Occidental Petroleum reçoit une note « Sous-pondérer » de Wells Fargo au milieu des changements stratégiques

Introduction : Wells Fargo initie une notation « Sous-pondérer » pour Occidental Petroleum

Occidental Petroleum (OXY) a connu une baisse notable de son cours boursier, clôturant en recul de 2,01 % à 41,04 $ le 16 octobre 2025. Cette baisse fait suite à l'initiation de couverture par Wells Fargo avec une notation « Sous-pondérer », signalant une perspective prudente pour la société d'exploration et de production pétrolière et gazière. Ce mouvement a placé la performance d'OXY derrière celle du marché plus large, le S&P 500 ayant enregistré une perte de 0,63 % le même jour.

L'événement en détail : la notation « Sous-pondérer » de Wells Fargo

Le 17 octobre 2025, Wells Fargo, dirigée par l'analyste Sam Margolin, a initié la couverture d'Occidental Petroleum (OXY) avec une notation « Sous-pondérer » et a assigné un objectif de cours de 42,00 $. Cette évaluation suggère qu'OXY pourrait sous-performer le marché, introduisant une perspective conservatrice sur les perspectives à court terme de la société. Cette notation contraste avec l'objectif de cours moyen sur un an pour OXY, qui s'élève à 51,64 $, indiquant un potentiel de hausse de 25,82 % par rapport au cours de clôture actuel. L'activité récente des analystes a montré des perspectives variées, JP Morgan maintenant une notation « Neutre » et relevant son objectif de cours à 50,00 $ le 14 octobre 2025, et Mizuho rehaussant OXY à « Surperformer » avec un objectif de 60,00 $ le 3 octobre 2025. Inversement, Evercore ISI Group a maintenu une notation « Sous-performer », abaissant son objectif à 38,00 $ le 3 octobre 2025. La notation consensuelle des analystes pour OXY reste « Maintenir ».

Analyse de la réaction du marché : signaux contradictoires au milieu de la valorisation

La notation « Sous-pondérer » de Wells Fargo exerce généralement une pression à la baisse sur une action, influençant particulièrement les fonds quantitatifs et les investisseurs prudents. Cependant, le sentiment du marché autour d'OXY reste complexe. Le ratio put/call de 0,74 pour OXY suggère une perspective généralement haussière parmi les traders d'options, indiquant une croyance que le cours de l'action pourrait augmenter. Malgré cela, Occidental Petroleum se négocie actuellement à un ratio C/B à terme de 18,89, ce qui représente une prime par rapport à la moyenne de son secteur de 16,24. Cette valorisation plus élevée peut rendre l'action plus susceptible aux révisions négatives des analystes. Au cours du dernier mois, les actions OXY ont connu une diminution de 11,25 %, sous-performant la perte de 0,65 % du secteur Pétrole-Énergie et le gain de 0,92 % du S&P 500 au cours de la même période.

Contexte plus large et implications : transformation stratégique et confiance institutionnelle

Occidental Petroleum est en pleine transformation stratégique significative, notamment la vente annoncée de sa division chimique, OxyChem, à Berkshire Hathaway pour 9,7 milliards de dollars, la transaction devant être conclue au quatrième trimestre 2025. Ce désinvestissement vise à réduire la dette de l'entreprise et à rationaliser le portefeuille de la société, permettant une plus grande concentration sur ses opérations principales de pétrole et de gaz et ses projets émergents à faible émission de carbone. La confiance institutionnelle dans OXY reste robuste, avec Berkshire Hathaway détenant une participation substantielle de 26,91 %. Parmi les autres grands investisseurs institutionnels figurent Dodge & Cox et Vanguard. Le total des actions détenues par les institutions a augmenté de 1,82 % au cours des trois derniers mois. En outre, une diminution de 6,59 % de l'intérêt vendeur au cours du mois précédent, ramenant le total à 34,46 millions d'actions, indique une réduction du sentiment baissier parmi les vendeurs à découvert. Le ratio « jours pour couvrir » s'établit à 3,05 jours, généralement considéré comme modéré.

Commentaires d'experts : perspectives variées et préoccupations cycliques

Les perspectives conservatrices de l'analyste Sam Margolin de Wells Fargo soulignent les défis potentiels. En revanche, le passage de Mizuho à « Surperformer » reflète une vision plus optimiste. Cependant, certains analystes, comme David Deckelbaum de TD Cowen, ont exprimé leur prudence concernant le calendrier de l'accord OxyChem. Deckelbaum note que le secteur pétrochimique connaît un ralentissement cyclique, ce qui pourrait avoir un impact sur la valorisation et le rendement futur des flux de trésorerie disponibles d'ici 2026, ajoutant une couche de complexité supplémentaire aux perspectives financières d'OXY.

Perspectives : prochains résultats et dynamique de l'industrie

Les investisseurs attendront avec impatience le prochain rapport sur les résultats d'Occidental Petroleum, dont la publication est prévue le 10 novembre 2025. Les projections actuelles pour le T3 2025 indiquent un bénéfice de 0,49 $ par action, représentant une diminution significative de 51 % en glissement annuel, sur un chiffre d'affaires estimé à 6,67 milliards de dollars, soit une diminution de 6,72 % par rapport au même trimestre de l'année dernière. Pour l'ensemble de l'année 2025, les estimations consensuelles prévoient un bénéfice de 2,22 $ par action et un chiffre d'affaires de 26,64 milliards de dollars, marquant des diminutions en glissement annuel de 35,84 % et 0,88 %, respectivement. L'estimation consensuelle du BPA de Zacks a diminué de 2,09 % au cours des 30 derniers jours, et OXY détient actuellement un rang Zacks de #3 (Maintenir). L'impact de la cession d'OxyChem sur la réduction de la dette et la croissance future, ainsi que la dynamique plus large du secteur Pétrole-Énergie, seront des facteurs critiques influençant la performance d'Occidental Petroleum dans les semaines et les mois à venir.