Kraft Heinz fait face à des perspectives difficiles au T3 en raison de préoccupations fondamentales, l'UBS maintient sa note neutre

UBS met en garde contre le T3 de Kraft Heinz en raison de fondamentaux "délicats"

UBS Group AG (UBSG.SW) a réitéré sa note neutre et un objectif de cours de 27,00 $ pour Kraft Heinz Company (NASDAQ: KHC), avant le rapport sur les résultats du troisième trimestre du géant alimentaire prévu pour le 29 octobre. La société d'investissement décrit la situation pour la prochaine annonce de résultats comme "délicate", notant les préoccupations persistantes des investisseurs concernant les pressions fondamentales qui n'ont pas encore montré d'amélioration significative. Cette perspective prudente d'UBS anticipe un troisième trimestre fiscal difficile pour Kraft Heinz.

Perspectives détaillées des analystes avant les résultats

Les principaux moteurs des prévisions conservatrices d'UBS incluent la pression continue sur les tendances suivies aux États-Unis, qui se sont assouplies séquentiellement, et l'attente que les pressions sur les marges sont peu susceptibles de s'atténuer à court terme. Cette perspective est partagée par d'autres institutions financières. TD Cowen a maintenu une note de maintien sur KHC, abaissant son estimation des ventes organiques du troisième trimestre à -2,4%, un chiffre inférieur au consensus actuel du marché. La firme a cité les pressions concurrentielles et les défis internationaux comme facteurs contributifs. De même, Piper Sandler a réitéré une note neutre, soulignant les difficultés persistantes dans le commerce de détail et l'augmentation de la concurrence par les prix dans le segment des charcuteries. Bernstein a également maintenu une note de performance de marché, avec un objectif de cours de 30,00 $.

Ces évaluations d'analystes soulignent collectivement un sentiment général de prudence concernant la performance financière immédiate de Kraft Heinz, bien que l'évaluation de l'action semble peu coûteuse par rapport aux moyennes historiques.

Réaction du marché et contexte plus large

Les actions de Kraft Heinz ont continué de sous-performer suite à ses résultats du deuxième trimestre. L'action se négocie actuellement près de son plus bas sur 52 semaines de 24,80 $ et a enregistré un rendement de -25,11% au cours de la dernière année. Ce déclin fait partie d'une tendance à plus long terme, avec KHC perdant plus de 70% de sa valeur depuis son pic en février 2017. Cette baisse a été attribuée à une stratégie de réduction des coûts ciblée, une adaptation plus lente aux préférences changeantes des consommateurs pour des aliments plus sains, une concurrence accrue sur le marché et des budgets des ménages plus serrés. Bien que la société offre un rendement de dividende substantiel de 6,27%, les données d'InvestingPro indiquent que six analystes ont récemment révisé leurs estimations de bénéfices à la baisse pour la période à venir, signalant un manque de confiance dans les catalyseurs de croissance à court terme.

Initiatives stratégiques et perspectives d'avenir

En réponse à ces défis persistants, Kraft Heinz s'est engagé dans une restructuration d'entreprise importante, son conseil d'administration ayant unanimement approuvé un plan visant à scinder l'entreprise en deux entités distinctes : la North American Grocery Company et la Global Taste Elevation Company. Cette transaction devrait se conclure au second semestre de 2026, dans le but déclaré d'affiner la stratégie, d'améliorer l'allocation du capital et de stimuler l'efficacité opérationnelle. Cependant, les analystes de Wall Street restent largement en mode "attentiste" concernant le potentiel de création de valeur à long terme de cette scission, les préoccupations fondamentales immédiates ayant la priorité. UBS a indiqué qu'elle maintiendrait sa position d'attente sur l'action Kraft Heinz à moins qu'il n'y ait une visibilité plus claire sur l'amélioration des fondamentaux ou une conviction plus forte que la transaction d'entreprise prévue débloquera une valeur actionnariale significative. Les investisseurs suivront de près la publication des résultats du 29 octobre pour toute indication d'améliorations fondamentales ou de détails supplémentaires sur la scission d'entreprise stratégique qui pourrait influencer la performance future de l'action.