Morgan Stanley relève la note de CrowdStrike après un gain de 17% en mars
Morgan Stanley a relevé la note de CrowdStrike (CRWD) de 'Pondération en ligne' à 'Surpondérer', désignant la société de cybersécurité comme 'Valeur Favorite' dans le secteur des logiciels. Dans une note de recherche publiée mardi, la banque a augmenté son objectif de prix sur l'action de 487 dollars à 510 dollars. Cette revalorisation intervient après que l'action ait déjà progressé de 17% au cours des six premiers jours de bourse de mars. Malgré cet appel haussier, l'action a connu une légère baisse de 0,1% à 433,60 dollars mardi, présentant un point d'entrée potentiel pour les investisseurs s'alignant sur la nouvelle notation.
Les revenus récurrents annuels bondissent de 24%, validant la thèse
La revalorisation est ancrée dans la performance financière impressionnante de CrowdStrike, mise en évidence par un récent rapport sur les bénéfices montrant un bond de 24% des revenus récurrents annuels par rapport à l'année précédente. Cette croissance soutient la thèse de Morgan Stanley selon laquelle l'entreprise est un acteur de premier plan. Les analystes Meta A. Marshall et Keith Weiss ont écrit : "CrowdStrike reste dans une sphère rare en tant que seul fournisseur de logiciels à grande échelle avec une croissance des revenus de plus de 20%." La domination de l'entreprise s'étend, car elle a capturé 28% des nouvelles dépenses en sécurité des points d'extrémité au quatrième trimestre, le plus élevé de la catégorie selon les données Morgan Stanley AlphaWise. Ce succès est en partie attribué aux clients qui consolident leurs besoins en sécurité sur des plateformes comme Falcon Flex de CrowdStrike, ce qui conduit à des accords plus importants.
Une valorisation premium justifiée par la domination du marché
Alors que certains investisseurs restent prudents en raison de la valorisation de CrowdStrike — qui se négocie à 15 fois les ventes projetées pour 2027 contre un multiple de 13 fois pour ses pairs — Morgan Stanley soutient que la prime est justifiée. La banque rejette les inquiétudes selon lesquelles les outils d'IA d'entreprises comme OpenAI pourraient perturber le secteur, s'alignant sur le PDG de CrowdStrike, George Kurtz, qui considère l'IA comme une "opportunité de croissance". Les analystes de Morgan Stanley ont noté que les outils de cybersécurité exigent une précision de près de 100% et une latence nulle, des caractéristiques qui font défaut aux modèles d'IA générative actuels. Ils ont conclu que la position de marché défendable de l'entreprise, l'amélioration des marges bénéficiaires et le positionnement favorable de l'IA justifient le prix plus élevé de l'action.
Edgen Stock·Mar 10 2026, 19:46
