Morgan Stanley désigne Nvidia comme son choix principal dans les semi-conducteurs, remplaçant Micron

Morgan Stanley mise sur la croissance de Nvidia jusqu'en 2027

Morgan Stanley a désigné Nvidia comme son premier choix d'action dans le secteur des semi-conducteurs le 2 mars, remplaçant le fabricant de puces mémoire Micron Technology. Ce changement stratégique reflète la conviction croissante de la banque d'investissement quant à la trajectoire de croissance à long terme de Nvidia, les analystes soulignant des perspectives optimistes pour la performance de l'entreprise jusqu'en 2027. Cette amélioration contredit les récentes préoccupations du marché concernant la durabilité de l'expansion rapide de Nvidia.

Les perspectives des processeurs sont valorisées plus que le cycle de la mémoire

La décision de la banque signale une divergence par rapport au récit de marché populaire qui a favorisé les actions de puces mémoire. « Une opinion courante sur le marché est que les actions de puces mémoire intègrent un cycle plus long et plus durable que les puces de processeur », ont écrit l'analyste Joseph Moore et son équipe dans une note expliquant ce changement. « Nous ne sommes pas d'accord avec cette opinion dans une certaine mesure. » Morgan Stanley estime que les inquiétudes à court terme concernant la croissance de Nvidia seront remplacées par l'optimisme à mesure que ses perspectives pluriannuelles deviendront plus claires. Cette analyse suggère une réaffectation potentielle du capital au sein de l'industrie des semi-conducteurs, favorisant les entreprises axées sur l'IA et les processeurs comme Nvidia par rapport aux entreprises principalement impliquées dans le marché de la mémoire, plus cyclique.