Meta Platforms는 9월 17일 Meta Connect 2025 이벤트를 개최할 예정이며, 이 행사에서 증강 현실 및 가상 현실 분야의 중요한 발전을 공개할 것으로 예상됩니다. 이 이벤트는 2025 회계연도 2분기 실적이 애널리스트 기대를 뛰어넘는 견고한 성과를 보인 후 개최되며, Meta가 2028년까지 미국 AI 인프라에 최소 6천억 달러를 투자하려는 야심찬 계획과 일치합니다. 이 거대 기술 기업의 전략적 방향은 시장 심리를 형성하고 있으며, 높은 가치 평가에도 불구하고 신중한 낙관론을 유지하고 있습니다.

Meta Platforms, Connect 2025 행사 준비 박차

Facebook, Instagram, WhatsApp의 배후에 있는 기술 대기업인 **Meta Platforms (META)**는 9월 17일에 연례 Meta Connect 2025 행사를 개최할 예정입니다. 이 행사에서는 증강 현실(AR) 및 가상 현실(VR) 기술의 중요한 혁신이 공개될 것으로 널리 예상되며, 추측이 무성한 Meta Hypernova 스마트 안경 또는 Ray-Ban Meta 스마트 안경의 업그레이드 버전이 특징으로 나올 수도 있습니다.

이러한 제품 발표는 AR 및 VR 기술로 구현되는 가상 공간인 메타버스에 대한 Meta의 지속적인 노력을 강조할 것으로 예상됩니다. Meta Quest 헤드셋과 같은 장치를 담당하는 회사 산하 Reality Labs 부서는 현재 손실을 보고 있음에도 불구하고 이러한 비전을 추진하고 있습니다.

AI 인프라에 대한 대규모 투자

메타버스 야망과 함께 Meta Platforms는 인공지능(AI) 역량을 확장하기 위한 공격적인 계획을 발표했습니다. 마크 저커버그 CEO는 회사가 2028년까지 데이터 센터 및 AI 전용 기타 미국 인프라에 최소 6,000억 달러를 투자할 계획이라고 밝혔습니다. 수잔 리 CFO는 나중에 이 수치가 데이터 센터 건설, 직원 급여 및 운영 비용을 포함한 광범위한 지출을 포괄하는 총 미국 지출을 나타내며, 단순히 자본 지출(CapEx)만을 의미하는 것은 아니라고 명확히 했습니다.

이와 관련하여 Meta의 2025년 CapEx는 660억 달러에서 720억 달러 사이가 될 것으로 예상되며, 2026년에도 유사한 수준의 지출이 예상됩니다. 2025년 CapEx 예산의 약 70%는 130만 개의 GPU 조달 및 다기가와트 데이터 센터 건설을 포함한 AI 특정 프로젝트에 할당됩니다. 이러한 상당한 투자는 Meta의 AI 스택을 수직적으로 통합하고 빠르게 진화하는 AI 환경에서 장기적인 지배력을 확보하는 것을 목표로 합니다.

견고한 2분기 실적, 신뢰 강화

Meta는 2025 회계연도 2분기에 애널리스트 기대를 크게 뛰어넘는 견고한 재무 실적을 보고했습니다. 회사 매출은 전년 대비 22% 증가하여 475억 2천만 달러에 달했으며, 컨센서스 추정치인 448억 1천만 달러를 초과했습니다. 주당 순이익(EPS)은 전년 대비 38% 증가하여 7.14달러를 기록, 월스트리트가 예상한 5.88달러보다 상당히 높았습니다.

강력한 실적은 주로 회사 핵심 사업부인 Family of Apps 부문에 기인하며, 이 부문은 매출이 전년 대비 21.8% 증가하여 471억 5천만 달러를 기록했습니다. 플랫폼 전반의 일일 활성 사용자(DAP)는 전년 대비 6% 증가하여 34억 8천만 명에 달했으며, 광고 노출 수는 연간 11% 증가했습니다. Family of Apps의 영업 이익은 249억 7천만 달러에 달하여, 분기 동안 Meta의 전체 영업 이익인 204억 4천만 달러에 크게 기여했습니다.

