Guosen Projette Jusqu'à 41% de Hausse avec une Notation 'Surperformer'
Guosen Securities a initié la couverture de Meeting Noodles (02408.HK) le 24 février, attribuant à l'action une notation "Surperformer". L'analyse de la banque d'investissement fixe un objectif de prix sur un an entre 7,8 et 8,2 HKD, représentant une augmentation potentielle de 34% à 41% par rapport à son dernier cours de clôture. Cette valorisation optimiste découle de la validation réussie par l'entreprise d'un nouveau modèle de magasin plus rentable et de sa position dans une phase de croissance rapide et d'expansion.
Les analystes anticipent que Meeting Noodles bénéficiera d'une prime de valorisation en tant que chaîne de restaurants de premier plan exécutant une stratégie de croissance réussie. Le bénéfice net ajusté projeté par la firme pour les années 2025-2027 se situe entre 1,35 milliard et 3,51 milliards de yuans, avec une croissance annuelle estimée à 111%, 74% et 49% respectivement.
Les Bénéfices Sont Prêts à Doubler Alors que l'Expansion Cible 1 000 Magasins
Un solide rapport sur les résultats étaye la prévision haussière. Pour 2025, Meeting Noodles a annoncé que son bénéfice net ajusté devrait se situer entre 125 millions et 140 millions de yuans, soit une augmentation de 95,6% à 119,1% par rapport à l'année précédente. Cela fait suite à une solide année 2024, où les revenus ont augmenté de 44,2% pour atteindre 1,15 milliard de yuans et le bénéfice net ajusté a augmenté de 36,0% pour atteindre 64 millions de yuans. Fin 2025, la société exploitait 503 magasins, soit une augmentation de 39,7% d'une année sur l'autre.
La croissance est tirée par un nouveau modèle de magasin de rue qui a réussi à améliorer la rentabilité par magasin unique en 2025. Cette efficacité fournit une base solide pour un plan d'expansion accéléré. Guosen Securities prévoit que la société ajoutera 140, 190 et 216 magasins par an de 2025 à 2027. Selon le prospectus de la société, le nombre total de magasins devrait dépasser 1 000 d'ici 2028, consolidant ainsi sa position sur le marché.
Exploiter un Marché des Nouilles de 326 Milliards de Yuans
Meeting Noodles opère sur le vaste marché chinois des restaurants de nouilles, qui a atteint une taille de 326 milliards de yuans en 2025 et devrait croître à un taux annuel composé de 11,0% jusqu'en 2029. La société est spécialisée dans les nouilles de style Sichuan-Chongqing, un segment qui représentait 25% du marché en 2024 et devrait croître encore plus rapidement à un TCAC de 13,2%.
Malgré la taille du marché, celui-ci reste très fragmenté, les cinq principales marques ne représentant que 2,9% de la valeur marchande brute (VMB) totale en 2024. Meeting Noodles se classe actuellement comme la quatrième plus grande marque dans ce paysage concurrentiel, ce qui lui offre une opportunité significative de consolider sa part de marché tout en exécutant sa stratégie d'expansion.
Edgen Stock·Feb 24 2026, 06:38
