JPM relève ses prévisions alors que la croissance des ventes en Chine dépasse 20%
JP Morgan a relevé le 12 mars ses prévisions de croissance des ventes des locataires pour Hang Lung Properties (00101.HK), projetant une expansion de 10% à 15%. Cette nouvelle estimation marque une augmentation significative par rapport à la prévision précédente de la banque, qui était de 5% à 10%. Dans son rapport de recherche, la banque a réitéré sa note de « Surpondérer » et un objectif de cours de 12 HK$, soulignant sa confiance en nommant le propriétaire foncier l'une de ses valeurs préférées et en citant un potentiel de hausse de 30% pour l'action.
Les ventes de bijoux bondissent jusqu'à 100%, stimulant la croissance
La révision haussière des prévisions est motivée par un début d'année inattendument fort pour les propriétés de Hang Lung en Chine continentale. L'analyse de la banque, éclairée par les retours d'experts locaux et de marques de luxe, indique que la croissance des ventes des locataires a accéléré à plus de 20% en glissement annuel au cours des deux premiers mois de 2026. Cette performance dépasse la croissance de 18% enregistrée au quatrième trimestre de l'année précédente. L'expansion est principalement alimentée par une forte augmentation de 50% à 100% dans la catégorie de l'or et des bijoux, complétée par une croissance stable à un chiffre moyen à élevé dans la mode de luxe.
JPM voit un repli de 10% comme une opportunité d'achat
JP Morgan a conseillé à ses clients d'acheter l'action suite à la récente faiblesse, soulignant que les actions de Hang Lung avaient reculé d'environ 10% par rapport à leurs récents sommets. La banque a noté que si les capitaux en provenance du sud (des investisseurs du continent) diminuaient, l'intérêt des investisseurs étrangers augmentait. JPM considère la valorisation actuelle comme très attractive, se négociant à une décote de 67% par rapport à sa valeur nette d'inventaire (VNI) estimée et offrant un rendement de dividende de 5,6%. Cet écart de valorisation, combiné à une solide performance opérationnelle, constitue la base de la recommandation d'achat de la banque.
Edgen Stock·Mar 12 2026, 07:06