핵심 사업의 강점에도 불구하고, Reality Labs는 분기 동안 3억 7천만 달러의 매출에 45억 3천만 달러의 영업 손실을 보고했습니다. 이 부문은 여전히 수익성이 없지만, 손실은 애널리스트들이 예상했던 49억 9천만 달러 적자보다 나았습니다.

시장 반응 및 가치 평가 맥락

Meta 주식은 지난 52주 동안 거의 50% 상승하고 연초 대비 29% 상승하는 등 강력한 성과를 보였습니다. 2025년 9월 12일 종가는 755.59달러로, 8월에 기록한 52주 최고가인 796.25달러에 근접했습니다. 시가총액은 약 1조 9천억 달러입니다.

투자 심리는 새로운 기술 혁신과 전략적 AI 투자의 전망에 힘입어 기대감과 신중한 낙관론을 유지하고 있습니다. AI 기반 효율성으로 강화된 회사의 강력한 핵심 광고 사업은 지속적으로 상당한 현금 흐름을 창출하여 Reality Labs 및 AI 인프라에 대한 막대한 투자를 효과적으로 보조하고 있습니다.

현재 Meta Platforms 주식은 약 26.7배의 선행 주가수익비율(P/E)로 프리미엄 가치 평가에 거래되고 있으며, 이는 업계 평균보다 높습니다. 이러한 가치 평가는 Reality Labs 부문의 현재 수익성 부족에도 불구하고 AI 및 메타버스 분야에서 회사의 장기적인 성장 전망에 대한 투자자 낙관론을 반영합니다.

광범위한 영향 및 경쟁 환경

Meta의 공격적인 투자는 Google, Microsoft, OpenAI와 같은 거대 기술 기업들과 함께 급성장하는 AI "군비 경쟁"에서 강력한 경쟁자로 자리매김하게 합니다. 맞춤형 실리콘부터 Llama와 같은 오픈 소스 모델에 이르기까지 AI 스택을 수직적으로 통합하는 데 중점을 둔 회사의 전략은 타사 공급업체에 대한 의존도를 줄이고 비용 효율성을 높이는 것을 목표로 합니다. AI 기반 도구는 이미 표적화 개선 및 전환율 증가를 통해 2분기 광고 수익을 증대시켜 그 영향을 입증했습니다.

AR/VR 시장에서 Meta는 곧 출시될 Hypernova 스마트 안경을 약 800달러의 예상 가격으로 전략적으로 포지셔닝하고 있으며, 이는 즉각적인 수익성보다는 시장 침투를 우선시하는 움직임입니다. 이 전략은 AR 웨어러블 기술을 더 쉽게 접근할 수 있도록 만들어, Apple의 Vision Pro (3,499달러)와 같은 고급 경쟁업체들을 잠재적으로 가격 경쟁에서 앞지를 수 있습니다. AR 시장은 2025년 120억 달러에서 2030년 1,200억 달러로 크게 확장될 것으로 예상되며, Meta에게 상당한 장기적 기회를 제공합니다.

전망 및 모니터링해야 할 주요 요소

향후 Meta는 3분기 매출이 475억 달러에서 505억 달러 범위가 될 것으로 예측하며, 이는 이전 컨센서스 추정치를 초과합니다. 애널리스트들은 향후 수익에 대해 낙관적이며, 3분기 EPS가 전년 대비 11.8% 증가한 6.74달러를 기록하고, 현재 회계연도 EPS가 전반적으로 연간 17.9% 급증한 28.13달러를 기록할 것으로 예상합니다.

투자자들이 모니터링해야 할 주요 요소에는 다가오는 Meta Connect 2025 행사에서의 제품 출시 및 반응, 특히 Hypernova 스마트 안경의 시장 견인력이 포함됩니다. 또한, AI 인프라 투자의 지속적인 속도와 Family of Apps가 강력한 현금 흐름을 계속 창출하는 능력은 AI 및 메타버스에 대한 장기적이고 고비용 투자를 현재 수익성과 균형을 맞추는 데 중요할 것입니다. AI 및 데이터 프라이버시 영역에서의 치열한 경쟁과 잠재적인 규제 조사를 헤쳐나갈 수 있는 회사의 능력 또한 지속적인 성공에 매우 중요할 것입니다. 대차대조표는 470억 7천만 달러의 현금 및 단기 투자와 0.15의 낮은 부채-자본 비율로 여전히 견고합니다.