JPMorgan relève GCL Tech, les actions solaires spatiales bondissent de 166%

L'engouement pour le solaire spatial fait grimper les actions de 166%

L'engouement autour de l'énergie solaire spatiale a déclenché un rallye significatif dans les secteurs de l'énergie solaire et éolienne en Chine, avec des actions connexes surperformant le marché de 21% à 166% depuis novembre 2025. Selon un rapport de JPMorgan, cet enthousiasme des investisseurs est alimenté par les attentes que la fabrication de panneaux solaires liés à l'espace pourrait s'étendre de 200 GW. La banque estime que le marché total adressable (TAM) pour l'énergie solaire spatiale d'ici 2030 pourrait être environ trois fois supérieur à la taille du marché solaire terrestre de 2025, signalant une opportunité potentielle massive.

JPMorgan relève GCL Tech, déclasse ses pairs

En réponse à l'évolution du marché, JPMorgan est devenue plus sélective, relevant la note de GCL TECH (03800.HK) à « Surpondérer ». La banque distingue les gagnants potentiels à long terme du reste du marché. En revanche, les notes des actions A de GOLDWIND (002202.SZ) et de MINGYANG SMART ENERGY (601615.SH) ont toutes deux été abaissées à « Souspondérer ». Dans ses préférences de portefeuille, la banque a également noté une préférence pour les actions H de GOLDWIND (02208.HK) par rapport à ses actions A et pour SUNGROW POWER (300274.SZ) par rapport à MAXWELL (300751.SZ).

Faisabilité remise en question, les entreprises manquent de technologie grand public

Malgré l'énorme potentiel du marché, JPMorgan examine la faisabilité du rallye. Le rapport note que l'arséniure de gallium est la technologie grand public actuelle pour les applications solaires spatiales. Cependant, la plupart des entreprises chinoises dont les actions ont grimpé sont impliquées dans les technologies hétérojonctions de type P et pérovskites. Bien que ces technologies plus récentes puissent avoir un potentiel futur pour une utilisation spatiale, leur éloignement actuel de la norme industrielle soulève des questions quant à la durabilité des récentes augmentations de prix des actions et suggère que le rallye pourrait être basé davantage sur la spéculation que sur les capacités technologiques actuelles.