La semaine à venir s'annonce riche en catalyseurs de marché, les investisseurs attendant avec impatience les données cruciales sur l'inflation, une décision pivotale de l'OPEP sur la production, le lancement du nouvel iPhone 17 d'Apple, et les aperçus de la conférence technologique Communacopia de Goldman Sachs, parallèlement à divers rapports sur les résultats des entreprises. Cette confluence d'événements devrait contribuer à une volatilité accrue du marché et à des changements spécifiques aux secteurs.

Les acteurs du marché se préparent aux données économiques clés et aux événements corporatifs

Les marchés boursiers américains s'apprêtent à vivre une semaine caractérisée par une série d'événements majeurs, notamment des données cruciales sur l'inflation, une décision significative de l'OPEP+ concernant la production pétrolière, le lancement très attendu du nouvel iPhone 17 d'Apple, et les enseignements tirés de la Conférence Communacopia & Technologie de Goldman Sachs. Ces événements, associés aux rapports sur les résultats des entreprises, devraient orienter la direction du marché à court terme et influencer les performances sectorielles.

Politique de la Réserve fédérale et perspectives d'inflation

La trajectoire de la politique monétaire de la Réserve fédérale est entrée dans une phase critique, avec des indications croissantes d'un virage vers l'assouplissement dans un contexte de ralentissement du marché du travail et de pressions inflationnistes persistantes. La banque centrale a maintenu le taux des fonds fédéraux à 4,25-4,50 % jusqu'en juillet 2025. Cependant, une série de données d'emploi plus faibles, y compris le rapport sur l'emploi d'août 2025 montrant seulement 22 000 nouveaux emplois non agricoles et un taux de chômage de 4,3 %, a intensifié les attentes de réductions de taux.

Les anticipations du marché, telles que reflétées par le CME FedWatch Tool, indiquent une quasi-certitude d'une réduction de taux de 25 points de base lors de la réunion de septembre 2025, les traders anticipant jusqu'à trois réductions d'ici la fin de l'année. Le gouverneur de la Fed, Chris Waller, a explicitement approuvé une réduction de 25 points de base pour septembre, citant « des risques accrus de baisse pour le marché du travail ». Cela s'aligne sur les projections de J.P. Morgan, qui anticipent une chute du taux cible à 3,25-3,5 % d'ici début 2026. Bien que l'inflation PCE de base reste à 2,7 % – au-dessus de l'objectif de 2,0 % de la Fed – la détérioration des indicateurs du marché du travail semble faire pencher la balance vers l'assouplissement.

Avant le rapport crucial sur l'Indice des Prix à la Consommation (IPC) de cette semaine, les acteurs du marché se préparent à une augmentation des chiffres de l'inflation. Les économistes de Bank of America prévoient que l'IPC global et l'IPC de base ont tous deux augmenté de 0,3 % d'un mois à l'autre en juillet, poussant l'IPC global annuel à 2,9 % contre 2,7 %. Le consensus plus large de Wall Street fait écho à cette attente, l'IPC de base étant prévu d'atteindre 3,1 %.

« Nous prévoyons que l'IPC global et l'IPC de base ont augmenté de 0,3 % en glissement mensuel en juillet en raison de la hausse des prix de l'énergie, de la stabilité de l'inflation des biens liée aux tarifs douaniers et de la fermeté des services hors logement... nous nous attendons à ce que l'IPC global en glissement annuel passe de 2,7 % à 2,9 %, son niveau le plus élevé depuis juillet dernier. »

Décisions de production de l'OPEP+ et marchés de l'énergie

Les prix du pétrole ont progressé suite à la décision de l'OPEP+ du 7 septembre 2025, d'appliquer une modeste augmentation de la production. Huit pays de l'OPEP+ ont accepté d'ajuster la production de 137 000 barils par jour (bpj) à partir d'octobre 2025. Cette augmentation incrémentale est plus petite que celles observées les mois précédents, signalant une approche prudente de la part du cartel alors que le marché anticipe un éventuel surplus.

La décision reflète un changement stratégique, passant de la priorité à la stabilité des prix à la reconquête agressive de parts de marché, notamment face à l'augmentation de la production de schiste américain et des producteurs brésiliens. Suite à l'annonce, le Brent brut a dépassé les 66 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate (WTI) s'est rapproché des 63 dollars. Pour l'avenir, l'Agence internationale de l'énergie (AIE) a prédit un surplus record l'année prochaine, et Goldman Sachs Group Inc. prévoit que le Brent brut pourrait baisser à moins de 50 dollars le baril en 2026. Les analystes prévoient généralement que les prix du pétrole brut se situeront en moyenne autour de 60-70 dollars le baril en 2025, avec un potentiel de baisse en dessous de 60 dollars d'ici la fin de l'année ou début 2026 en raison de l'augmentation de l'offre et de l'affaiblissement de la demande mondiale.

