Prévisions réduites de 15% alors que les coûts de mémoire frappent les OEM Android
Morgan Stanley a drastiquement réduit ses prévisions de livraisons mondiales de smartphones pour 2026 de 15%, révisant sa projection à 1,1 milliard d'unités. Le rapport, publié le 20 mars, identifie une forte augmentation des coûts de la mémoire comme le principal moteur de cette dégradation. La banque anticipe que la plupart des fabricants de smartphones répercuteront ces coûts de composants plus élevés sur les consommateurs. Cette stratégie devrait déclencher des pénuries de demande substantielles, en particulier pour les smartphones Android, dont les utilisateurs finaux sont plus sensibles aux prix.
La pression du marché sur l'écosystème Android est déjà visible dans sa chaîne d'approvisionnement. Le principal fournisseur Qualcomm (QCOM) a vu son action chuter de 24% depuis le début de 2026, plusieurs analystes ayant attribué à l'action une note de "Vendre" en raison des vents contraires dans l'industrie du smartphone. Reflétant ces perspectives baissières pour les entreprises centrées sur Android, Morgan Stanley a déclassé TRANSSION HOLDINGS et SUNNY OPTICAL à "Pondération Égale".
Apple va à contre-courant avec une croissance de 23% des ventes en Chine
En net contraste avec le déclin général du marché, Apple a démontré une force significative. Les ventes d'iPhone en Chine ont augmenté de 23% d'une année sur l'autre au cours des neuf premières semaines de 2026, une période où le marché global des smartphones en Chine a reculé de 4%. Cette surperformance souligne la position unique d'Apple sur le marché et son exécution stratégique.
Le succès d'Apple est attribué à une combinaison de remises stratégiques en e-commerce et à son inclusion dans des programmes de subventions gouvernementales conçus pour stimuler les achats d'électronique. Contrairement à des concurrents tels qu'OPPO et Vivo, qui ont annoncé des hausses de prix, Apple choisit d'absorber une partie de la pression sur les marges due à l'augmentation des coûts de la mémoire. Cette approche, rendue possible par sa gestion robuste de la chaîne d'approvisionnement, permet à l'entreprise de maintenir une tarification stable et de conquérir des parts de marché.
Les investisseurs favorisent les fournisseurs d'Apple alors que le marché se divise
La divergence entre Apple et le reste du marché façonne la stratégie d'investissement. Le rapport de Morgan Stanley favorise explicitement les entreprises ayant une exposition significative aux activités d'Apple. La banque a maintenu ses notations "Surpondérer" pour AAC Technologies et BYD Electronic, réduisant leurs objectifs de prix mais citant leur rôle dans l'écosystème Apple comme un avantage clé.
Ce sentiment crée une division claire pour les investisseurs : les entreprises liées à l'écosystème résilient d'Apple sont considérées comme des positions défensives, tandis que celles qui dépendent du marché Android plus large sont confrontées à une incertitude significative. Les données du marché reflètent cette scission, avec un intérêt important pour les ventes à découvert enregistré le 20 mars à 16h25 UTC+8 pour les fabricants fortement dépendants d'Android comme XIAOMI-W, dont le volume de ventes à découvert a atteint 4,25 milliards de dollars.
Edgen Stock·Mar 23 2026, 03:33
