Morgan Stanley mejora las perspectivas de Bloom Energy ante la demanda de centros de datos de IA

Las acciones de Bloom Energy avanzan tras la revisión del precio objetivo de Morgan Stanley

Las acciones estadounidenses experimentaron ganancias focalizadas en sectores específicos el 15 de septiembre de 2025, con las acciones de la empresa de generación de electricidad y producción de hidrógeno Bloom Energy (NYSE:BE) experimentando un avance notable del 6,5%. Este movimiento siguió a un aumento significativo del precio objetivo por parte de Morgan Stanley, que casi duplicó sus perspectivas para la compañía, lo que subraya la creciente confianza de los inversores en su papel dentro del floreciente mercado de infraestructura de inteligencia artificial (IA).

El evento en detalle: la reevaluación alcista de Morgan Stanley

El analista de Morgan Stanley David Arcaro elevó el precio objetivo de Bloom Energy (BE) a un máximo del sector de 85 $ desde 44 $, manteniendo una calificación de 'Sobreponderar' sobre las acciones. Esta revisión sustancial, que representa un aumento del 93,18% en el precio objetivo, refleja una perspectiva profundamente más alcista para la empresa. El principal catalizador citado para esta mejora es la asociación estratégica de Bloom Energy con Oracle (NYSE:ORCL), en la que Bloom suministrará soluciones de energía para los centros de datos de IA de Oracle en rápida expansión. El reciente anuncio de Oracle de reservas masivas, que superaron significativamente las expectativas, indicó un "punto de inflexión masivo en la demanda" dentro del sector de la IA, creando una oportunidad sustancial para Bloom. Esta noticia impulsó las acciones de Bloom Energy a ganancias considerables, contribuyendo a un aumento del 209% en lo que va de año en 2025 y llevando las acciones a un nuevo máximo de 52 semanas de 72,17 $.

Análisis de la reacción del mercado: abordando el cuello de botella energético de la IA

La fuerte reacción positiva del mercado a la perspectiva revisada de Morgan Stanley se deriva del posicionamiento estratégico de Bloom Energy como proveedor de infraestructura crítica para el mercado de centros de datos de IA que consume mucha energía. Las celdas de combustible de óxido sólido de Bloom ofrecen energía de carga base en las instalaciones, un diferenciador clave que le permite eludir las a menudo largas colas de interconexión de la red tradicional, que pueden extenderse de 18 a 36 meses. La compañía cuenta con una capacidad de implementación de 90 días para sus sistemas, lo que proporciona una ventaja competitiva significativa para satisfacer las demandas urgentes de energía. Esta agilidad es particularmente crucial dada la escasez de suministro de energía para los centros de datos, con un déficit proyectado que se espera que supere los 40 GW en los próximos años. Para reforzar aún más su ventaja competitiva, Bloom Energy ha comprometido 100 millones de dólares para duplicar su capacidad de fabricación a 2 GW para fines de 2026, lo que se puede lograr en menos de seis meses. Esta capacidad de escalado rápido posiciona a la compañía para capitalizar eficazmente la creciente demanda. Reflejando este potencial de crecimiento mejorado, Morgan Stanley ha revisado su modelo de tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) de ingresos para Bloom Energy hasta 2030 al 37,5%, un aumento con respecto a su estimación anterior del 26,9%.

Contexto e implicaciones más amplias: el emergente "comercio de energía de IA"

Este desarrollo subraya el emergente "comercio de energía de IA", lo que sugiere que la energía confiable de los centros de datos, en lugar de solo los chips computacionales, se está convirtiendo cada vez más en un cuello de botella crítico y una fuente significativa de ganancias dentro del sector de la IA. La capitalización de mercado de Bloom Energy se sitúa en aproximadamente 15.680 millones de dólares. El sentimiento alcista no se limita a Morgan Stanley; otras firmas de analistas prominentes, incluidas Wells Fargo, BMO Capital y RBC Capital, también han elevado significativamente sus precios objetivo sobre Bloom Energy, reconociendo su posición única como un importante proveedor de celdas de combustible de EE. UU. Financieramente, el retorno sobre el capital invertido (ROIC) de Bloom Energy del 4,62% actualmente supera el promedio de la industria del 1,83%. Sin embargo, también presenta una relación deuda-capital más alta del 69,05% en comparación con sus pares. La inmensa trayectoria de crecimiento de los ingresos de infraestructura en la nube de Oracle, que se prevé que aumente de 18.000 millones de dólares a fines del año fiscal 2026 a 144.000 millones de dólares durante los años fiscales posteriores, destaca la demanda sustancial y sostenida que Bloom Energy está lista para respaldar. A pesar de las perspectivas positivas, las acciones de Bloom Energy exhiben una alta volatilidad, caracterizada por una beta de 3,4, y el análisis de valor razonable de InvestingPro sugiere que las acciones pueden estar cotizando por encima de su valor intrínseco, lo que indica un potencial de fuertes fluctuaciones de precios.

Comentario de expertos: validación del posicionamiento estratégico

Comentando la ventaja estratégica de la compañía, David Arcaro, analista de Morgan Stanley, articuló la convicción de la firma:

"Creemos que Bloom ahora se ha posicionado de manera mucho más clara y favorable para el éxito en el suministro de energía a los centros de datos de IA." Arcaro enfatizó aún más el papel crucial de Bloom, señalando que la compañía se encuentra entre las pocas capaces de "aumentar su fabricación rápidamente" y entregar celdas de combustible en plazos cortos, proporcionando una ventaja distintiva a medida que las empresas de servicios públicos y los centros de datos enfrentan retrasos de varios años en la conexión a las redes tradicionales.