont reçu l'approbation de l'initiative Science Based Targets (SBTi). Ces objectifs s'alignent sur l'objectif de l'Accord de Paris sur le climat de limiter le réchauffement climatique à 1,5 degré Celsius. Plus précisément, Ciena vise à réduire ses émissions de GES de portée 1 et 2 de 80,6 % d'ici l'exercice 2030 par rapport aux niveaux de l'exercice 2019. Parallèlement, elle vise une réduction de 71,3 % des émissions totales de GES de portée 3 par unité de capacité expédiée (en Gb/s) d'ici l'exercice 2030 par rapport aux niveaux de l'exercice 2019. Ces engagements s'appuient sur l'objectif existant de Ciena d'atteindre la neutralité carbone pour les émissions de portée 1, portée 2 et certaines émissions de portée 3 d'ici 2024, un objectif qu'elle est actuellement en bonne voie d'atteindre. Les avantages environnementaux de sa technologie WaveLogic 6 Extreme, qui permet une capacité plus élevée avec une consommation d'énergie et des émissions réduites, alignent davantage ses offres de produits sur les objectifs mondiaux de durabilité.

Perspectives

Les perspectives pour Ciena restent positives, largement tirées par la demande incessante en infrastructure IA et en contenu à large bande passante. L'adoption généralisée de la technologie WaveLogic 6 Extreme souligne le positionnement stratégique de Ciena pour capitaliser sur l'expansion des réseaux numériques mondiaux. L'objectif de l'entreprise de capter 13 milliards de dollars sur les marchés de l'infrastructure IA d'ici 2028, coïncidant avec les 350 milliards de dollars d'investissements anticipés par les géants du cloud dans les centres de données IA, met en évidence un potentiel de croissance significatif. La performance future sera probablement influencée par son succès continu en matière de diversification de la clientèle, d'innovation dans les solutions de réseau optique, et la trajectoire plus large des dépenses d'investissement dans le secteur technologique, en particulier chez les hyperscalers. Les investisseurs continueront de surveiller la capacité de Ciena à gérer les risques de concentration de la clientèle et à maintenir ses objectifs de marge d'exploitation accélérés alors que le paysage des réseaux optiques continue d'évoluer en réponse à la croissance tirée par l'IA).