Les mouvements stratégiques d'Apple et le lancement de l'iPhone 17

La performance financière d'Apple au troisième trimestre 2025 et le lancement imminent de l'iPhone 17 ont mis l'accent sur la stratégie d'IA de l'entreprise. Le géant de la technologie a déclaré un solide chiffre d'affaires de 94 milliards de dollars au troisième trimestre, marquant une augmentation de 10 % d'une année sur l'autre et dépassant les attentes des analystes en termes de chiffre d'affaires (5,66 %) et d'EPS (10,56 %). Cette performance a été tirée par une augmentation de 13,5 % des ventes d'iPhone et un revenu record des services de 27,4 milliards de dollars.

Malgré les solides résultats financiers, l'action Apple a connu une réaction mitigée sur le marché, augmentant initialement de 3,5 % avant de clôturer en baisse de 2,5 %, en grande partie à cause des préoccupations des investisseurs concernant les coûts liés aux tarifs douaniers et les risques réglementaires. La stratégie d'IA d'Apple vise à intégrer profondément l'intelligence artificielle dans son écosystème, en tirant parti de ses 1,8 milliard d'appareils actifs pour l'engagement et la monétisation des utilisateurs, y compris l'intégration de Gemini de Google dans Siri. La stratégie de prix de l'iPhone 17, qui supprime l'option de stockage de 128 Go des modèles Pro, pousse efficacement les consommateurs vers des configurations plus chères, ce qui renforce l'objectif d'Apple de monétiser l'IA par la différenciation matérielle.

Les analystes de Goldman Sachs et Citi ont averti que le lancement de l'iPhone 17 pourrait être un événement de type « vendre la nouvelle » s'il met l'accent sur les améliorations de forme plutôt que sur des fonctionnalités IA transformatrices. En outre, les coûts tarifaires estimés à 1,1 milliard de dollars devraient impacter la rentabilité du quatrième trimestre. Malgré ces vents contraires potentiels, les réserves de trésorerie substantielles d'Apple de 55 milliards de dollars et un programme de rachat d'actions de 110 milliards de dollars offrent une base solide.

Dynamique du secteur technologique à Communacopia

La Conférence Communacopia & Technologie de Goldman Sachs à San Francisco a été un foyer d'optimisme pour le secteur technologique, les dirigeants, les investisseurs et les banquiers exprimant leur confiance que 2025 pourrait marquer une année record pour les transactions technologiques. Cette forte activité de fusions-acquisitions (M&A), totalisant environ 645 milliards de dollars en transactions technologiques jusqu'à présent en 2025, représente le rythme le plus élevé depuis 2021.

La flambée des M&A est largement attribuée aux avancées de l'Intelligence Artificielle (IA), les principaux acteurs logiciels poursuivant activement des acquisitions pour protéger les modèles de revenus existants. Parmi les transactions notables figurent l'acquisition par Palo Alto Networks de CyberArk Software pour 25 milliards de dollars et le rachat par Thoma Bravo de Dayforce pour 12,3 milliards de dollars. Goldman Sachs prévoit que les M&A mondiales pourraient atteindre 3,9 billions de dollars en 2026, dépassant potentiellement le record de 3,6 billions de dollars de 2021, ce qui indique une perspective confiante des acteurs du marché concernant les futures conditions économiques et l'innovation technologique.

Prochains résultats d'entreprise

La semaine présente également des annonces importantes de résultats d'entreprise. FactSet Research Systems (FDS) devrait publier ses résultats le 18 septembre, avec un consensus d'analystes estimant l'EPS à 4,15 dollars et un chiffre d'affaires à 593,32 millions de dollars. FedEx (FDX) devrait annoncer ses résultats l'après-midi du 18 septembre, avec un consensus d'EPS estimé à 3,71 dollars et un chiffre d'affaires à 21,74 milliards de dollars. Séparément, Phoenix Group a récemment annoncé de solides résultats pour le premier semestre 2025, montrant une croissance significative et renforçant son bilan de solvabilité, restant sur la bonne voie pour atteindre ses objectifs de 2026, y compris un bénéfice d'exploitation ajusté IFRS projeté de 1,1 milliard de livres sterling.

Perspectives du marché et facteurs clés

La confluence de ces événements significatifs suggère une période de volatilité accrue et de transactions spécifiques à certains secteurs. La direction des rendements obligataires, des prix des matières premières et des actions spécifiques aux secteurs sera fortement influencée par les données d'inflation à venir et la décision de l'OPEP+. Tandis que le lancement de l'iPhone 17 d'Apple pourrait stimuler le sentiment pour l'entreprise et le secteur technologique au sens large, les rapports de résultats en cours continueront de façonner les valorisations des entreprises individuelles. Les investisseurs surveilleront de près la réaction de la Réserve fédérale aux indicateurs économiques et l'influence soutenue de l'inflation sur les attentes de taux d'intérêt. L'optimisme sous-jacent dans le secteur technologique concernant l'activité de fusions-acquisitions axée sur l'IA suggère une perspective positive à plus long terme, mais les mouvements à court terme seront dictés par les récits en évolution de l'inflation, de la politique énergétique et de la performance des entreprises. Les acteurs du marché chercheront de la clarté sur la voie à suivre par la Fed et l'impact réel des augmentations de production de l'OPEC+ sur l'équilibre offre-demande sur les marchés de l'énergie.